Teretni derivati su financijski instrumenti čija se vrijednost temelji na budućim razinama tarifa, poput "suhog tereta", teretnih stopa i cijena cisterni za naftu. Teretni derivati krajnji korisnici (vlasnici brodova i žitarica) i dobavljači često koriste (integrirane naftne kompanije i međunarodne trgovačke korporacije) za ublažavanje rizika i zaštite od nestabilnosti cijena u lancu opskrbe.
Kao i kod bilo koje izvedenice, tržišni špekulanti, poput hedge fondova i trgovaca na malo, sudjeluju u kupoprodajnim ugovorima osiguravajući novo, likvidnije tržište.
Rastavljanje derivata tereta
Teretni derivati uključuju terminske terminske razmjene kojima se trguje, swap terminske ugovore i starije "terminske ugovore o transportu", ugovor o razmjeni kontejnerskih tereta, derivate kontejnerskih tereta i fizičke derivate teretnih isporuka. Instrumenti se uspoređuju s različitim indeksima teretnih stopa koje objavljuju Baltička burza i Šangajska brodska burza. Ugovorni raspisivani ugovori, nasuprot tome, marginaliziraju svakodnevno kroz određenu klirinšku kuću. Na kraju svakog dana ulagači primaju ili duguju razliku između cijene ugovora o papiru i indeksa tržišta. Usluge kliringa pružaju vodeće burze, uključujući NASDAQ OMX robe, Europsku burzu energije i čikašku trgovinsku razmjenu, u ime nekih.
Budući da tržišta brodarstva nose veći rizik, teretni derivati postali su održiva metoda za brodovlasnike i operatere, naftne kompanije, trgovačka poduzeća i žitnice za upravljanje rizikom teretnih stopa. Foreward Freight Agreements (FFA), najčešći teretni derivat, trguje se preko šaltera na odredbama i uvjetima standardnih ugovora FFABA (Association of Foreward Freight Broker Association). Glavni uvjeti sporazuma obuhvaćaju dogovoreni put, vrijeme nagodbe, veličinu ugovora i stopu podmirenja razlika.
Baltički indeks suhe tvari
Londonska Baltička burza sa sjedištem u Londonu svakodnevno izdaje Baltički indeks suhosti kao tržišni barometar i vodeći pokazatelj brodske industrije. Investitorima pruža uvid u cijenu prevoza glavnih sirovina morskim putem, ali također pomaže u izvedbi cijena teretnih derivata. Indeks obuhvaća 23 rute otpreme, mjereno na osnovu vremenskog grafikona, a obuhvaća različite veličine suhih prijevoznika, uključujući Handysize, Supramax, Panamax i Capesize.
Vlasnik broda, koji tradicionalno ima tonažu, koristi indeks za nadgledanje i zaštitu od pada teretnih stopa. Čarteri, s druge strane, koriste se za ublažavanje rizika od rasta tarifa. Baltički indeks suhe tvari smatra se vodećim pokazateljem ekonomske aktivnosti jer porast brodskih isporuka u suhom stanju signalizira porast sirovina za proizvodnju sirovina koje potiču rast.
