Sadržaj
- Problemi s inozemnim burzama
- Nedostatak transparentnosti
- Valutni rizik
- Kupnja na stranim tržištima
- nestalnost
- Primici američkih depozitara
- Razmjenjivački fondovi
- Investicijski fondovi
- Donja linija
Za mnoge je ulaganje na stranim burzama može biti izazovan način za uravnoteženje portfelja, iako ishodi često mogu biti korisni. Ulagači koji se uključe imaju priliku sudjelovati u dugoročnim perspektivama rasta mnogih tržišta u nastajanju - tržišta koja imaju brže stope rasta u usporedbi s razvijenim zemljama.
Uspješno ulaganje zahtijeva razumijevanje rizika ulaganja na tim vrstama tržišta i kako kupiti dionice na stranim tržištima.
Problemi s inozemnim burzama
Ulaganje na strana tržišta dionica predstavlja niz izazova, u usporedbi s ulaganjima na domaća tržišta. Uspješni investitori znaju što su ove prepreke i osmislili su strategije kako ih prevladati kako bi svojim portfeljima omogućili veće prinose. U nastavku ćemo istražiti neke uobičajene rizike, uključujući nedostatak transparentnosti, valutni rizik, volatilnost i pronalaženje načina za kupnju na tim tržištima.
Nedostatak transparentnosti
Mnoga tržišta u nastajanju i neka razvijena tržišta nemaju iste vrste izvještajnih standarda kao Sjedinjene Države. Na primjer, Zakon o vrijednosnim papirima iz 1934. zahtijeva od svih kompanija koje kotiraju na bilo kojoj američkoj burzi da izvještavaju o svojim prihodima kvartalno i redovito dostavljaju odgovarajuću dokumentaciju Komisiji za vrijednosne papire.
To može uključivati 10K, 10Q i druge vrste dokumenata. U drugim se zemljama ovi zakoni ne primjenjuju i moglo bi biti teško pronaći točne podatke o tvrtki - nema veze s činjenicom da pronađeni podaci možda nisu na engleskom.
Valutni rizik
Kada valuta zemlje u koju se ulaže u odnosu na američki dolar, vrijednost investicije vrijedi više novca. S druge strane, kada je deprecijacija prema američkom dolaru, vrijednost ulaganja može biti bezvrijedna. Također, neke bi države mogle nametnuti valutna ograničenja koja bi mogla odgoditi ili zaustaviti mogućnost „unovčivanja“ valute zemlje.
Kupnja na stranim tržištima
Kupnja zaliha na tim različitim tržištima u najmanju ruku može biti izazovno. Brokeri nemaju uvijek pristup određenim tržištima i ne mogu obavljati određene trgovine. Kada brokeri budu u mogućnosti izvršiti trgovinu, vrijeme izvješćivanja i kliringa može biti duže nego na američkim tržištima, što bi trebalo učiniti za duže nagodbe. Također, čuvanje dionica možda neće biti zaštićeno od prijevare ili krađe ako banka ili brokerska kuća propadnu.
nestalnost
Inozemna burza može biti povremeno promjenjiva. Ova tržišta mogu imati velike ljuljačke, gore i dolje. To može biti ekstremnije u usporedbi s američkim tržištima, zbog insajderskog trgovanja, manipulacije ili drugih čimbenika. Dobar primjer toga dogodio se u Meksiku 1994. godine.
Između 1989. i 1993. Meksiko je uspio kontrolirati inflaciju i smanjiti sve veći inozemni dug. Prije 1994. godine, peso je bio fiksno fiksiran na američki dolar. Kad je vlada odlučila proširiti trgovački pojas s 3, 47 na 4, došlo je do masovnog kolapsa u pesou, uzrokujući pad dionica na meksičkoj berzi Bolsa Mexicana de Valores (60).
Ulagače na tim tržištima važno je usredotočiti na dugoročne čimbenike. Iako tržišta mogu biti promjenjiva, svakodnevne ljuljačke iz dana u dan ne smiju odvraćati željne ulagače. Postoji mnogo načina da se uključite u inozemna tržišta dionica bez potrebe za rješavanjem mnogih gore navedenih rizika, kao što su američki depozitarni primici (ADR), burzovni fondovi (ETF) i uzajamni fondovi.
Primici američkih depozitara
ADR-ovi su strane dionice koje trguju na američkim burzama. To su općenito veće, stabilnije tvrtke koje podliježu standardima za popis i izvještavanje u SAD-u. Moraju podnijeti svu odgovarajuću dokumentaciju s SEC-om, samo da budu nabrojeni. ADR-ovi se trebaju tretirati kao redovito kotirani vrijednosni papiri u odnosu na inherentne rizike koji idu s trgovačkim dionicama.
Razmjenjivački fondovi
ETF je fond koji trguje na američkoj burzi koji prati temeljni indeks. Trži se poput dionica i može se kupiti i prodati tijekom trgovačkog dana. ETF-ovi se mogu koristiti za praćenje indeksa koji se odnosi na određenu zemlju ili regiju. To stvara veću diverzifikaciju širenjem rizika.
ETF-ovi su dužni slijediti američke standarde izvještavanja. Nedostatak ETF-ova je što bi u određenim trenucima mogli postati nestabilni, jer mogu pratiti indekse iz različitih zemalja.
Investicijski fondovi
Uzajamni fond je investicijska tvrtka koja zajedno sakuplja novac mnogih investitora. Taj se novac koristi za ulaganje u akcije, obveznice i druga područja. Osnovna ideja je da uzajamni fondovi mogu pružiti diverzifikaciju tako što investitorima omogućuju širenje rizika među mnogim različitim područjima. Uzajamni fondovi omogućuju investitorima da zarone na strana tržišta na više načina, a vrste fondova se razlikuju.
Ispod su neke od vrsta koje investitori mogu koristiti:
- Globalni fondovi uglavnom ulažu u strane kompanije, ali mogu ulagati i u američke kompanije. Međunarodni fondovi ulažu u određene kompanije izvan Sjedinjenih Država. Regionalna i državna sredstva ulažu u određenu regiju ili zemlju. Međunarodni indeksni fondovi prate indeks tržišta dionica određene zemlje.
Također, uzajamni fondovi obično su raznolikiji, tako da mogu umanjiti dio potencijalne volatilnosti.
Međutim, poput ADR-ova i ETF-a, oni bi mogli biti podložni prelazima prema gore i dolje koji se mogu pojaviti na tržištu. Također, uzajamni fondovi obično imaju brojne naknade i opterećenja koja mogu odvratiti mnoge potencijalne investitore od kupovine.
Donja linija
Ulaganje na strana tržišta dionica može biti izazovno i korisno, ali ta tržišta imaju svoje ekskluzivne prepreke. Kupnja ADR-ova, ETF-ova i uzajamnih fondova može pomoći u smanjenju nekih od tih rizika. Sva trojica podliježu američkim standardima za kotaciju, trguju se američkim dolarima i mogu se kupiti preko brokera. Ipak, nestabilnost tržišta može povremeno utjecati na ta ulaganja, tako da su dugoročni fokus i oprez još uvijek važni.
