Ulagači koji traže veću diverzifikaciju uslijed nestabilnih tržišta i predstojeće globalne krize gospodarstva možda će htjeti uzeti neke savjete od legendarnog ulagača Warrena Buffetta. Ili u najmanju ruku fond nadahnut njegovim rigoroznim metodama ulaganja, poput Morgan Stanleyjevog portfelja međunarodnih prilika (1, 1 mil. USD), kojim upravlja Kristian Heugh.
Iako za razliku od Buffetta u tom fondu investira u strane dionice, a ne samo u američke izdaje, Heugh, poput Buffetta, vjeruje u koncentrirano dugoročno ulaganje. "Jedan od glavnih koncepata na koji se fokusira jest vrijeme - ne određivanje vremena na tržištu, već vrijeme na tržištu", rekao je Heugh Barronovom.
Tijekom posljednjih pet godina Morgan Stanley fond pobijedio je 98% svojih vršnjaka, s prosječnim godišnjim povratom od 9, 3%. Fond je posjedovao dionice 35 tvrtki od 25. siječnja 2019. godine, a mjeri se prema MSCI indeksu All Country World Ex-US.
MS International Opportunity vs. Rivals (prosječni godišnji povrat - 3 godine)
- Portfolio MS International Opportunity portfelja, 9, 08% MSCI indeks svih zemalja ex-US indeks, 4, 48% Prosjek kategorije lipida, 2, 78% Morningstar prosjek kategorija, 3, 21%
Što to znači za investitore
Od svakog novajlije u Heughovom investicijskom timu traži se da pročita knjigu spisa Warrena Buffetta, koja pokriva 50 godina godišnjih izvještaja Berkshire Hathawaya i koja sadrži jezgre mudrosti samog Oracle Omaha. Drugo očekivanje investicijskog tima je da slijede njihove vlastite savjete, što znači da njihovi osobni portfelj imaju izloženost istim ulaganjima kao i ulagači u fond. "Osamdeset posto moje financijske imovine nalazi se u sredstvima kojima upravljamo", kaže Heugh.
Heugh i njegov tim također traže tvrtke čiji rukovoditelji imaju veliko vlasništvo nad tvrtkama kojima upravljaju, što je dobar pokazatelj da će takvi rukovoditelji biti više zabrinuti za dugoročno zdravlje i rast poslovanja. Tražeći dugoročnu aprecijaciju kapitala, International Opportunity Portfolio karakteriziraju ulaganja u visokokvalitetne uspostavljene i novonastale tvrtke koje izgledaju podcijenjeno. S obzirom na dugoročni fokus, fond traži tvrtke koje mogu osigurati rast i stvaranje vrijednosti kroz duže vremensko razdoblje, izbjegavajući dionice koje su prvenstveno vođene kratkoročnim događajima.
Iako je raznolik među svim sektorima, fond je prije svega izložen sektorima za zaštitu potrošača i potrošačkim hemikalijama, sa 36, 79% i 25, 45% ukupne neto izloženosti imovine. Geografski gledano, fond je najviše izložen Kini s 20, 43% ukupne neto uložene imovine tamo, dok je 14, 18% ukupne neto imovine uloženo u Velikoj Britaniji i 11, 40% u prvih pet udjela fonda i njihova postotna težina od ukupne neto imovine uključuju: Moncler SPA na 7, 64%; Tal Education Group (TAL) od 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) na 6, 28%; DSV na 4, 98%; i EPAM Systems Inc. (EPAM) na 4, 81%.
Gledajući unaprijed
Unatoč snažnim performansama u posljednjih pet godina, fond je pao više od 10% u posljednjih godinu dana, budući da su se globalna tržišta slabila. No, za investitore koji traže veću diverzifikaciju izvan SAD-a, Međunarodni portfelj prilika mogao bi biti dugoročni dobitak ako američka tržišta padnu u produljeni pad.
