Središnja banka Sjedinjenih Država - Federalne rezerve (Fed) - imaju zadatak održati određenu razinu stabilnosti u financijskom sustavu države. Fed pruža posebne alate koji omogućuju promjene širokih monetarnih politika namijenjenih provođenju vladine planirane fiskalne politike. Oni uključuju upravljanje i nadzor proizvodnje i distribucije nacionalne valute, dijeljenje informacija i statistike s javnošću, te promicanje gospodarskog rasta i rasta zaposlenosti primjenom promjena diskontne stope.
Najutjecajniji ekonomski alat koji središnja banka ima pod svojom kontrolom je mogućnost povećanja ili smanjenja diskontne stope. Promjene ove ključne kamatne stope drastično utječu na građevinske blokove makroekonomije, poput potrošnje i zaduživanja potrošača.
Što je popustna stopa?
Za banke i depozitere diskontna stopa je kamatna stopa koja se procjenjuje na kratkoročne zajmove dobivene od regionalnih središnjih banaka. Financiranje dobiveno saveznim zajmom najčešće se koristi za podmirivanje kratkoročnih potreba za likvidnošću financijske institucije koja se zadužuje; kao takvi zajmovi se odobravaju samo preko noći. Diskontna stopa može se tumačiti kao trošak posudbe kod Feda.
Smanjite na diskontnu stopu
Kad Fed promijeni diskontnu stopu, ekonomska aktivnost ili se povećava ili smanjuje ovisno o planiranom ishodu promjene. Kada nacionalna ekonomija stagnira ili je usporena, Federalne rezerve mogu iskoristiti svoju snagu za smanjenje diskontne stope u nastojanju da pozajmice učine pristupačnijim za banke članice.
Kad banke mogu posuditi sredstva od Feda po nižoj cijeni, one mogu uštedjeti bankarskim klijentima nižim kamatama naplaćenim za osobne, auto ili hipotekarne kredite. To stvara ekonomsko okruženje koje potiče potrošačko zaduživanje i na kraju dovodi do povećanja potrošnje, a stope su niske.
Iako smanjenje diskontne stope pozitivno utječe na kamatne stope za potrošače koji se žele zadužiti kod banaka, potrošači doživljavaju smanjenje kamatnih stopa i na štednim vozilima. To može obeshrabriti dugoročnu štednju u sigurnim mogućnostima ulaganja kao što su depozitni certifikati (CD-ovi) ili štedni računi na novčanom tržištu.
Povećajte na diskontnu stopu
Kad gospodarstvo raste brzinom koja može dovesti do hiperinflacije, Fed može povećati diskontnu stopu. Kada banke članice ne mogu pozajmljivati od središnje banke po isplativoj kamatnoj stopi, zajmovi potrošačima mogu se pooštriti dok se kamate ponovo ne smanje. Povećanje diskontne stope ima izravan utjecaj na kamatnu stopu koja se potrošačima naplaćuje za posudbu proizvoda, a potrošnja potrošača smanjuje se kada se primijeni ova taktika. Iako zajmovi nisu toliko privlačni bankama ili potrošačima kada se diskontna stopa poveća, potrošači će vjerojatnije dobiti atraktivnije kamatne stope na štednim vozilima niskog rizika kada se ova strategija pokrene.
