Što je bruto omjer levera?
Koeficijent bruto utjecaja predstavlja zbroj neto otpisanih premija osiguravajućeg društva, koeficijenta neto obveze i ustupljenog koeficijenta reosiguranja. Koeficijent bruto utjecaja koristi se za određivanje izloženosti osiguravatelja greškama u cijenama i procjenama, kao i njegove izloženosti reosiguravajućim društvima.
KLJUČNI UGOVORI
- Koeficijent bruto utjecaja je zbroj neto otpisanih premija osiguravajućeg društva, koeficijenta neto obveze i ustupljenog koeficijenta reosiguranja. Koeficijent bruto utjecaja samo je jedan od nekoliko omjera koji se koriste za analizu sposobnosti društva da ispuni svoje financijske obveze. omjer bruto utjecaja može se smatrati prvim aproksimacijom izloženosti osiguravatelja pogreškama u cijenama i procjenama. Omjer neto utjecaja obično je manji od omjera bruto utjecaja i obično je točniji.
Razumijevanje stope bruto poluge
Idealan omjer bruto utjecaja ovisi o vrsti osiguranja u društvu. Međutim, željeni raspon obično je ispod 5, 0 za osiguravatelje imovine i 7, 0 za osiguravatelje odgovornosti. Bruto utjecaj osiguravatelja obično će biti veći od njegove neto poluge jer omjer bruto utjecaja uključuje cedirane poluge za reosiguranje. Ostali koeficijenti utjecaja osiguranja uključuju neto utjecaj, nadoknade reosiguranja do viška osiguranika i Best-ov omjer adekvatnosti kapitala (BCAR).
Koeficijent bruto pozajmice može ponekad učiniti stanje osiguravatelja opasnijim nego što zapravo jest zbog uključivanja ustupljenog reosiguranja.
Osiguravajuće društvo mora uravnotežiti dva osnovna cilja. Mora uložiti premije koje dobiva od aktivnosti preuzimanja ugovora kako bi vratio dobit i ograničio izloženost riziku koju stvaraju politike koje preuzima. Osiguratelji mogu ustupiti premije reosiguravajućim društvima kako bi dio rizika prebacili iz svojih knjiga.
Agencije za kreditni rejting obično određuju nekoliko različitih financijskih omjera prilikom utvrđivanja zdravlja osiguravajućeg društva. Ti se omjeri stvaraju ispitivanjem bilance osiguravatelja. Koeficijent bruto utjecaja samo je jedna vrsta omjera poluge. Postoji nekoliko financijskih mjerenja za analizu sposobnosti poduzeća da ispuni svoje financijske obveze. Koeficijenti poluge su važni jer se tvrtke oslanjaju na mješavinu kapitala i duga za financiranje svog poslovanja. Poznavanje iznosa duga tvrtke je korisno za procjenu može li izvršiti plaćanja kad dospije.
Osiguratelji mogu postaviti cilj za prihvatljiv omjer bruto utjecaja, slično kao što središnja banka može postaviti cilj kamatne stope. Osiguratelj može prihvatiti veći bruto omjer utjecaja u nekim situacijama, primjerice kada koristi dug za stjecanje drugog poduzeća.
Bruto omjer levera i neto omjer levera
Koeficijent bruto utjecaja može se smatrati prvim aproksimacijom izloženosti osiguratelja greškama u cijenama i procjenama. Neto omjer utjecaja obično je bolja procjena izloženosti, ali to može biti zahtjevnije postići u stvarnoj praksi. Bruto omjer utjecaja bit će viši od omjera neto utjecaja u normalnim uvjetima, tako da ima tendenciju precijenjenog izlaganja. Da bismo vidjeli zašto je to istina, moramo razmotriti definiciju omjera bruto utjecaja.
Koeficijent bruto pozajmice definira se kao omjer neto obračunane premije uvećan za omjer neto obveze plus cedirani omjer reosiguranja. Može se izraziti i (neto obračunata premija / višak osiguranika) + (neto obveze / višak osiguranika) + (cedirani reosiguranje / višak osiguranika) ili (neto premija + neto obveze + cedirano reosiguranje) / (višak osiguranika). Neto zaračunata premija plus preneseno reosiguranje jednaka je obračunanoj premiji. Dakle, slijedi da se omjer bruto utjecaja može izraziti (obračunate premije + neto obveze) / (višak osiguranika).
Potrebna su nam samo tri dijela podataka da bismo izračunali omjer bruto utjecaja. Radi se o otplaćenim premijama, neto obvezama i višku osiguranika. Međutim, bruto omjer utjecaja često precjenjuje odgovornost. Većina osiguravatelja oslanja se na veće tvrtke ili grupe firmi za reosiguranje u slučaju katastrofe.
Na primjer, tvrtka koja prodaje osiguranje vlasnika kuća na određenom području može ustupiti neku svoju premiju kako bi se zaštitila ako je to područje poplavljeno. Čak možete primijetiti "štetu od poplave" kao dodatnu stavku na policama osiguranja vaših vlasnika kuća. Kad odaberete ovu opciju, dodatna premija za štete od poplava može u konačnici otići u zasebno društvo za reosiguranje. Ovo cedirano reosiguranje obično nije dio izloženosti osiguravatelja.
Ustupljeno reosiguranje uključuje sporazume između velikih tvrtki, tako da ih može biti teško odrediti u nekim slučajevima. Nakon što ga imamo, možemo oduzeti cedirano reosiguranje od zaračunatih premija da bismo odredili neto premije. Koeficijent neto poluge jednak je neto obračunatom premiji i umanjenom iznosu. Može se izraziti i (neto obračunata premija / višak osiguranika) + (neto obveze / višak osiguranika) ili (neto premije napisane + neto obveze) / (višak osiguranika).
Koeficijent neto poluge općenito je niži od omjera bruto utjecaja, a obično je točniji. Međutim, čak i društva za reosiguranje mogu propasti. Koeficijent bruto utjecaja opisuje izloženost osiguratelja u najgorem scenariju u kojem se osiguratelj ne može osloniti na reosiguranje.
