Neto prihod je dobit koju je tvrtka ostvarila tijekom određenog razdoblja, dok novčani tok iz poslovnih aktivnosti dijelom mjeri novčani iznos koji ulazi i odlazi tijekom svakodnevnog poslovanja tvrtke. Neto prihod je polazna točka u izračunavanju novčanog toka iz poslovnih aktivnosti. Međutim, oba su važna za utvrđivanje financijskog zdravlja poduzeća.
Neto dohodak
Neto prihod izračunava se oduzimanjem troškova prodaje, operativnih troškova, amortizacije, kamata, amortizacije i poreza od ukupnog prihoda. Naziva se i računovodstvenom dobiti, neto prihod se uključuje u račun dobiti i gubitka zajedno sa svim prihodima i rashodima.
Ispod je izvještaj o dobiti za Exxon Mobil Corporation (XOM) iz izvještaja tvrtke 10K u 2017. godini:
- Prihod ili ukupna prodaja = 237 milijardi USD (plavo). Ukupni troškovi i ostali odbici = 225, 68 milijardi USD (u crvenoj boji). Ukupni troškovi uključuju troškove proizvodnje u iznosu od 34 milijarde dolara, troškovi nabave i amortizacije od 10, 9 milijardi dolara i 19, 893 milijardi dolara amortizacijskih troškova raspodijeljenih tijekom godina za kupnju imovine poput imovine, postrojenja i opreme. Dobit ili neto prihod = 19, 8 milijardi USD (zeleno) nakon oduzimanja troškova, odbitka i poreza.
Novčani tok iz poslovanja
Novčani tijek iz poslovanja dio je izvještaja o novčanim tokovima. Izvještaj o novčanom toku je financijski izvještaj koji sažima iznos gotovine i novčanih ekvivalenata koji ulaze i izlaze iz tvrtke.
Izvještaj o novčanom toku (CFS) mjeri koliko dobro društvo upravlja svojim novčanim položajem, što znači koliko dobro društvo generira gotovinu za plaćanje svojih obveza i financiranje operativnih troškova.
Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti uključuje svakodnevne, osnovne aktivnosti unutar tvrtke koje generiraju novčani priliv i odljev. Oni uključuju:
- Primanja od prodaje dobara i usluga, prikupljenih tijekom razdobljaNaplaćanja dobavljačima roba i usluga koje se koriste u proizvodnjiPlaćanja zaposlenima ili drugi troškovi ostvareni tijekom razdobljaIznosi plaćanja zakupaPlaćanje poreza na dobit
Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti odražava i promjene na određenoj imovini i obvezama iz bilance. Povećanje tekuće imovine, kao što su zalihe, potraživanja i odgođeni prihod, smatra se upotrebom novca, dok smanjenje ove imovine predstavlja izvor gotovine. Slično tome, smanjenje tekućih obveza, kao što su obveze prema dobavljačima, porezne obveze i obračunati troškovi, smatra se upotrebom novca (odljev novca za otplatu duga), dok povećanje tih obveza predstavlja izvor gotovine (priljev novca iz novog posuđenog kapitala),
Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti ne uključuje korištenje gotovine za kupnju kapitalnih izdataka i dugoročnih ulaganja, kao i bilo koji novčani priliv od prodaje dugotrajne imovine. Novac isplaćen kao dividenda dioničarima i novac primljen izdavanjem obveznica i dionica također nisu uključeni.
Novčani tijek iz poslovanja u odnosu na neto prihod
Neto prihod se prenosi iz izvještaja o dobiti i gubitka i prva je stavka izvještaja o novčanom toku. Neto novčani tok iz poslovnih aktivnosti izračunava se kao zbroj neto prihoda, ispravaka nenovčanih troškova i promjena u obrtnom kapitalu.
Međutim, pojedine stavke tretiraju se drugačije u izvještaju o novčanom toku nego u računu dobiti i gubitka. Negotovinski troškovi, poput amortizacije, amortizacije i naknade na osnovi dionica, moraju se uključiti u neto prihod, ali ti troškovi ne smanjuju iznos novca koji tvrtka generira u određenom razdoblju. Kao rezultat, ti se troškovi vraćaju natrag u izvještaj o novčanom toku.
Ispod je izvještaj o novčanom toku za Exxon Mobil Corporation (XOM) iz izjave tvrtke 10K za 2017. godinu:
- Broj neto prihoda od 19, 8 milijardi USD (zeleni) gornja je linija u izvještaju o novčanom toku. Iznos amortizacije u iznosu od 19, 8 milijardi USD (plavo) je dodat u novčani tok. Ako se sjećate ranije, to je bio odbitak u računu dobiti i gubitka. Neto novac od operacija iznosio je 30 milijardi dolara (crveno) za godinu za Exxon.
Povećanje novčanog toka iz poslovnih aktivnosti
Tvrtke mogu povećati novčani tok iz poslovanja poboljšavajući učinkovitost kojom upravljaju svojom tekućom imovinom i obvezama. Povećani promet zaliha ukazuje na poboljšanje upravljanja zalihama, jer pokazuje nizak inventar u odnosu na prodaju i, kao rezultat, postaje izvor gotovine.
Poboljšane prakse naplate potraživanja usporavaju prodaju dana, smanjujući potraživanja. Ako se potraživanja smanje, to znači da je više novca ušlo u tvrtku od kupaca koji su otplaćivali njihove kreditne račune - iznos za koji se AR smanjio dodaje se neto prodaji. Ako se potraživanja povećavaju iz jednog obračunskog razdoblja u drugo, iznos povećanja mora se oduzeti od neto prodaje jer, iako je iznos predstavljen u AR prihodi, to nije novac. Ukratko, prodaja za niže dane pokazuje da tvrtka brže naplaćuje potraživanja, što je izvor novca.
Neplaćeni dani u porastu smatra se pozitivnim razvojem, s novčanog stajališta, pod pretpostavkom da poduzeće ne snosi troškove posudbe niti opterećuje odnose s dobavljačima. Kako rastući dani zaostaju, novčani tokovi iz poslovanja se povećavaju.
Ključni odvodi
Financijski izvještaji, poput bilansa uspjeha i novčanog toka, pružaju trajnu evidenciju financijskog stanja tvrtke i koriste ih vjerovnici, tržišni analitičari i ulagači za procjenu financijske stabilnosti i potencijala rasta tvrtke.
Neto prihod je ključno mjerilo profitabilnosti i glavni je pokretač cijena dionica i obveznica. Novčani tijek iz odjeljka operativnih aktivnosti prikazuje prilagodbe ostvarene u neto prihodu.
Za razliku od neto prihoda, operativni novčani tijek isključuje ne-novčane stavke poput amortizacije i amortizacije, što može pogrešno prikazati stvarni financijski položaj tvrtke. Tvrtka s jakim operativnim novčanim tokovima ima više novca nego ulazi. Pored toga, tvrtke s visokim stopama rasta ili poboljšanjem novčanih tokova vjerojatnije će imati stabilan neto prihod, biti u mogućnosti povećati dividende, proširiti poslovanje i vremenske gospodarske padove.
I neto prihod i novčani tok treba usporediti s drugim kompanijama u industriji radi dobivanja referentnih vrijednosti i razumijevanja mogućih trendova na cijelom tržištu. (U vezi s čitanjem, pogledajte „Je li moguće imati pozitivan novčani tok i negativan neto dohodak?“)
