Povrat kapitala koji se koristi - definicija roce

Što je povrat povrata kapitala - ROCE?

Povrat kapitala koji se koristi (ROCE) je financijski omjer koji mjeri profitabilnost tvrtke i učinkovitost s kojom se koristi njen kapital. Drugim riječima, omjer mjeri koliko dobro tvrtka ostvaruje dobit iz svog kapitala. Omjer prinosa ulaganja (ROCE) smatra se važnim koeficijentom profitabilnosti i investitori ga često koriste pri pretraživanju odgovarajućih kandidata za ulaganje.

Formula za ROCE je

$\begin{matrix} ROCE = \frac{Operativna dobit}{Kapital zaposlen} \\ gdje: \\ Operativna dobit = Zarada prije kamata i poreza \\ Kapital zaposlen = Ukupna imovina - Trenutni dugovi \end{matrix} \ početak {usklađeno} & \ tekst {ROCE} = \ frac { tekst {EBIT}} { tekst {Kapital zaposlen}} \ & \ textbf {gdje:} \ & \ tekst {EBIT} = \ tekst { Zarada prije kamata i poreza} \ & \ text {Zaposleni kapital} = \ tekst {Ukupna imovina} - \ tekst {Tekuće obveze} \ \ kraj {usklađeno}$ ROCE = Zaposleni kapitalEBIT gdje: EBIT = Zarada prije kamata i porezaKapital zaposlen = Ukupna imovina - Tekuće obveze

Kako izračunati povrat na zaposleni kapital

ROCE je korisna metrika za usporedbu profitabilnosti između tvrtki na temelju iznosa kapitala koji koriste. Za izračunavanje povrata kapitala zaposlenog potrebna su dva metrika: zarada prije kamata i porez i uloženi kapital.

Zarada prije kamata i poreza (EBIT), poznata i kao operativni prihod, pokazuje koliko tvrtka zarađuje sama od svog poslovanja bez obzira na kamate ili poreze. EBIT se izračunava oduzimanjem troškova prodane robe i operativnih troškova od prihoda.

Uloženi kapital je ukupni iznos kapitala koji je tvrtka koristila za stvaranje dobiti. To je zbroj dioničkih i dioničkih obveza. To se može pojednostaviti kao ukupna imovina umanjena za tekuće obveze. Umjesto da se kapital koristi u proizvoljno određeno vrijeme, analitičari i investitori često izračunavaju ROCE na temelju prosječnog korištenog kapitala , koji uzima prosjek otvaranja i zatvaranja kapitala zaposlenog za analizirano vremensko razdoblje.

Što vam govori povrat povrata kapitala?

ROCE je osobito koristan kada uspoređujemo performanse tvrtki u sektorima koji jako koriste kapital kao što su komunalije i telekomunikacije. To je zato što za razliku od drugih osnova, poput prinosa na kapital (ROE), koji analizira samo profitabilnost koja se odnosi na zajednički kapital tvrtke, ROCE također uzima u obzir i dugove i druge obveze. Ovo omogućava bolji pokazatelj financijskog učinka za tvrtke sa značajnim dugom.

Ponekad su potrebne prilagodbe za dobivanje vjernijeg prikaza ROCE-a. Tvrtka povremeno može imati pri ruci nedovoljan iznos novca, ali budući da takav novac nije aktivno zaposlen u poslu, možda će ga trebati oduzeti od broja zaposlenih zaposlenih kako bi se dobila preciznija mjera ROCE-a.

Za tvrtku, ROCE trend tijekom godina je također važan pokazatelj uspješnosti. Općenito, investitori imaju tendenciju da favoriziraju tvrtke sa stabilnim i rastućim brojem ROCE u odnosu na tvrtke u kojima je ROCE promjenjiv i kreće se od godine do godine.

Primjer kako se koristi ROCE

Razmotrimo dvije tvrtke koje posluju u istom sektoru industrije: Colgate-Palmolive Company i Procter & Gamble. Tablica u nastavku prikazuje ROCE obje tvrtke za fiskalnu godinu koja je završila 31. prosinca 2016, odnosno 30. lipnja 2017.

(u milijunima)	Tvrtka Colgate-Palmolive	Procter & Gamble
Prodajni	$ 15.195	$ 65.058
Operativna dobit	$ 3.837	$ 13.955
Ukupna imovina	$ 12.123	$ 120.406
Trenutni dugovi	$ 3.305	$ 30.210
Kapital zaposlen	$ 8.818	$ 90.196	TA - CL
Povrat kapitala zaposlen	0, 4351	0, 1547	EBIT / Zaposleni kapital

Umjesto da samo promatramo prihod koji ostvaruje svako poduzeće, kapital koji rade obje kompanije treba usporediti. Iako su Procter & Gamble imali više prodaje za godinu dana i više imovine, u smislu vrijednosti, ROCE Colgate-Palmolivea od 43, 51% je viši od ROC-a od 15, 47% P&G-a.

To znači da Colgate-Palmolive ima bolji posao uvođenja svog kapitala od P&G. Veći ROCE ukazuje na učinkovitiju upotrebu kapitala. ROCE bi trebao biti veći od kapitalnih troškova tvrtke; u protivnom, to pokazuje da društvo učinkovito ne koristi svoj kapital i ne stvara vrijednost dioničara.

Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja usluga

Povezani uvjeti

Razumijevanje povrata prosječnog kapitala zaposljenog kapitala (ROACE) je financijski omjer koji pokazuje profitabilnost u odnosu na ulaganja koja je tvrtka sama napravila. više Saznajte što je angažirani kapital Zaposleni kapital, poznat i kao zaposleni fondovi, je ukupni iznos kapitala koji se koristi za stjecanje dobiti. više Razumijevanje povrata uloženog kapitala Povrat investiranog kapitala (ROIC) način je procjene učinkovitosti tvrtke u raspodjeli kapitala pod njenim nadzorom na profitabilna ulaganja. više Pojam ukupne imovine (ROTA) Definicija Povrat ukupne imovine je omjer koji mjeri zaradu tvrtke prije kamata i poreza (EBIT) u odnosu na ukupnu neto imovinu. više Koeficijenti kapitalizacije Koeficijenti kapitalizacije su pokazatelji koji mjere udio duga u strukturi kapitala poduzeća. Koeficijenti kapitalizacije uključuju omjer duga i kapitala, omjer dugoročnog duga prema kapitalizaciji i ukupni omjer duga prema kapitalizaciji. više Povrat ulaganja (ROI) Povrat ulaganja (ROI) mjera je uspješnosti koja se koristi za procjenu učinkovitosti ulaganja ili usporedbu učinkovitosti niza različitih ulaganja. više partnerskih veza