Što je prodaja vatre?
Protupožarna prodaja sastoji se od prodaje robe ili imovine po jako sniženim cijenama. Prodaja požara izvorno se odnosila na diskontnu prodaju robe koja je oštećena požarom. Sada se češće odnosi na svaku prodaju u kojoj je prodavač u financijskoj nevolji. U kontekstu financijskih tržišta, prodaja vatre odnosi se na situaciju u kojoj vrijednosni papiri trguju znatno ispod njihove unutarnje vrijednosti, primjerice za vrijeme dugotrajnog tržišta medvjeda.
Ključni odvodi
- Protupožarna prodaja odnosi se na prodaju vrijednosnog papira ili drugog proizvoda po cijeni koja je znatno ispod tržišne vrijednosti. Na financijskom tržištu dionice ili drugi vrijednosni papiri često su dostupni po prodajnim cijenama, jer tvrtka koja ih izdaje financijski je duboko u vodi. U nekim slučajevima pojedinačna dionica može biti u dobroj formi, ali dostupna je s popustom, jer cijeli sektor u kojem su dio je pod prisilom. Investitori koji kupuju zalihe po vatrenim prodajnim cijenama računaju da će se kasnije oporaviti, čineći presudno je odabrati dionice tvrtki koje su spremne za oporavak.
Razumijevanje prodaje vatre
Prodaja požara može biti prilika za investitore. Vrijednosni papiri koji su na akciji rasprodaje mogu ponuditi snažne isplate rizika i nagrade za vrijednosne ulagače jer daljnji padi tih vrijednosnih papira mogu biti ograničeni, a potencijal preokreta može biti vrlo velik. Izazov za investitore je odluka o kupnji vrijednosnih papira tijekom vatrene prodaje.
Na primjer, kada tržište prodaje vatru na dionicama, to znači da je cjelokupno raspoloženje tržišta loše vrijeme za posjedovanje dionica. Kupovanje kada se prodaje ostatak tržišta zahtijeva od investitora da imaju oprečan potez u njima. Međutim, široka prodaja zaliha rijetka je i obično se događa samo u vrijeme financijske krize.
Češće, određeni sektor poput zdravstvenih zaliha ili usluga nafte i plina vidjet će prodaju vatre zbog nekih širokih vijesti koje negativno utječu na taj sektor.
332%
Postotak koji je široki S&P 500 ojačao od najnižih stanja krize 2008.-2009., Što je nevjerojatna prilika za investitore koji su kupovali po akcijskim cijenama; 9. ožujka 2009. S&P 500 zatvorio se na nešto više od 676, dok se 21. kolovoza 2019. zatvorio na nešto više od 2.924.
Određivanje vatrogasnih cijena
Iako ne postoje fiksni mjerni podaci koji pokazuju kada se dionica trguje po prodajnoj cijeni požara, može se smatrati da je po takvoj cijeni kada se trguje procjenama koje su na višegodišnjim najnižim cijenama. Na primjer, dionica koja je neprestano trgovala s dobitkom više od 15 mogla bi biti po prodajnoj cijeni požara ako se trguje s zaradom većom od 8. Naravno, ovo pretpostavlja da su poslovni temelji za dionice i dalje relativno nepromijenjeni i nisu se značajno pogoršale.
Protupožarna rasprodaja u odnosu na širok sektorski ispravak
Prodaja požara u pravilu se smatra investicijom kupnje kao povijesne perspektive. Na primjer, neke od najboljih ponuda generacije nastale su u dubini financijske krize 2008. - 2009. kada su solidne bankarske i potrošačke zalihe opale znatno ispod njihove povijesne vrijednosti.
Međutim, postoji stvarni rizik da bi prodaja požara mogla biti rezultat korekcije u cijelom sektoru koja će biti dugotrajna i možda čak trajna. Pad cijena nafte iz 2014. primjer je kada su mnoge zalihe izravno u vađenju nafte ili na njoj snažno utjecale na pad ispod povijesnih prosjeka i tamo zadržale. Ako se investitor kupio u tom trenutku, misleći da će doći do prodaje po požarnim cijenama, možda su završili razočarani, jer sektor nakon toga nije odustao.
