Nacionalni platni sustavi su vodiči kroz koje kupci i prodavači financijskih proizvoda i usluga obavljaju transakcije i važan su sastavni dio financijskog sustava zemlje. Globalna financijska liberalizacija i napredak tehnologije omogućili su značajna ažuriranja arhitekture sustava plaćanja velike vrijednosti, maloprodaje i vrijednosnih papira, kao i procesa i postupaka koje provode operatori, administratori, regulatori i korisnici sustava. U velikom broju zemalja postoji značajna mjera odgovornosti za integritet nacionalnog platnog sustava u središnjoj banci. Ovaj će članak pružiti pregled financijskih platnih sustava i uloge koju oni igraju u suvremenom globalnom financijskom sustavu.
Definiranje platnih sustava
Nacionalni platni sustav je konfiguracija institucija podržana infrastrukturom tehnološki usmjerenih procesa i praksi kako bi se olakšali komercijalni i financijski transferi između kupaca i prodavača. Sustav plaćanja zemlje odražava njegovu bankarsku i financijsku povijest te razvoj potpornih komunikacijskih i tehnoloških platformi.
Tržište usluga platnog prometa funkcionira u skladu s ponudom i potražnjom kao i na bilo kojem tržištu. Na strani potražnje, korisnici traže jednostavnu dostupnost platnih instrumenata i usluga kako bi zadovoljili različite financijske transakcije, od velikih bankovnih transfera do transakcija na kupnji s kreditnim instrumentima za maloprodaju, poput kreditnih i debitnih kartica. Korisnici favoriziraju niske transakcijske troškove, interoperabilnost između različitih sustava, sigurnost, privatnost i pravnu zaštitu. Na strani ponude, platne usluge pružaju izvor prihoda bankama i drugim financijskim organizacijama i otvaraju tržišta za pružatelje tehnoloških i komunikacijskih proizvoda i usluga.
Institucije i infrastruktura
Tipični nacionalni platni sustav uključuje sljedeće institucije i infrastrukturu:
Banke i ostale depozitarne institucije međusobno komuniciraju putem sustava za razmjenu poruka i usmjeravanja. Ako imate tekući račun u američkoj banci, vjerojatno ste upoznati s devetoznamenkastim brojem na donjoj lijevoj strani vaših čekova: ovo je tranzitni broj (RTN) američke bankarske asocijacije (ABA), koji koristi se za identificiranje financijske institucije na kojoj je ček napisan. Ako vaš američki poslodavac isplaćuje vašu plaću izravnim pologom, upute za prijenos (slanje poruka) idu u vašu banku putem automatizirane klirinške kuće (ACH), sustava kojim upravlja neprofitna Nacionalna udruga za automatizaciju kliringa (NACHA) i kojim upravlja američka savezna država Rezervni sustav (FRS) i mreža elektroničkih plaćanja (EPN), platna mreža privatnog sektora.
Europska struktura
Ako vam se desilo da radite za poslodavca u Europi, a još uvijek želite da vam se plaća plati na vaš bankovni račun u SAD-u, postupak bi bio sličan onome opisanom gore, ali umjesto da se usmjerava kroz američki ACH sustav, poruka o depozitu najvjerojatnije će biti poslana putem adrese Mreža Društva za međunarodnu međubankarsku financijsku telekomunikaciju (SWIFT), belgijsko kooperativno društvo koje povezuje financijske institucije u više od 205 zemalja. SWIFT kôd sličan je ABA RTN broju kao sredstvo za identifikaciju banke koja je inicirala prijenos, kao i korespondentnih banaka s kojima banka ima prethodne sporazume o olakšavanju međunarodnog prijenosa i podmirivanju sredstava. SWIFT platformu koriste sve središnje banke koje su dio Eurosustava, monetarna vlast za 15 zemalja Europske unije koje su dio eurozone, uključuju Austriju, Belgiju, Cipar, Finsku, Francusku, Njemačku, Grčku, Irsku, Italiju, Luksemburg, Malta, Nizozemska, Portugal, Slovenija i Španjolska.
Kliring i namirenje
Obračunsko poslovanje odnosi se na prijenos i usklađivanje platnih naloga i utvrđivanje konačnih pozicija koje će se podmiriti. Izmirivanje je događaj koji zapravo izvršava obveze - odgovarajuće zaduživanje i kreditiranje računa stranaka u transakciji. Integritet globalnog financijskog sustava oslanja se na pravilno računovodstvo svake transakcije koja se događa u sustavu; prema tome, stabilnost ovisi o pouzdanosti i točnosti sustava čišćenja i naseljavanja.
Postoje tri glavne vrste sustava obračuna i namirenja.
- Maloprodajni sustavi odgovorni su za obradu sitnih financijskih transakcija. Iako ne postoji globalno prihvaćena definicija "malih razmjera", ona često označava pojedinačne transfere manje od milijun dolara. Sustavi velike vrijednosti odgovorni su za obračun i podmirivanje većih transakcija. Sustavi vrijednosnih papira upravljaju kliringom i namirom vrijednosnih papira, poput uobičajenih i povlaštenih dionica, obveznica i drugih vrsta instrumenata.
Sustavi kliringa i namire mogu se podmiriti na bruto ili neto osnovi. Bruto podmirenje je kada se namirivanje sredstava ili vrijednosnih papira odvija pojedinačno, jedna po jedna transakcija. Netovanje je kada se veliki broj pojedinačnih pozicija (i kredita i zaduženja) umreži u manje serije za obradu, tako da se namirenje vrši u određeno vrijeme tijekom radnog dana, a ne kontinuirano.
Neki platni sustavi mogu imati više platformi za obračun i namirenje, uključujući neto i bruto poravnanje. Bruto nagodba u stvarnom vremenu (RTGS) postala je najčešće prihvaćena metoda za sustave velikih vrijednosti. Stvarno vrijeme u ovom kontekstu znači da se prijenos, obrada i namirenje transakcije odvija čim je pokrenuta. Američki sustav Fedwire, primarna sastavnica velike vrijednosti američkog nacionalnog platnog sustava, rješava se u stvarnom vremenu bruto, kao i sustav TARGET, koji je glavna platforma velike vrijednosti za Europsku središnju banku i njenu mrežu nacionalnog središnjeg područja Eurozone banke, poput Banque de France i njemačke Bundesbank.
Platni sustavi i sistemski rizik
Jedan od glavnih rizika u obračunskom i namirenom okruženju je taj što jedna od strana može propustiti opciju. Ako se nagodba vrši na bruto osnovi u stvarnom vremenu, učinak neplaćanja ograničen je na jednu transakciju koja se obrađuje. Međutim, ako se zadani događaj odvija u aranžmanu netiranja, tada mogu biti izložene i sve strane u tom aranžmanu - potencijalno stotine ili tisuće - pa tako mogu biti i njihove druge strane u drugim transakcijama koje se odvijaju u isto vrijeme i tako dalje tijekom cijelog razdoblja sustav.
Ovo je primjer sustavnog rizika - rizik da će se neuspjeh u jednom dijelu sustava proširiti poput zaraze po cijelom sustavu. Tehnologija je olakšala mogućnost obrade trilijuna dolara svaki dan kroz globalnu financijsku arhitekturu. Ipak, svaka zemlja ima samo mali broj pojedinačnih sustava i ti sustavi međusobno djeluju širom svijeta, tako da su posljedice sustavnog neuspjeha dramatične.
Jedna institucija odgovorna za proučavanje i razvoj smjernica za upravljanje rizikom financijskog sustava je Banka za međunarodna poravnanja (BIS), institucija sa sjedištem u Ženevi koja djeluje kao banka za središnje banke i koristi razne inicijative za promicanje suradnje između međunarodnih financijskih i monetarnih sustavi. Odbor za platni promet i namirenje (CPSS) BIS je 2001. godine predstavio skup smjernica za platne sustave visokog značaja pod nazivom Osnovna načela za sistemski važne platne sustave. Ovo postavlja 10 principa za oprezno djelovanje i ublažavanje rizika za te sustave - posebno sustave kliringa i namirenja velikih vrijednosti opisane gore - gdje se neuspjeh u jednom dijelu sustava mogao brzo proširiti.
Temeljna načela također postavljaju preporuke za posebne odgovornosti nacionalnih središnjih banaka u poslovanju, nadzoru i uporabi kritičnih sustava u njihovim jurisdikcijama. Dobar rad nacionalnih platnih sustava često je izričito određen u organizacijskom mandatu središnje banke. Na primjer, organizacijski mandat US FRS sastoji se od četiri aktivnosti:
- Monetarna politika Nadzor bankarskog sustava Ostvarivanje nesmetanog funkcioniranja nacionalnog platnog sustavaRazvoj i primjena zakona i propisa koji reguliraju potrošačke kredite
Donja linija
Nacionalni platni sustavi od vitalnog su značaja za integritet globalnog financijskog sustava. Tehnologija i globalizacija olakšali su brz rast sustava za obradu neštednih elektroničkih transfera između stranaka smještenih bilo gdje u svijetu. Sustav plaćanja u bilo kojoj zemlji sastojat će se od malog broja maloprodajnih, velikih vrijednosti i sustava podmirenja vrijednosnih papira koji se povezuju u sustave drugih zemalja putem različitih platformi za povezivanje i dopisničkih odnosa. Aktualizacija rizika, kao što je stranka koja propusti u transakciji velike vrijednosti, može se proširiti na cijelu razinu i tako ugroziti integritet sustava, što platni sustav čini glavnim prioritetom za središnje banke i druge ključne institucije u financijskoj zajednici.
