Što je temeljno ponderirani indeks?
Temeljno ponderirani indeks je vrsta indeksa kapitala u kojem se komponente biraju na temelju temeljnih kriterija, a ne tržišne kapitalizacije. Temeljno ponderirani indeksi mogu gradnju temeljiti na nizu osnovnih mjernih podataka, kao što su prihod, stopa dividendi, zarada ili knjigovodstvena vrijednost. Temeljno ponderirani indeksi daju mjerilo za pasivno upravljana sredstva koja se nude investitorima koji traže izloženost dionica na temelju temeljnih karakteristika.
Objašnjen temeljno ponderirani indeks
U osnovi ponderirani indeksi porasli su iz interesa investitora za pasivno upravljanje. Oni su postali rasprostranjeniji 2004. godine nakon što su istraživanje na njima uveli istraživački suradnici. Interes za temeljno ponderirane indekse i dalje raste jer je sve više fondovskih tvrtki izgradilo prilagođene indekse koji predstavljaju posebne aspekte ulaganja na tržištu ulaganja.
Indeksi pasivno upravljanih temeljno ponderiranih dio su novog vala ponude fondova za praćenje. Prilagođeni fondovi za praćenje pasivno se upravljaju indeksnim fondovima koji nadilaze ponude osnovnih indeksa, nastojeći ponoviti prilagođene indekse izgrađene na temelju širokog raspona karakteristika.
Temeljno ponderirani indeksi neki su od najistaknutijih prilagođenih indeksa koji koriste pasivno upravljani fondovi za praćenje. Tvrtke fondova često stvaraju vlastiti prilagođeni temeljni indeks da bi oko njega izgradile replicirani portfelj za izdavanje javnosti kao strukturirani fond. Korištenjem prilagođenih temeljno ponderiranih indeksa, investicijske tvrtke mogu značajno smanjiti troškove i poboljšati efikasnost nižim transakcijskim troškovima i godišnjim rebalansom.
Zagovornici ovih indeksa tvrde da mogu ponuditi veći potencijalni povrat temeljen na skupnim temeljnim mjerama tržišta nasuprot tržišnoj kapitalizaciji. U cijeloj industriji mogu se konstruirati koristeći širok spektar temeljnih čimbenika koji su se povijesno pokazali uspješnim mjernim podacima za prepoznavanje investicija s najboljim rezultatima tijekom vremena.
FTSE RAFI temeljno ponderirani indeksi
Burza Financial Timesa (FTSE) u partnerstvu s istraživačkim podružnicama ima mnogo temeljno ponderiranih indeksa. Indeksi se važu pomoću temeljnih faktora kao što su ukupna novčana dividenda, besplatni novčani tok, ukupna prodaja i vrijednost knjigovodstvenog kapitala.
Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF je jedan fond kojim se upravlja FTSE RAFI indeksom. Fond nastoji replicirati udjele i rezultate indeksa FTSE RAFI US 1000.
Prilagođene ponude fondova
Wisdom Tree jedan je pružatelj fonda koji je preuzeo vodeću ulogu u ponudi temeljno ponderiranih vlasničkih indeksa. ETF-ovi domaće kvalitete udjela tvrtke nude investitorima tri pasivno upravljana temeljna ponderirana indeksna portfelja, uključujući: WisdomTree američki fond za rast dividende u kvaliteti (DGRW), WisdomTree američki fond za rast dividendi s malim kapitalom (DGRS) i američki fond za postizanje kvalitete dionica WisdomTree (QSY),
