DEFINICIJA Granica troškova
Limit rashoda ograničenje je postavljeno na operativne troškove koji nastaju uzajamnim fondom. Ograničenje troškova izraženo je u postotku od prosječne neto imovine fonda i predstavlja gornju granicu naknade koju dioničar može naplatiti.
BREAKING DOWN Limit troškova
Menadžeri troškova često dobrovoljno postavljaju u fond. Dodavanje ograničenja troškova može fond učiniti privlačnijim, jer ulagači su u potpunosti svjesni maksimalnog postotka koji im se može naplatiti. Uz ograničenje troškova, naknade nikada neće porasti iznad navedenog postotka; međutim, fond može naplaćivati ispod navedenog limita. Sredstva koja koriste ograničenje rashoda nazivaju se ograničena sredstva jer ograničenje ograničava naknade koje dioničari mogu naplaćivati.
Tvrtke fondova u svojim dokumentima o prospektu pružaju detalje o ograničenjima troškova. Obično će se ograničiti razine rashoda za određeno razdoblje. Da bi obnovio ili popravio ograničenu razinu troškova, fond mora dobiti odobrenje svog upravnog odbora. Tvrtke za sklapanje mogu dodati, revidirati ili opozvati ograničenja troškova po vlastitom nahođenju, ali dokumentacija i objavljivanje moraju se osigurati. Ograničena sredstva i indeksi pridržavaju se maksimalne razine ulaganja po sastavnici. To može omogućiti širu disperziju i sprečava da pojedinačni udjel pretjerano utječe na učinak fonda. Promjene ograničenja troškova utječu na godišnji povrat fonda. Svako povećanje razine ograničenja troškova moglo bi dovesti do nižeg povrata, dok bi smanjenje pridonijelo povećanju performansi.
Primjer ograničenih sredstava
Na tržištu ulaganja postoji niz ograničenih fondova i ograničenog indeksa. Standard & Poor's (S&P) upravlja mnogim ograničenim indeksima koji se mogu koristiti za pasivne pokazatelje ulaganja. Ograničeni indeksi S&P uključuju sljedeće:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Rusija BMI CappedS & P Italija Veliki i srednji Cap CapsS & P cijela Afrika CappedDJCI Komponente s kapaljkama plina i nafteS & P GSCI Komponenta kapa
Vrste naknada uzajamnih fondova
Menadžeri uzajamnog fonda mogu naplaćivati razne naknade. Općenito govoreći, naknade spadaju u dvije široke kategorije: Transakcijske naknade plaćene za ulazak u fond (koje se nazivaju i opterećenja) i tekuće godišnje naknade koje plaćate da biste ostali uloženi u fond. Američka komisija za vrijednosne papire općenito ne ograničava naknade koje zajednički fond može naplatiti. Izuzetak je ograničenje naknade za otkup od 2% u većini situacija. Regulatorno udruženje za financijsku industriju ograničava prodajna opterećenja na 8, 5%, a naknade 12B-1 za plaćanje troškova marketinga i distribucije na 0, 75%.
