Što je financijski inženjering?
Financijski inženjering upotreba je matematičkih tehnika za rješavanje financijskih problema. Financijski inženjering koristi alate i znanje iz područja informatike, statistike, ekonomije i primijenjene matematike za rješavanje trenutnih financijskih pitanja kao i za osmišljavanje novih i inovativnih financijskih proizvoda.
Financijski inženjering ponekad se naziva kvantitativnom analizom, a koriste ga redovne komercijalne banke, investicijske banke, osiguravajuće agencije i hedge fondovi.
Ključni odvodi
- Financijski inženjering upotreba je matematičkih tehnika za rješavanje financijskih problema. Financijski inženjeri testiraju i izdaju nove investicijske alate i metode analize. Rad sa osiguravajućim društvima, tvrtkama za upravljanje imovinom, hedge fondovima i bankama. Financijski inženjering doveo je do eksplozije derivata trgovanja i špekulacija na financijskim tržištima. Donijela je revoluciju u financijskim tržištima, ali igrala je i ulogu u financijskoj krizi 2008. godine.
Kako se koristi financijski inženjering
Financijska industrija uvijek nudi nove i inovativne investicijske alate i proizvode za investitore i tvrtke. Većina proizvoda razvijena je kroz tehnike u području financijskog inženjerstva. Koristeći matematičko modeliranje i računalni inženjering, financijski inženjeri su u mogućnosti testirati i izdati nove alate kao što su nove metode analize ulaganja, nove ponude duga, nove investicije, nove strategije trgovanja, novi financijski modeli itd.
Financijski inženjeri pokreću kvantitativne modele rizika kako bi predvidjeli kako će investicijski alat biti uspješan i hoće li nova ponuda u financijskom sektoru dugoročno biti isplativa i profitabilna te kakvi su rizici predstavljeni u svakoj ponudi proizvoda s obzirom na nestabilnost tržišta, Financijski inženjeri rade sa osiguravajućim društvima, tvrtkama za upravljanje imovinom, hedge fondovima i bankama. Unutar ovih tvrtki financijski inženjeri rade u vlasničkom trgovanju, upravljanju rizikom, upravljanju portfeljem, cijenama derivata i opcija, strukturiranim proizvodima i odjelima za korporativne financije.
Vrste financijskog inženjeringa
Trgovanje izvedenicama
Dok financijski inženjering koristi stohastiku, simulacije i analitiku za dizajniranje i primjenu novih financijskih procesa za rješavanje problema u financijama, polje također stvara nove strategije koje kompanije mogu iskoristiti kako bi maksimizirali korporativni profit. Na primjer, financijski inženjering doveo je do eksplozije trgovanja derivatima na financijskim tržištima. Otkako je 1973. osnovana Chicago Board Exchange Options (CBOE), a dvojica prvih financijskih inženjera, Fischer Black i Myron Scholes, objavili su svoj model određivanja cijena opcija, trgovanje opcijama i drugim izvedenicama drastično poraslo. Kroz redovnu strategiju opcija gdje se može kupiti poziv ili staviti u ovisnost da li je bikov ili medvjeda, financijski inženjering stvorio je nove strategije u spektru opcija, pružajući više mogućnosti za zaštitu ili ostvarivanje profita. Primjeri strategija opcija nastalih iz napora financijskog inženjeringa uključuju oženjeni put, zaštitni ovratnik, dugačku stradalu, kratke zadave, širenje leptira itd.
Spekulacija
Područje financijskog inženjeringa također je na tržište uvelo špekulativna vozila. Primjerice, instrumenti kao što su zamjena kreditne zateze (CDS) početno su stvoreni u kasnim 90-ima kako bi se osiguralo osiguranje od neplaćanja na plaćanju obveznica, poput općinskih obveznica. Međutim, ovi izvedeni proizvodi privukli su pozornost investicijskih banaka i špekulaca koji su shvatili da mogu zaraditi od mjesečnih premija povezanih s CDS-om kladeći se s njima. Zapravo, prodavatelj ili izdavatelj CDS-a, obično banka, primali bi mjesečne premije od kupaca swapa. Vrijednost CDS-a temelji se na opstanku tvrtke - kupci zamjene se klade da će tvrtka bankrotirati, a prodavači osiguravaju kupce od bilo kojeg negativnog događaja. Sve dok je kompanija u dobrom financijskom stanju, banka koja je izdavala stalno će primati plaće. Ako tvrtka propadne, kupci CDS-a unovčuju kreditni događaj.
Kritika financijskog inženjeringa
Iako je financijski inženjering revolucionirao financijska tržišta, igrao je ulogu u financijskoj krizi 2008. godine. Kako se povećao broj zadanih postavki plaćanja hipotekarnim hipotekama, aktiviralo se više kreditnih događaja. Izdavatelji kreditne nesposobnosti (CDS), tj. Banke, nisu mogli izvršiti plaćanja na tim swapima jer su se zadani zadaci događali gotovo u isto vrijeme. Mnogi kupci poduzeća koji su izvadili CDS-ove hipotekarne vrijednosne papire (MBS) u koje su ulagali velika ulaganja, ubrzo su shvatili da CDS-ovi koji su posjedovali nisu vrijedni. Kako bi odrazili gubitak vrijednosti, smanjili su vrijednost imovine u svojim bilansima, što je dovelo do više neuspjeha na korporativnoj razini i kasnije ekonomske recesije.
Zbog globalne recesije 2008. koju su proizveli projektirani strukturirani proizvodi, financijski inženjering smatra se kontroverznim poljem. Međutim, očito je da je ova kvantitativna studija uvelike poboljšala financijska tržišta i procese uvođenjem inovacija, strogosti i učinkovitosti na tržišta i industriju.
