Ulagači koji u drugoj polovici 2019. godine traže zaštitu od divljih promjena dionica na burzi možda će htjeti razmisliti o tome da dio svog portfelja posvete robnim ETF-ovima. Ne samo da dobra isporučuju koristi od diverzifikacije u dobrim vremenima, već mogu djelovati i kao sigurno utočište u padu tržišta, što je važno obilježje jer se temelji trenutnog desetljeća na tržištu bikova počinju pojavljivati sve dulje. No, umjesto da izravno igraju robu na futures tržištima ili kupuju fizičke poluge, ulagači mogu jednostavnije stvari i odlučiti se za robni ETF, prema Barronovom.
Neke mogućnosti roba-ETF uključuju Invesco DB robni indeks za praćenje indeksa (DBC), iShares S&P GSCI robno indeksirano povjerenje (GSG), iPath Bloomberg robni indeks ukupnog povrata ETN (DJP), Invesco-ovu optimalnu prinosu raznolike robne strategije Ne K- 1 Portfolio (PDBC), i Fond Sjedinjenih Država za robne indekse (USCI).
Što to znači za investitore
Jedno od najvažnijih načela dobre investicione strategije je diverzifikacija. Iako mnogi investitori mogu slijediti to načelo ulažući čitav spektar dionica i posvećujući dio svog portfelja raznim obveznicama, ponekad se roba može previdjeti. No, kao imovina koja pokazuje nisku povezanost i s dionicama i obveznicama, roba može pomoći ulagačima u održavanju ukupnog povrata istovremeno smanjujući njihov ukupni rizik.
"Roba se koristi za diverzifikaciju, jer ima nisku povezanost s dionicama i obveznicama", kaže John Love, izvršni direktor ETF firme USCF Investments, i koji sugerira da je dobra polazna točka za većinu ulagača robna izloženost od negdje između 5% i 15% vrijednosti njihovog portfelja. Koristi od diverzifikacije ne povećavaju se mnogo više od tih razina izloženosti.
Robni ETF-ovi investitorima pružaju jednostavan način izloženosti osnovnim kretanjima cijena robe. Za razliku od kupovine fizičkih poluga, ulagači se ne moraju brinuti o troškovima skladištenja ili osiguranju, a za razliku od kupovine roba budućnosti, ulagači se ne brinu zbog stvari poput negativnog prinosa rola prilikom prelaska preko futurističkog kontakta tijekom razdoblja kad je tržište u contango. Robni ETF-ovi trguju više poput dionica, što je većina investitora poznatija.
„Samo želimo izložiti promjenama cijena. Oni su ugodniji s ETF-ovima ", kaže Jeffrey Christian, direktor robne konzultantske tvrtke CPM Group u New Yorku, prema Barronovom.
Iako robni ETF-ovi mogu imati slične prinose i volatilnosti kao dionice kroz dugoročni rok, činjenica da dvije klase imovine imaju malu povezanost znači da prednosti diverzifikacije održavanja povrata na nižim razinama ukupnog rizika i dalje postoje. Robni ETF-ovi djeluju i kao zaštita od inflacije. Iako naknade mogu biti veće od tipičnih ETF-ova dionica, ulagači mogu ograničiti troškove ulaganjem u fondove velikog volumena trgovanja jer veća likvidnost smanjuje širenje ponude i potražnje.
IShares S&P GSCI ETF dolazi s godišnjim troškovima od 0, 75% i prosječnim dnevnim opsegom trgovanja od 652, 000. ETF ima 63% izloženosti energentima, poput sirove nafte i benzina, s ostatkom udjela u poljoprivrednim proizvodima, stoci, plemenitim metalima i industrijskim metalima. Invesco DB ETF ima godišnji trošak od 0, 85% i prosječni dnevni volumen trgovanja od 2, 1 milijuna. Fond ima samo 44% izloženosti energiji, što je bolja opcija ako investitori već imaju izloženost energetskom sektoru putem zaliha energije.
Gledajući unaprijed
Unatoč tome što dionice pogađaju nove maksimume, snaga bikovskog tržišta izgleda sve slabije jer prognoze usporavanja rasta i globalnih trgovinskih sukoba i dalje postoje. Ako investitori nemaju izloženost roba, možda bi htjeli razmisliti o tome. Robni ETF-ovi nude relativno jednostavan način postizanja te izloženosti.
