Zauzvrat, čini se da je Goldman Sachs Group, Inc. (GS) nadmetao svoje vrijeme i čekao da uđe u igru fonda kojima se trguje na burzi (ETF), s dobitnim setom ponuda. Upravitelj velikih banaka i aktiva počeo je istraživati prostor mjenjačkih zapisa (ETN) još 2007. godine, a tek je 2015. godine Goldman započeo svoj prvi ETF.
Ovaj je proizvod - američki Goldman Sachs ActiveBeta s velikim kapitalnim kapitalom ETF (GSLC) - doživio ogroman uspjeh. Kako izvještaj ETF.com bilježi, GSLC je akumulirao 100 milijuna dolara imovine u samo dva mjeseca i milijardu dolara godišnje. Iskoristivši Goldman-ovu najvišu poziciju u ostalim područjima investicijskog prostora, GSLC je bio u mogućnosti ponuditi multifaktorski pristup američkim glavnim kapitalima s velikim kapitalom uz omjer troškova samo 0, 09%.
Od svog prvog ETF-a u 2015., Goldman nastavlja s pokretanjem otprilike desetak pametnih beta fondova. U prostoru ETF-a, ulagači očekuju nevjerojatno niske naknade. Jedan važan aspekt Goldmanove ETF strategije je da su naknade tako niske koliko i dolaze. S pametnim beta strategijama po cijenama indeksa vanilije, Goldman je pogodio kombinaciju koja se ulagačima u ETF pokazala nevjerojatno privlačnim.
Više od 9, 3 milijardi USD u AUM-u
Na dan 31. kolovoza 2018. 12 ETF-ova na popisu ponuda Goldman Sachs Active Management imalo je više od 9, 3 milijarde USD ukupne imovine pod upravljanjem (AUM). Od tih 12 ponuda, najveća ostaje GSLC, s nešto manje od 4 milijarde dolara u AUM-u. GSLC nudi i najniži omjer troškova Goldman-ovih ETF-ova, uz američki ETF (GSEW) s jednakom težinom, koji također ima cijenu od samo 0, 09%. Od desetak ponuda, niti jedna nema omjer rashoda viši od 0, 45%, a prosječni omjer rashoda iznosi oko 0, 24%.
Većina ovih proizvoda započinje sektorom ili tržišnim segmentom koji je obično pokriven proizvodom vanilije, a zatim dodaje i faktor ili pametnu beta komponentu. Na primjer, postoji šest ETF-ova ActiveBeta, koji svaki mogu svrstati u četiri faktora. Ta sredstva zatim kombiniraju rezultate u multifaktorski, miješani indeks. Postoje tri proizvoda s pristupom s fiksnim dohotkom, koji koriste temeljnu analizu i ograničenja likvidnosti kako bi zadirkivali najjače izvođače među velikim bazenom izdavatelja obveznica.
Pored mnogih pametnih beta ETF-ova, postoje i druge strategije. Goldman Sachs JUST US velik kapitalni kapital ETF (JUST) još uvijek pronalazi način da se izdvoji od sličnih proizvoda drugih izdavača. JUST je društveno odgovoran fond koji kroji svoje udjele tako da odgovaraju prioritetima svojih ulagača.
Izmjeran učinak
Iako su Goldmanovi ETF-ovi vrlo konkurentni u pogledu troškova, niske naknade također znače relativno nisku zaradu. Prema ETF.com-u, "većina sredstava tvrtke prigrli njihove referentne segmente prilično tijesno, i iako jednogodišnje sve Goldman-ove ETF-ove nadmašuju fond koji se najviše natječe u prostoru, većina to čini za postotak ili manje. " Primjerice, GSLC je do 31. kolovoza 2018. imao godišnji povrat od 10, 75%. Ovaj učinak je jak, ali samo je nešto više od postotka boda veći od SPDR S&P 500 ETF (SPY), koji je u istom razdoblju imao povrat od 9, 57%.
Ostvarivanje male prednosti nad konkurentima još uvijek je dovoljno da Goldman-ovi ETF-ovi budu vrlo primamljivi za ulagače. GSLC je cijelih 41 bazni bod jeftiniji od prosječnog ETF-a s velikim kapitalom. Za Goldmana se dosad pokazao vrlo uspješan pristup pronalaženju popularnog vanilije ETF-a i zatim generiranju automobila s više faktora koji se tada jako snižava. Iako nisu svi Goldmanovi ETF-ovi jeftiniji od svojih konkurenata, čini se da je trend ka nižim i nižim naknadama, što sigurno čini investitore sretnima. (Za dodatno čitanje provjerite: Goldman ETF nudi više faktorski pristup razvijenim tržištima .)
