Što je dvostruko zlato ETF
Dvostruki fond za razmjenu zlata (ETF) prati vrijednost zlata i reagira na kretanja na isti način kao i drugi slični ETF s dvostrukim utjecajem. S dvostrukim zlatnim ETF-om, spot vrijednost zlata ili korpa zlata tvrtki djeluje kao temelj fonda. ETF pokušava isporučiti kretanja cijena jednaka dvostrukoj promjeni osnovne vrijednosti zlata.
Strategija dvostrukog zlata ETF-a ima potencijal za značajne profite. Međutim, ključno je napomenuti da ti fondovi mogu biti znatni.
BREAKING DOWN Double Gold ETF
ETF-ovi s dvostrukim zlatom nikako nisu jedinstveni proizvod fonda. ETF je vrsta ulaganja koja posjeduje temeljnu imovinu, poput dionica dionica, obveznica, naftnih rokova i zlata. Fond zatim dijeli vlasništvo nad tom imovinom u dionice. Kroz utjecaj ili korištenje posuđenog kapitala za financiranje računa, cilj ETF-a je da buduća ulaganja povećaju trošak samog kapitala.
Prvi ETF-ovi s polugom su na tržište došli 2006. godine, nakon gotovo trogodišnje revizije Komisije za vrijednosne papire (SEC). Kako fond prodaje nove dionice investitoru, oni moraju prijaviti SEC-u te prodaje. Služba internih prihoda (IRS) smatra sredstva kojima se trguje na burzi kao povjerenje donatora. Svi troškovi i prihod postaju odgovornost investitora dioničara. Za sredstva koja imaju više od jedne godine, oporezivanje kapitalnih dobitaka može iznositi najviše 28 posto.
Gdje je zlato?
Dvostruki fondovi kojima se trguje na burzi drže fizičke poluge tvrdog metala i pokušavaju odraziti tržišnu cijenu zlata. Tržnici ovih fondova kažu da su sigurnija i lakša alternativa za investitore nego da su imali zlatnike ili bare zakopane u svojim dvorištima. Kako fond dobije ili izgubi ulagače, oni će kupiti ili prodati temeljne poluge.
Skrbnik drži osnovno sredstvo za dvostruki zlatni ETF. Kao primjer, kućište poluga za Zlatne dionice SPDR-a (GLD) nalazi se u HSBC Bank plc u Londonu, a udjeli se revidiraju dva puta godišnje. Isto tako, iShares Gold Trust (IAU) koristi londonsku podružnicu JP Morgan Chase Bank NA kao svog skrbnika.
Rizici dvostrukog zlata ETF-a
ETF s dvostrukim zlatom pod utjecajem zlata nudi investitorima unaprijed pripremljeni oblik utjecaja bez zahtjeva za maržom i komplikacija koje dolaze s ulaganjem u swapove ili derivate. Ostali primjeri ETF-ova s utjecajem pod utjecajem uključuju one u prirodnom plinu i sirovoj nafti. Ovi ETF-ovi također mogu ciljati na oponašanje obrnutog kretanja u odnosu na temeljni. Takvi ETF-ovi poznati su kao obrnuti ili nose ETF-ovi.
Teoretski bi se vrijednost ETF-a trebala kretati tržištem ili indeksom, ali to nije uvijek slučaj. Vremenom se vrijednost ETF-a može mijenjati na viši stupanj. Čak se mogu kretati u suprotnom smjeru od referentne vrijednosti ili tržišne cijene zlata.
Cilj ETF-a s ciljem utjecaja na napredak je jednak dva ili više puta promjenama njihovih osnovnih komponenti. ETF-ovi koji imaju utjecaj na dobit odražavaju indeksni fond, ali oni koriste posuđeni kapital uz kapital investitora kako bi osigurali višu razinu izloženosti investicija. Tipično, ETF koji djeluje pod utjecajem vrijednosti održavat će izloženost indeksu u iznosu od 2 USD za svaki $ 1 ulagačkog kapitala.
Održavanje konstantnog omjera utjecaja je složeno. Fluktuacije u cijeni temeljnog indeksa kontinuirano mijenjaju vrijednost imovine fonda. Te promjene zahtijevaju da fond prilagodi svoj ukupni iznos izloženosti prema indeksu.
Međutim, u padu tržišta rebalansiranje može biti problematično. Smanjenje izloženosti prema indeksu omogućuje fondu da preživi pad i ograniči buduće gubitke, ali isto tako zaključava gubitke u trgovanju i ostavlja fond s manjom osnovom imovine. Smanjena baza ograničit će sposobnost fonda da vrati profit kada tržište bude više.
Ulagači koji kupuju ETF-ove pod utjecajem mogu iskoristiti značajnu zaradu ako se referentni indeks ili tržište kreće u željenom smjeru. ETF-ovi s korištenjem poluge nude mogućnost značajnog prinosa trgovcima koji razumiju način na koji rade i rizike koji ih prate.
Oni koji se koriste tim instrumentima suočit će se s istim nedostatkom kao i ulagači koji vrijednosne papire kupuju na marži ili koriste druge oblike zaduživanja za financiranje svojih ulaganja. Novi investitori možda žele razmotriti regulatorna upozorenja i skloniti se od ovih investicijskih sredstava zbog njihove sposobnosti stvaranja znatnih gubitaka tijekom vremena, ako se pažljivo ne prate.
