Što je Glide Path
Put klizanja odnosi se na formulu koja definira kombinaciju raspodjele imovine fonda za ciljni datum na temelju broja godina do ciljanog datuma. Klizajuća staza stvara raspodjelu imovine koja obično postaje konzervativnija (tj. Uključuje više imovine s fiksnim dohotkom i manje vlasničkog kapitala) jer se fond bliži ciljanom datumu.
Ciljni datumski fondovi
Sredstva za ciljni datum postala su popularna među onima koji štede za mirovinu. Temelje se na jednostavnoj pretpostavci da je mlađi investitor, što je duže vremensko razdoblje prije umirovljenja i veći je rizik koji on ili ona mogu preuzeti kako bi potencijalno povećali povrat. Primjerice, portfelj mladog ulagača trebao bi sadržavati uglavnom dionice. Suprotno tome, stariji investitor držao bi se konzervativniji portfelj, s manje udjela u kapitalu i više ulaganja s fiksnim prihodom.
Specifičnosti klizačkog puta
Svaka obitelj sredstava ciljanog datuma ima različit put klizanja, koji određuje kako se mješavina imovine mijenja kako se približava ciljni datum. Neki imaju vrlo strmu putanju, postajući dramatično konzervativniji samo nekoliko godina prije ciljanog datuma. Drugi se služe postupnijim postupkom.
I kombinacija imovine na ciljni datum može biti prilično različita. Neki ciljni datumski fondovi pretpostavljaju da ulagač želi visok stupanj sigurnosti i likvidnosti jer bi mogao ili ona koristiti sredstva za kupnju anuiteta. Ostali ciljni datumski fondovi pretpostavljaju da ulagač drži sredstva, i stoga uključuje više vlasničkih udjela u kombinaciji imovine, što odražava duži vremenski period.
Vrste kliznih staza
- Silazni put klizanja: Ulagač koji koristi put padajućeg klizanja postupno smanjuje njihovu raspodjelu vlasničkih udjela svake godine kada se približe mirovini. Na primjer, u dobi od 50 godina, ulagač koji u svom portfelju ima 40% udjela može svake godine smanjiti izdvajanje za kapital za 1%. Oni bi tada povećali svoju raspodjelu sigurnije imovine, poput trezorskih zapisa. Statički put klizanja: Portfelj koji koristi statički put klizanja održava ista izdvajanja. Na primjer, ulagač može imati 65% vlasničke i 35% obveznice. Ako ta izdvajanja odstupaju zbog promjene cijena imovine, portfelj se rebalansira. (Da biste saznali više, pogledajte: Strateška dodjela imovine za rebalans portfelja .) Rising Glide Path: Portfolio koji koriste ovaj pristup u početku imaju veću raspodjelu obveznica u odnosu na dionice. Raspodjela vlasničkog kapitala raste kako dospijevaju obveznice, sve dok se dionice u portfelju ne smanje u vrijednosti. Na primjer, portfelj ulagača mogao bi započeti dodjelom 70% obveznica i 30% udjela. Nakon što velik dio obveznica dospijeva, portfelj može držati 60% dionica i 40% obveznica.
