Ulagačko ulaganje najnovija je tema na ulagačkim radarskim zaslonom, koji se može pohvaliti dvoznamenkastim rastom i širokim prihvaćanjem onih koji žele uskladiti svoj portfelj s njihovim osobnim vrijednostima. Ali mnogo je više od mašte.
Društveno odgovorno ulaganje (SRI) ima bogatu povijest. U biblijska vremena etičko ulaganje bilo je propisano židovskim zakonom. Tzedek (što znači pravda i jednakost) sadrži pravila za ispravljanje neravnoteža u Stvaranju koje ljudi uzrokuju, a spominje se u prvih pet knjiga Biblije, Petoknjižja, za koje se pretpostavlja da ih je napisao Mojsije 1500. do 1300. pr. Prema židovskoj tradiciji, ta se pravila primjenjuju na sve aspekte života, uključujući vladu i gospodarstvo. Vlasništvo nosi prava i odgovornosti, od kojih je jedna sprečavanje neposredne i potencijalne štete.
Nekoliko stotina godina kasnije, Kur'an, za koji se mislilo da je napisan između 609. i 632. godine CE, uspostavio je smjernice, temeljene na vjerskom učenju islama, koje su evoluirale do sadašnjih standarda u skladu sa šerijatom. Jedna od češćih je Riba, čiji je sveobuhvatni cilj sprječavanje eksploatacije. Ako zabranjuje lišavanje, to se odnosi i na zabranu plaćanja svih kamata. Ukorijenjen u filozofiji koja upravlja odnosom rizika i profita, šerijatski zakon razgraničava odgovornosti institucija i pojedinaca. Uz financijske diktate, također isključuje ulaganja u alkohol, svinjetinu, kockanje, naoružanje i zlato i srebro (osim gotovog novca ili novca koji se za nešto odmah plaća).
Podrijetlo SRI u Sjedinjenim Državama započelo je u 18. stoljeću. Metodisti su, pod pokroviteljstvom Johna Wesleya, izbjegli trgovinu robljem, krijumčarenje i vidljivu potrošnju, odupirali se ulaganjima u „tvrtke koje proizvode alkoholne ili duhanske proizvode ili promiču kockanje.“ u ropstvu i ratu, a zatim grupa u Bostonu koja je 1928. osnovala prvi javno ponuđeni fond, Pioneer Fund. Većina tih ranih strategija primijenila je zaslone za uklanjanje „grijeha“ industrija.
SRI je narasla 1960-ih, kada su demonstranti rata u Vijetnamu zahtijevali da sredstva sveučilišne donacije više ne ulažu u branitelje. Dobivši zamah u 1970-ima, dugogodišnji principi SRI-ja razvijali su se tako da predstavljaju konzistentnu investicijsku filozofiju spojenu sa ulagačima. Oni su varirali od izbjegavanja trgovine robovima, rata i aparthejda i podupiranja poštene trgovine, do danas zajedničkih pitanja koja se tiču etičkog utjecaja na okoliš, društveno i korporativno upravljanje (ESG).
U tom se procesu pojavilo nekoliko priča o uspjehu. Kongres je 1977. donio Zakon o ponovnom ulaganju u zajednicu, koji je zabranio diskriminatornu praksu kreditiranja u susjedstvu s niskim prihodima. Posljedice nuklearnih katastrofa na Černobilu i Otoku Tri milje 1980-ih izazvale su tjeskobu zbog okoliša i klimatskih promjena, što je dovelo do pokretanja Foruma održivog ulaganja u SAD-u (SIF) 1984. godine.
Naprijed prema apartheidu Južne Afrike - doslovno „odvojenosti“ - dizajniran je ne samo da državu ne-bijelu većinu drži dalje od bijele manjine, već i da smanji političku moć crnaca u Južnoj Africi. Polazeći od donošenja zakona o zemlji o zemlji iz 1913. koji je prisilio crne Afrikance da žive u rezervama i zabranio im rad kao dioničar, aparthejd je postao nagon da prisile korporacije na oduzimanje od Južne Afrike. Opet su studentsku prosvjednicu odigrali neku ulogu. Godine 1985. studenti na Sveučilištu Columbia u New Yorku organizirali su sastanak, zahtijevajući da Sveučilište prestane ulagati u tvrtke koje posluju s Južnoafričkom Republikom. Udruženi napori protesta i odgovorno ulaganje isplatilo se - 625 milijardi dolara ulaganja je preusmjereno iz Južne Afrike do 1993. A rezultati su bili dalekosežni: nakon puštanja iz zatvora 1990. godine, Nelson Mandela surađivao je s predsjednikom FW deKlerk na izradi novog ustava. za Južnu Afriku, a obojica su dijelili Nobelovu nagradu za mir 1993.
2006. godine objavljena su Načela Ujedinjenih naroda za odgovorno ulaganje (UN PRI) koja su dovela do 45 bilijuna dolara imovine potpisnika. Global Union Sustainable Investment Alliance (GSIA), konzorcij međunarodnih organizacija za održivo ulaganje, izdao je svoje uvodno izdanje Global Review of Sustainable Investment Review u 2012. godini . Dodajući još više gravitacije praksi SRI, britanski premijer David Cameron 2013. godine održao je dobro prihvaćen govor o ulaganju u utjecaj. Ove i druge markere navedene su na donjoj vremenskoj traci.
Donja linija
Zarobljen u povijesti koja potiče od 3500 godina, a vođen početnom idejom da radimo dobro, opseg SRI se proširio da obuhvati globalne promjene i generira konkurentne prinose. Umjesto da samo eliminira ulaganja u proizvode koji su u sukobu s društvenim, moralnim ili etičkim vrijednostima (npr. Oružje, alkohol, duhan, kockanje), SRI se razvio kako bi proaktivno investirao u tvrtke koje stvaraju pozitivan utjecaj. Na primjer, ESG ulaganja usredotočuju na tvrtke koje demonstriraju dobro upravljanje okolišem, održavaju odgovorne odnose s kupcima, zaposlenicima, dobavljačima i zajednicama i pokazuju savjesno vodstvo vezano za plaće izvršitelja, internu kontrolu i prava dioničara. Istraživanja pokazuju da tvrtke koje brinu o okolišu, promoviraju ravnopravnost među zaposlenima i provode odgovarajuće financijske smjernice, uglavnom prikupljaju koristi investitorima.
