Što su Zacks indeksi životnog ciklusa
Zacks indeksi životnog ciklusa, službeno nazvani Zacks indeksi životnog ciklusa, niz su indeksa koje je razvio Zacks Investment Research, Inc., kako bi osigurali referentnu vrijednost za dodjelu sredstava za ciljni datum u životnom ciklusu, s različitim indeksom za svaki ciljni datum.
BREAKING DOWN Zacks Indeksi životnog ciklusa
Zacks indeksi životnog ciklusa daju usporedna mjerila za životni ciklus ili ciljne datume koji su postali popularni kod ulagača koji štede za odlazak u mirovinu, posebno onih bez znanja ili interesa da se aktivno uključe u upravljanje svojim ulaganjima. Kako se približava ciljni datum, raspodjela imovine ili klizali put postupno postaju konzervativniji.
Zacks, pružatelj vlastitih istraživanja vrijednosnih papira i pakiranih investicija, lansirao je indekse životnog ciklusa 2007. godine. Koristi vlasnička pravila odabira za identificiranje dionica i obveznica s profilima rizika / povrata u skladu s općim tržišnim mjerilima. Na početku se pet Zack indeksa sastojalo od različitih kombinacija američkih dionica, dionica na razvijenim međunarodnim tržištima i američkih obveznica za fondove s ciljanim datumima „u mirovini“ kao i 2010, 2020, 2030 i 2040.
Motivacija za Zacks indekse životnog ciklusa
Zacks je kreirao indekse životnog ciklusa kako bi pružio detaljnije detalje o karakteristikama rizika i povrata ciljanih datumskih sredstava ili TDF-ova. Educiranje dioničara u tim fondovima o visokoj razini izloženosti glavnici - a time i riziku od gubitka glavnice - na ciljni datum bio je jedan od glavnih motiva u nizu.
Većina fondova ciljanog datuma definira svoj cilj ili "do ili kroz" vjerojatnu dob za umirovljenje dioničara fonda, bilo ulažući "do" tog datuma ili "do" tog datuma. Kao što je Zacks objasnio u svom pokretanju, većina TDF glidepata cilja aktuarski životni vijek. Drugim riječima, većina ovih sredstava pretpostavlja da će dioničar ostati uložen i treba im neka kombinacija rasta i očuvanja kapitala tijekom odlaska u mirovinu i zadržati dio njihove raspodjele u glavnicama s višim rizikom. Zacks je vjerovao da ovo postavljanje stvara neprimjeren rizik za ulagače s kratkoročnim kapitalnim potrebama, poput financiranja visokog obrazovanja ili plaćanja medicinskih troškova, gdje je gubitak velikog dijela glavnice neprihvatljiv.
U međuvremenu, TDF koji ulaže „do“ ciljanog datuma, trajno bi se preusmjerio na konzervativnu raspodjelu na temelju očuvanja kapitala pri umirovljenju koja se sastoji uglavnom od obveznica i gotovine, s ciljem stvaranja prihoda uz zaštitu glavnice. Kritičari ovih TDF-ova sugeriraju da umirovljenici za koje se očekuje da će biti u mirovini od 20 do 30 godina ili više trebaju aprecijaciju kapitala omogućenu izlaganjem vlasničkom kapitalu kako bi spriječili da nadžive svoju mirovinsku štednju.
Drugo razmatranje su različite staze klizanja koje slijedi svaki davatelj sredstava za ciljni datum. Očekuje se da će Fond Fidelity Freedom 2030 zadržati 53% udjela, 40% obveznica i 7% gotovine prilikom odlaska u mirovinu 2030. godine, što je agresivnija raspodjela od fonda T. Rowe Price Target 2030, koji bi imao 42, 5% dionica i 57, 5% obveznica.
