Što je financiranje?
Financizacija se odnosi na povećanje veličine i važnosti financijskog sektora jedne zemlje u odnosu na njezino ukupno gospodarstvo. Do financiranja je došlo kako su se zemlje udaljile od industrijskog kapitalizma. To utječe i na makroekonomiju i na mikroekonomiju mijenjajući način strukturiranja i poslovanja financijskih tržišta i utječući na korporativno ponašanje i ekonomsku politiku.
Ključni odvodi
- Financijalizacija je povećanje veličine i važnosti financijskog sektora neke zemlje u odnosu na njezino cjelokupno gospodarstvo. Financizacija je dovela do većih ulaganja u tehnologiju i razvoj proizvoda, jer Wall Street provodi kratkoročne financijske prinose tijekom dugoročnih ciljeva. Cvjetanje industrije financijskih usluga dovelo je do rast u ostale sektore kroz ulaganja od strane prvih.
Financialization
Razumijevanje financiranja
U Sjedinjenim Američkim Državama veličina financijskog sektora u postotku bruto domaćeg proizvoda porasla je s 2, 8 posto u 1950. na 7, 9 posto u 2012. Financijalizacija je također dovela do povećanja prihoda u financijskom sektoru nego u ostalim sektorima gospodarstva, Pojedinci koji rade u američkom financijskom sektoru doživjeli su povećanje prihoda od 70 posto u odnosu na radnike u drugom sektoru od 1980. godine.
Kao takva, od 1980-ih, financijska industrija jurila je kratkoročne financijske prinose preko dugoročnih ciljeva, što bi zahtijevalo ulaganje u tehnologiju i razvoj proizvoda. Jedan od najvećih razloga za to bio je jednostavno slučaj da je Wall Street slijedio kapitalističke nagone, što im je govorilo da više zarađuju u zarađivanju od novca, a ne od inženjerskih proizvoda. Financijski instrumenti pružali su brze prinose uz malo naleta. Ulagali su u softver koji je olakšao taj pristup, a ne ulagali u skupu ciglu i malter potreban za izgradnju tvornica. Oni su također podržavali proizvode koji se mogu prodavati u Wal-Martu i proizvoditi u inozemstvu. Kao rezultat toga, financijska industrija igrala je veliku ulogu u padu proizvodnje u SAD-u iz različitih razloga.
Kako financiranje pomaže u izgradnji ekonomija
Financijske usluge su također važan izvor izvoza za Sjedinjene Države. No, iako Sjedinjene Države imaju najveća i najlikvidnija financijska tržišta na svijetu, financiranje se dogodilo i u mnogim drugim zemljama svijeta, čak i na tržištima u nastajanju, poput Meksika i Turske.
U Sjedinjenim Državama i inozemstvu rast bankarstva, upravljanja imovinom, osiguranja i rizičnog kapitala - komponente koje čine financijski sektor - može pridonijeti rastu i u ostalim sektorima gospodarstva. Velika i likvidna financijska tržišta s raznovrsnom ponudom financijskih proizvoda olakšavaju financiranje investicija i rasta te štite kupnju i investicije osiguranjem. Olakšavaju i međunarodnu trgovinu: Dnevni volumen deviznih transakcija porastao je s 570 milijardi dolara u 1989. na 5, 3 trilijuna dolara u 2013. Financizacija je također dovela do značajnog rasta radnih mjesta u financijskom sektoru, a očekuje se da će se taj rast poslova nastaviti.
Kritika financiranja
Kritičari financiranja usredotočili su se na njezin naglasak na kratkoročnoj dobiti. Prema njima, takav fokus može narušiti dugoročne ciljeve tvrtke i negativno utjecati na kvalitetu proizvoda. Na primjer, profesorica MIT-a Suzanne Berger pisala je o slučaju Timken, proizvođača prenosa snage, zupčanika i specijalnog čelika sa sjedištem u Ohaju, koji je bio prisiljen prekinuti svoje vertikalno integrirano poslovanje zbog dioničara koji namjeravaju maksimizirati profit. Uprava, koja je bila protiv raspada, tvrdila je da će to utjecati na opću kvalitetu proizvoda. Kontrola atributa svake komponente upotrijebljene u finalnoj montaži pomogla je proizvođaču pružiti vrhunski proizvod potrošačima.
Drugi tvrde da je financiranje dovelo do "neproduktivnog" kapitalizma. "… financijalizacija se danas uglavnom koristi kao izraz za kategorizaciju potpuno nove faze kapitalizma , u kojoj profit uglavnom ne dolazi od eksploatacije u proizvodnji, već od financijske eksproprijacije (nalik lihvaru) u opticaju", piše ekonomista Michael Roberts. Druga su se istraživanja usredotočila na načine na koje su velike tvrtke postale dominiraju ekonomijama zbog financijalizacije. Prema autorima istraživanja, njihova dominacija prvenstveno je rezultat njihove sposobnosti snalaženja i igranja na financijskim tržištima. S tim u vezi, uvjete igranja nisu male s obzirom na to da male tvrtke nisu u mogućnosti proizvesti ogromne novčane prinose koje zahtijevaju veliki ulagači.
