Ulaganje vs kockanje: pregled
Koliko ste puta tijekom rasprave o financijama čuli da netko kaže: "Ulaganje u dioničko tržište je poput kockanja u kasinu"? Istina je da ulaganje i kockanje uključuju rizik i izbor - konkretno, rizik kapitala s nadom u budući profit. No, kockanje je obično kratkotrajna aktivnost, dok ulaganje u dionice može trajati cijeli život. Također, negativan je očekivani povratak kockara, u prosjeku i dugoročno. S druge strane, ulaganje u dioničko tržište obično nosi sa sobom pozitivan očekivani povrat u prosjeku dugoročno.
Investiranje
Ulaganje je akt raspodjele sredstava ili preuzimanja kapitala u imovinu, poput dionica, s očekivanjem da će se stvoriti prihod ili dobit. Očekivanje povrata u obliku dohotka ili aprecijacije cijena osnovna je pretpostavka ulaganja. Rizik i povrat povrate se ulaganjem; nizak rizik obično znači niski očekivani povrat, dok veći prinosi obično prate veći rizik.
Ulagači moraju uvijek odlučivati koliko novca žele riskirati. Neki trgovci obično rizikuju 2-5% svoje osnovice kapitala u bilo kojoj određenoj trgovini. Dugoročni investitori stalno čuju vrline diverzifikacije kroz različite klase imovine. Međutim, očekivanja od rizika i povrata mogu se uvelike razlikovati unutar iste vrste imovine, posebno ako je velika, kao što je klasa vlasničkih vrijednosnica. Primjerice, dionice s plavim čipom koji trguju na njujorškoj burzi imat će vrlo različit profil prinosa rizika od vraćanja mikro kapica koje trguju na maloj burzi.
To je, u osnovi, strategija upravljanja investicijskim rizikom: širenje kapitala na različite imovine ili različite vrste imovine unutar iste klase vjerojatno će pomoći u smanjenju potencijalnih gubitaka.
Kako bi poboljšali učinak svojih udjela, neki investitori proučavaju obrasce trgovanja tumačeći karte dionica. Berzanski tehničari pokušavaju iskoristiti grafikone da provjere mjesto gdje dionice idu u budućnosti. Ovo područje studija posvećeno analiziranju karata obično se naziva tehničkom analizom.
Na povrat ulaganja može utjecati iznos provizije koju investitor mora platiti brokeru za kupnju ili prodaju dionica u njegovo ime.
Kada kockate, ne posjedujete ništa, ali kada ulažete u dionice, imate udjel u temeljnoj tvrtki; u stvari, neke tvrtke zapravo vam nadoknađuju vlasništvo, u obliku dividendi na dionice.
Kockanje
Kockanje se definira kao stavljanje nečeg na nepredviđeni slučaj. Također poznato kao klađenje ili klađenje, znači riskirati novac na događaju koji ima neizvjestan ishod i uvelike uključuje šansu.
Kao i investitori, kockari moraju pažljivo odmjeriti količinu kapitala koji žele uložiti "u igru". U nekim kartaškim igrama koeficijenti u pot su način za procjenu vašeg rizičnog kapitala u odnosu na vašu nagradu za rizik: iznos novca za pozivanje uloga u usporedbi s onim što već postoji. Ako su izgledi povoljni, igrač je vjerojatnije da će "pozvati" okladu.
Većina profesionalnih kockara prilično je poznavalac upravljanja rizicima. Oni istražuju povijest igrača ili tima ili krvne linije konja i bilješke. Tražeći prednost, igrači karata obično traže znakove ostalih igrača za stolom; sjajni igrači pokera mogu se sjetiti što su im protivnici digli 20 ruku unazad. Oni također proučavaju način i klađenje svojih protivnika u nadi da će dobiti korisne informacije
U kockarskim igrama, kladitelj igra protiv "kuće". U sportskom kockanju i na lutrijama - dvije od najčešćih "kockastih" aktivnosti u koje prosječni čovjek sudjeluje, kladionice se u određenom smislu klade jedna protiv druge, jer broj igrača pomaže u određivanju kvota. Na primjer, u utrkama konja, postavljanje oklada zapravo je oklada protiv drugih klađenja: Kvote na svakog konja određuju se iznosom novca koji se kladi na tog konja i stalno se mijenjaju sve dok trka zapravo ne započne.
Općenito, izgledi se uspoređuju s kockarima: Vjerojatnost gubitka investicije obično je veća od vjerojatnosti dobitka više od investicije. Šanse da se kockar ostvari profit također se mogu smanjiti ako moraju uložiti dodatni iznos novca iznad svog uloga, koji se naziva "bodovima", a kuća čuva bez obzira na to je li kladitelj pobijedio ili izgubio. Bodovi su usporedivi s brokerskom provizijom ili naknadom za trgovanje koju investitor plaća.
Ključni odvodi
- Ulaganje i kockanje oboje uključuje rizični kapital u nadi da će to zaraditi. I kod kockanja i ulaganja ključni je princip minimiziranje rizika uz maksimaliziranje nagrade. Kockari imaju manje načina ublažavanja gubitaka od investitora. Ulagači imaju više izvora relevantnih informacija nego kockari. Uvijek će te izgledi biti u korist investitora, a ne u vašu korist kao kockara.
Ulaganje vs kockanje: ključne razlike
I kod kockanja i ulaganja ključno je načelo minimizirati rizik uz maksimiziranje dobiti. Ali, kad je o kockanju riječ, kuća uvijek ima prednost - matematičku prednost u odnosu na igrača koja povećava što duže igra. Suprotno tome, burza dugoročno cijeni. To ne znači da kockar nikada neće pogoditi jackpot, a također ne znači da će ulagači dionica uvijek uživati u pozitivnom prinosu. Jednostavno je, s vremenom, ako nastavite igrati, izgledi će biti u vašu korist kao ulagača, a ne u vašu korist kao kockara.
Ublažavanje gubitka
Još jedna ključna razlika između ulaganja i kockanja: nemate načina da ograničite svoje gubitke. Ako skupite 10 USD tjedno za uredski fond NFL-a, a ne pobijedite, potrošili ste sav kapital. Kada se kladite na bilo koju čistu kockarsku aktivnost, ne postoje strategije ublažavanja gubitaka.
Suprotno tome, dionički ulagači i trgovci imaju razne mogućnosti za sprječavanje potpunog gubitka rizičnog kapitala. Postavljanje zaustavnih gubitaka na vaše ulaganje u dionice jednostavan je način za izbjegavanje nepotrebnog rizika. Ako vam dionica padne 10% ispod njegove otkupne cijene, imate priliku prodati tu dionicu nekom drugom i još uvijek zadržati 90% svog rizičnog kapitala. Međutim, ako se kladite na 100 USD da će Jacksonville Jaguari ove godine osvojiti Super Bowl, ne možete vratiti dio svog novca ako ga dođu u Super Bowl. Čak i ako su pobijedili u Super Bowlu, ne zaboravite na taj bod: Ako tim ne osvoji više bodova nego što je dao kladitelj, oklada je gubitak.
Vremenski faktor
Još jedna ključna razlika između dviju aktivnosti odnosi se na pojam vremena. Kockanje je vremenski ograničen događaj, dok ulaganje u tvrtku može trajati nekoliko godina. Uz kockanje, kad se igra ili trka ili ruka završi, vaša prilika da profitirate od oklade dođe i nestane. Ili ste osvojili ili izgubili svoj kapital.
Ulaganje u dionice, s druge strane, može biti korisno. Ulagači koji kupuju udjele u tvrtkama koje isplaćuju dividende zapravo se nagrađuju za njihove rizične dolare. Tvrtke vam plaćaju novac bez obzira na to što se događa s rizičnim kapitalom, sve dok držite u zalihama. Razboriti ulagači shvaćaju da su povrati od dividendi ključna komponenta dugoročnog zarađivanja u dionicama.
Dobivanje informacija
I ulagači dionica i kockari gledaju u prošlost, proučavajući povijesne performanse i trenutna ponašanja kako bi poboljšali svoje šanse za pobjednički potez. Informacije su vrijedna roba u svijetu kockanja, kao i ulaganje u dionice. Ali postoji razlika u dostupnosti informacija.
Podaci o dionicama i tvrtkama lako su dostupni za javnu upotrebu. Zarada tvrtke, financijski omjeri i upravljački timovi mogu se istražiti i proučiti, izravno ili putem izvješća analitičkih istraživača, prije preuzimanja kapitala. Trgovci dionicama koji izvrše stotine transakcija dnevno mogu iskoristiti dnevne aktivnosti za pomoć u donošenju budućih odluka.
Za razliku od toga, ako sjednete za stočić s crnim džekovima u Las Vegasu, nemate nikakve informacije o tome što se dogodilo prije sat, dan ili tjedan za tim stolom. Možda ćete čuti da je tablica ili vruća ili hladna, ali te podatke nije moguće izmjeriti.
