Mnogi istaknuti hedge fondovi uložili su u tvrtke koje prodaju diskrecijsku (ili nebitnu) robu ili sirovine u četvrtom tromjesečju 2017., prema izvještajima 13F-a koje je sastavio i analizirao Reuters.
Sada smo na kraju 45 dana od kraja posljednjeg tromjesečja 2017., što znači da su hedge fondovi s imovinom od 100 milijuna dolara pod upravljanjem ili više dosegli rok za podnošenje 13F prijava za to razdoblje. 13F-ovi pružaju detalje o udjelima hedge fondova, nudeći ključni uvid u to kako su se najbolji menadžeri novca širom zemlje odlučili uložiti svoj novac u posljednjem tromjesečju.
Potrošački diskrecijski sektor je osvojio
Prema izvješću Reutersa, mnogi hedge fondovi napravili su oklade u četvrtom tromjesečju u sektoru "potrošački diskrecijski". Ova kategorija odnosi se na robu koja nije bitna, ali koju će potrošači kupiti ako im prihodi to omoguće.
Tvrtke na ovom području imaju koristi od porasta plaća, tako da bi hedge fondovi koji ulažu u ovaj prostor mogli biti dobro pozicionirani usprkos zabrinutosti o inflaciji koje su nedavno izbile.
Milijarder David Einhorn, vođa Greenlight Capitala, dodao je 13 novih pozicija u potrošačkim diskrecijskim kompanijama, prema njegovom 13F. Ovo uključuje nove uloge u SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) i robnoj kući Nordstrom Inc. (JWN).
U međuvremenu, Tiger Management milijardera Juliana Robertsona ubacio je novac u Penske Automotive Group Inc. (PAG), kao i suparničke lance za dostavu pica Papa John's International Inc. (PZZA) i Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Bill Ackman, šef milijardera tvrtke Pershing Square Capital, dodao je svojim dionicama sportsku odjeću Nike Inc. (NKE) kupivši gotovo 6 milijuna dionica u Q4.
Konačno, upravljanje Soros fondovima Georgea Sorosa pokrenulo je nove uloge u maloprodaji poput Target Corp. (TGT) i Overstock.com Inc. (OSTK). U tom je trenutku milijarder Soros postao treći najveći dioničar za Overstock, popularni internetski trgovac.
Promjena povećanja plaće
Vjerojatno su ti vrhunski investitori prepoznali značajna povećanja plaća kao mogući razlog za prijelaz ulaganja prema tvrtkama s diskrecijskim potrošačima. Zapravo, američke plaće zabilježile su svoje najveće godišnje povećanje od kraja financijske krize 2008. za prošlu godinu.
Istodobno su potrošačke cijene porasle više nego što se očekivalo. Proteklih tjedana analitičari su postali zabrinuti zbog mogućnosti rasta inflacije, što bi moglo dovesti do toga da Savezne rezerve promijene svoje promjene kamatnih stopa.
Izvještaji 13F-a mogu biti dragocjen način da se vidi kako su vrhunski investitori potrošili svoj novac. Međutim, izgledaju unatrag, odražavaju aktivnost samo prije 45 dana. Budući da ulagači mogu mijenjati svoje udjele više puta dnevno, malo je vjerojatno da su podaci predstavljeni u 13F još uvijek u potpunosti točni. Iz tog razloga, svakodnevne investitore upozorava da svoje investicione odluke ne temelje isključivo na informacijama 13F.
