Što je prijateljsko preuzimanje?
Prijateljsko preuzimanje je čin kojim uprava i upravni odbor ciljne tvrtke pristaju na apsorpciju tvrtke koja je preuzela tvrtku. Takva akcija obično podliježe odobrenju od strane dioničara ciljane tvrtke i Ministarstva pravosuđa SAD-a (DOJ). U situacijama kada DOJ ne odobri prijateljsko preuzimanje, to je obično zato što sporazum krši antitrustovske (antimonopolske) zakone.
Ključni odvodi
- Prijateljski preuzimanje je scenarij u kojem ciljno poduzeće s voljom stječe neko drugo poduzeće. Prijateljska preuzimanja podliježu odobrenju dioničara ciljane tvrtke, koji u pravilu imaju zelenu ponudu samo ako vjeruju da je cijena po dionici ponuda razumna. Prijateljske ponude preuzimanja moraju postići regulatorno odobrenje Ministarstva pravosuđa SAD-a (DOJ).
Razumijevanje prijateljskog preuzimanja
U prijateljskom preuzimanju, javna ponuda dionica ili gotovine daje tvrtka koja je preuzela ugovor. Odbor ciljne tvrtke javno će odobriti uvjete otkupa, koje dioničari i regulatorni organi nakon toga moraju biti zeleni kako bi se nastavilo dalje. Prijateljski preuzimanja stoje u izrazitoj suprotnosti s neprijateljskim preuzimanjima, gdje tvrtka koja je kupljena ne odobrava otkup i često se bori protiv akvizicije.
U većini slučajeva, ako uprava odobri ponudu za otkup od strane kompanije koja je preuzela tvrtku, dioničari slijede tu svrhu, jednako glasajući za prolazak posla. U većini potencijalnih prijateljskih preuzimanja, cijena po dionici koja se nudi glavna je zamisao, koja u konačnici određuje hoće li ugovor biti odobren ili ne.
Iz tog razloga tvrtka stjecatelj obično nastoji produljiti uvjete fer otkupa gdje nudi kupnju dionica po cijeni prema trenutnoj tržišnoj cijeni. Veličina ove premije, s obzirom na izglede za rast tvrtke, upravljat će cjelokupnom podrškom za otkup, unutar ciljane tvrtke.
Mnogi preuzimanja koji se u početku smatraju prijateljskim mogu se konačno pretvoriti u neprijateljske kad uprava tvrtke i njeni dioničari odbiju uvjete otkupa.
Primjer prijateljskog preuzimanja
U prosincu 2017., trgovački lanac CVS Health Corp. (CVS) objavio je da će kupiti zdravstveno osiguravateljicu Aetna Inc. (AET) za 69 milijardi dolara gotovine i zaliha. Dioničari obje tvrtke odobrili su spajanje 13. ožujka 2018., čime je kombinirana organizacija korak bliže dovršenju posla koji će u konačnici transformirati zdravstvenu industriju.
Dana 10. listopada 2018. DOJ je odobrio spajanje, pod uvjetom da je Aetna dobro realizirala u planovima prodaje tvrtke Medicare Part D tvrtkama WellCare Health Plans. I 30. studenoga iste godine CVS i Aetna dovršili su svoje spajanje, spajajući tako nacionalni lanac maloprodajnih ljekarni s glavnim pružateljem zdravstvenog osiguranja.
Pretvarajući mnoge prodavaonice CVS-a u medicinska središta zajednice za primarnu njegu i osnovne postupke, dvije se tvrtke nadaju da će zavladati zdravstvenim troškovima, pomažući pacijentima da se pridržavaju propisanih režima lijekova, kako bi se smanjile hospitalizacije.
Ovo prijateljsko preuzimanje došlo je u vrijeme kada su zdravstvene kuće i pružatelji usluga, uključujući osiguravače, ljekarne, liječnike i bolnice bili pod pritiskom da smanje troškove. Od 2016. američka zdravstvena potrošnja iznosila je 17, 9% nacionalnog bruto domaćeg proizvoda, a očekuje se da će dosegnuti oko 19, 7% do 2026. Osim toga, glasine o Amazonovom (AMZN) potencijalnom ulasku u farmaceutsku industriju vjerojatno su pokrenule ponudu CVS-a, kao što je već bio Amazon prodaje lijekove bez recepta, uključujući ekskluzivnu liniju proizvoda Perrigo (PRGO).
