Sadržaj
- Što je upravitelj fonda?
- Razumijevanje menadžera fondova
- Odgovornosti upravitelja fondova
- Aktivno nasuprot pasivnim menadžerima
- Istaknuti uzajamni upravitelji fondova
- Ikona hedge fonda
Što je upravitelj fonda?
Upravitelj fonda odgovoran je za provedbu strategije ulaganja fonda i upravljanje aktivnostima trgovanja portfeljem. Fondom može upravljati jedna osoba, dvije osobe kao suradnici ili tim od tri ili više ljudi.
Menadžeri fondova plaćaju naknadu za svoj rad, koja je postotak prosječne imovine fonda u upravljanju (AUM). Oni se mogu naći u upravljanju fondovima s uzajamnim fondovima, mirovinskim fondovima, skrbničkim fondovima i hedge fondovima.
Ulagači bi trebali u potpunosti pregledati stil ulaganja upravitelja fondova prije nego što razmotre ulaganje u fond.
Što je upravitelj fonda?
Razumijevanje menadžera fondova
Glavna je korist od ulaganja u fond povjerenje profesionalnih odluka o upravljanju investicijama. Zato menadžeri fondova igraju važnu ulogu u investicijskom i financijskom svijetu. Ulagačima pružaju duševni mir, znajući da njihov novac stoji u rukama stručnjaka.
Iako uspješnost fonda može imati puno veze s tržišnim silama, sposobnosti menadžera također su faktor koji pridonosi. Visoko obučeni menadžer može voditi svoj fond da pobijedi svoje konkurente i njihove referentne indekse. Ova vrsta upravitelja fondova poznata je kao aktivni ili alfa menadžer, dok se oni koji se bave povratnim sjedištem nazivaju pasivni upravitelji fondova.
Upravitelji fondova uglavnom nadgledaju uzajamne fondove ili mirovine i upravljaju njihovim smjerom. Oni su odgovorni i za upravljanje timom investicijskih analitičara. To znači da upravitelj fonda mora imati sjajne poslovne, matematičke i ljudske vještine.
Glavne dužnosti upravitelja fonda uključuju sastanak sa njegovim timom, kao i postojećim i potencijalnim klijentima. Budući da je upravitelj fonda odgovoran za uspjeh fonda, mora istraživati i tvrtke, te proučavati financijsku industriju i gospodarstvo. Ažuriranje trendova u industriji pomaže upravitelju fonda da donese ključne odluke koje su u skladu s ciljevima fonda.
Prije ulaganja u fond, ulagači trebaju pregledati način ulaganja upravitelja fonda kako bi utvrdili je li kompatibilan s njihovim vlastitim.
Put do upravljanja fondovima
Da bi se kvalificirali za mjesto u upravljanju fondovima - uzajamnim fondovima, mirovinskim fondovima, skrbničkim fondovima ili hedge fondovima - pojedinci moraju imati visoku razinu obrazovanja i stručne spreme i odgovarajuće iskustvo u upravljanju ulaganjima. Ulagači trebaju tražiti dugoročno, dosljedno djelovanje fonda s upraviteljem fonda, čija zastupljenost s fondom odgovara njegovom vremenskom razdoblju.
Većina upravitelja fondova često slijedi označenu financijsku analitičarku (CFA) kao prvi korak u postajanju glavnog prikupljača dionica za portfelj. Kandidati CFA prolaze rigorozne tečajeve koji se odnose na analizu ulaganja i upravljanje portfeljem.
Ti analitičari obično pomažu menadžerima portfelja pri pojedinačnim istraživanjima investicijskih ideja i naknadnim preporukama za kupovinu, prodaju ili držanje. Nakon niza godina rada za fond, upoznavanje s radom fonda i način upravljanja pomažu analitičaru u karijeri. Uspješne CFA sastavljaju kvalitetan slučaj za internu promociju menadžera ako se ukaže prilika.
Odgovornosti upravitelja fondova
Menadžeri fondova prvenstveno istražuju i određuju najbolje dionice, obveznice ili druge vrijednosne papire kako bi se uklopili u strategiju fonda navedenu u prospektu, a zatim ih kupuju i prodaju.
Kod većih sredstava, upravitelj fonda obično ima pomoćno osoblje analitičara i trgovaca koji obavljaju neke od tih aktivnosti. Više menadžera u nekim investicijskim tvrtkama nadgledaju novac klijenta, a svaki je možda odgovoran za dio ili donosi odluke putem odbora.
Neke druge odgovornosti upravitelja fonda uključuju pripremu izvještaja o uspješnosti fonda za klijente, izradu izvještaja za potencijalne klijente kako bi se upoznali s rizicima i ciljevima fonda, te identificiranje klijenata i tvrtki koji se mogu dobro uklopiti kao klijenti.
Ključni odvodi
- Menadžer fonda odgovoran je za provedbu strategije ulaganja fonda i upravljanje trgovinskim aktivnostima. Nadgledaju uzajamne fondove ili mirovine, upravljaju analitičarima, provode istraživanja i donose važne investicijske odluke. Većina upravljača fondova visoko su obrazovani, imaju profesionalne ovlasti i posjeduju upravljanje iskustvo.Fund menadžeri spadaju u dvije kategorije: aktivni menadžeri i pasivni menadžeri.
Aktivno nasuprot pasivnim menadžerima
Aktivni upravitelji fondova nastoje nadmašiti svoje vršnjake i referentne indekse. Menadžeri koji se bave aktivnim upravljanjem fondovima proučavaju trendove na tržištu, analiziraju ekonomske podatke i ostaju u tijeku s novostima tvrtke.
Na temelju ovog istraživanja oni kupuju i prodaju vrijednosne papire - dionice, obveznice i drugu imovinu - kako bi ostvarili veći povrat. Ti upravitelji fondova općenito naplaćuju veće naknade jer preuzimaju proaktivniju ulogu u svojim fondovima neprestano mijenjajući udjele. Mnogi zajednički fondovi aktivno se upravljaju, što objašnjava zašto su njihove naknade uglavnom visoke.
Pasivni upravitelji fondova, s druge strane, trguju vrijednosnim papirima koji se drže u referentnom indeksu. Ova vrsta upravitelja fonda primjenjuje isti ponder u svom portfelju kao i temeljni indeks. Umjesto da pokušaju nadmašiti indeks, pasivni upravitelji fondova obično pokušavaju odraziti njegove prinose. Mnogi fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) i indeksni uzajamni fondovi smatraju se pasivno upravljanim. Naknade za ta ulaganja obično su mnogo niže jer upravitelj fonda nema puno stručnosti.
Istaknuti uzajamni upravitelji fondova
Jedan od najznačajnijih menadžera fonda u povijesti, pilot je Magellan fonda Fidelity Investments. Peter Lynch upravljao je uglednim portfeljom kapitala od 1977. do 1990. Lynch je bio zagovornik izbora dionica u industrijama s kojima je bio najugodniji. Šef Magellana imao je nevjerojatne prosječne prinose od 29% godišnje tijekom svog mandata, povećavajući AUM sa 20 milijuna USD na 14 milijardi USD.
Jedan od upravitelja fondova s najdužim trajanjem je 85-godišnji Albert "Ab" Nicholas. Osnivač Nicholas Company, iskusni menadžer portfelja vodio je Morningstar Nicholas Fund s pet zvjezdica od 14. srpnja 1969., najboljeg od S&P 500 indeksa svake godine od 2008. do 2014. godine.
Ikona hedge fonda
Hedge fondovi razlikuju se od uzajamnih fondova po tome što portfelj hedge fondova zahtijeva velike minimalne investicije samo od akreditiranih ulagača. Heitge fond Citadel Global Equities Ken Griffin vratio je gotovo 6% nakon naknada u 2018. godini.
Griffin je imao 2018. neto vrijednost od 9, 1 milijardu dolara. Kupivši i prodajući zalihe iz svog doma na Harvardu u 1980-ima, Griffin je skočio pravo u svijet upravljanja privatnim udjelom, lansirajući Citadel s četiri milijuna dolara 1990. godine.
