DEFINICIJA dugotrajne imovine
Dugotrajna imovina je vrsta imovine koja stvara dohodak s tokom prihoda koji se javlja tijekom dugog razdoblja do dospijeća. Stambene hipoteke i 30-godišnje obveznice su primjeri dugotrajne imovine.
BREAKING DOWN Dugotrajna imovina
Sredstva sa dugotrajnom datumom nose rizik većeg trajanja. Ako imatelj dugotrajne imovine koristi strategiju usklađivanja obveza i porast kamatnih stopa, fiksni prihod od kamata od dugotrajne imovine koji imatelj primi dugi niz godina ne može pokriti dugotrajne obveze. Na primjer, banke obično posjeduju dugotrajnu imovinu, poput stambenih hipoteka. Banke imaju i obveze osjetljive na kamate, poput depozita po viđenju s štednih računa. Budući da prihod ostvaren hipotekama ima tendenciju postojanog tijekom trajanja kredita, iznos novca koji banka prima od hipoteka ograničen je na stope koje su prevladavale u vrijeme nastanka zajma. Međutim, novčani odljevi iz depozita po viđenju općenito nisu ograničeni i povećat će se u okruženju s rastom kamatnih stopa. Rezultat bi bilo smanjenje neto kamatne marže za banku i eventualno financijski nevolji ako je neusklađenost dugotrajne imovine i obveza dovoljno ozbiljna.
Ulagači u dugoročne investitore
Mirovinski fondovi i osiguravajuća društva ulažu u dugotrajnu imovinu kako bi ispunili svoje dugoročne obveze. Ti institucionalni ulagači kupuju stambene i komercijalne hipotekarne vrijednosne papire (RMBS i CMBS), 30-godišnje korporativne, općinske i trezorske obveznice i drugu dugotrajnu imovinu kako bi primili tekuće novčane tokove kako bi ispunili svoje obveze plaćanja. Imovinom se može trgovati na prodaju drugim dugoročnim nadomjestkom ulaganja ili se drži do dospijeća.
Tvrtke za životno osiguranje koje pripadaju osiguravatelju American International Group, Inc., „upravljanje imovinom kao primarnim alatom za nadgledanje i upravljanje rizikom u svom poslovanju. Temeljna investicijska strategija je održavanje raznolikog visokokvalitetnog portfelja fiksnih proizvoda vrijednosni papiri koji dospijevaju, u mjeri u kojoj je to izvedivo, nadopunjuju karakteristike obveza, uključujući trajanje. " Podnošenje 10-K nadalje objašnjava da "produljeno okruženje s niskim kamatama može rezultirati produženjem trajanja obveza iz početnih procjena, prvenstveno zbog manjih promašaja, što može zahtijevati da dodatno produlimo trajanje investicijskog portfelja."
