Sadržaj
- Što je forward stopa?
- Razumijevanje unaprijed tarifa
- Proslijedi cijene u praksi
Što je forward stopa?
Forward stopa je kamatna stopa primjenjiva na financijsku transakciju koja će se dogoditi u budućnosti. Terminske stope računaju se prema spot kamatnoj stopi i prilagođavaju se trošku prenošenja kako bi se utvrdila buduća kamatna stopa koja izjednačava ukupni povrat dugoročnog ulaganja sa strategijom prelaska preko kratkoročnog ulaganja.
Ovaj se pojam može također odnositi na kamatnu stopu utvrđenu za buduću financijsku obvezu, poput kamatne stope na plaćanje zajma.
Stopa prosljeđivanja
Razumijevanje unaprijed tarifa
Forex, forward tečaj naveden u ugovoru je ugovorna obveza koju strane stranke moraju poštivati. Na primjer, razmislite o američkom izvozniku s velikim izvoznim nalogom koji čeka na teret za Europu, a izvoznik se obvezuje da će za šest mjeseci prodati 10 milijuna eura u zamjenu za dolar po deviznom tečaju 1, 35 eura za američki dolar. Izvoznik je obvezan isporučiti 10 milijuna eura po utvrđenom terminskom tečaju na određeni datum, bez obzira na status izvoznog naloga ili devizni tečaj koji je tada vladao na spot tržištu.
Iz tog razloga, terminski tečajevi se široko koriste u svrhu zaštite na valutnim tržištima, jer se forward valut može prilagoditi specifičnim zahtjevima, za razliku od ročnica koja imaju fiksne veličine ugovora i rokove važenja i stoga ih nije moguće prilagoditi.
U kontekstu obveznica, terminske stope izračunavaju se radi utvrđivanja budućih vrijednosti. Na primjer, investitor može kupiti jednogodišnji blagajnički račun ili kupiti šestomjesečni račun i prebaciti ga na drugi šestomjesečni račun nakon što dospije. Ulagač će biti ravnodušan ako obje investicije daju isti ukupan prinos.
Na primjer, ulagač će znati spot kamatnu stopu za šestomjesečni račun i također će znati stopu jednogodišnje obveznice na početku ulaganja, ali on ili ona neće znati vrijednost šestomjesečne blagajne koji će se kupiti od šest mjeseci.
Proslijedi cijene u praksi
Da bi umanjio rizike ponovnog investiranja, ulagač bi mogao sklopiti ugovorni ugovor koji će mu omogućiti da uloži sredstva za šest mjeseci od sadašnje devizne stope.
Sada, brzo naprijed za šest mjeseci. Ako je tržišna spot stopa za novu šestomjesečnu investiciju niža, ulagač može upotrijebiti terminski ugovor kako bi uložio sredstva s dospjelog državnog zapisa po povoljnijoj terminskoj stopi. Ako je promptna stopa dovoljno visoka, ulagač bi mogao otkazati terminski ugovor i uložiti sredstva po prevladavajućoj tržišnoj kamatnoj stopi na novu šestomjesečnu investiciju.
