Kineski gospodarski rast posljednjih se godina usporio, što sugerira da se završava njegova era brzog rasta. To bi ulagačima moglo pružiti kratke mogućnosti - način profitiranja od pada cijena dionica.
Postoji nekoliko načina da se to postigne, uglavnom zauzimanjem dugih ili kratkih pozicija na fondovima kojima se trguje na burzi (ETF) koji predstavljaju ili široko kinesko tržište dionica ili specifične industrijske sektore.
Ulagači bi, međutim, trebali biti svjesni da je skraćivanje dionica rizičniji prijedlog od dugog zadržavanja, jer za njih uglavnom treba doći do određenog vremenskog ograničenja na tržištu kakve konvencionalne dugoročne investicije nemaju. Također uključuje ograničene naopačke, ali neograničene nedostatke.
Kratke pozicije u dugim ETF-ovima
Učinkovit, iako rizičan način da se skrati kinesko tržište je zauzeti kratke pozicije u ETF-ovima koji su dugo na kineskim dionicama.
FTSE China 25 indeks ETF (FXI) jedan je od najistaknutijih fondova koji ulaže u kineske tvrtke s velikim kapitalom. Financijske dionice predstavljaju 46% udjela u fondu, dok komunikacijske, potrošačke i energetske tvrtke zajedno predstavljaju oko 37%. Financijske tvrtke najčešće su izložene ekonomskim padovima. Fond ima omjer rashoda od 0, 74%.
Za manje tvrtke postoji investicijski fond Invesco China Small Cap ETF (ranije Guggenheimski fond pod istim simbolom, HAO). Tvrtke s malim kapitalom obično pokazuju visoku volatilnost, što ih čini idealnim ciljevima za skraćivanje. Oko 60% fonda dodjeljuje se sektorima industrije, informacijske tehnologije, potrošačke diskrecije i nekretnina. Omjer troškova je 0, 80%.
Specifični sektorski dugački ETF-ovi
Investitori također mogu zauzeti kratke pozicije u sektorskim fondovima koji ulažu u kineske tvrtke.
Global X China Financials ETF (CHIX) ulaže gotovo isključivo u kineske tvrtke za financijske usluge, koje čine više od 99% udjela. Tvrtke imaju vrlo veliku tržišnu kapitalizaciju, što uvelike odražava kinesko poslovanje sa osiguranjem i bankarstvom. Omjer troškova je 0, 65%.
Investicijski fond ETF (TAO) Invesco (ranije Guggenheim) uložio je 93% u tvrtke za promet nekretninama, 5% uloženo u tvrtke za financijske usluge. Dionice nekretnina uključuju velike kompanije kao što su China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings i Hongkong Land Holdings. Fond ima omjer neto rashoda od 0, 70%.
Inverzni ETF-ovi
Umjesto da zauzimaju kratke pozicije u dugim kineskim ETF-ovima, ulagači mogu kupiti obrnute fondove koji kraće kineske udjele. Mogu se iskoristiti, poput Direxion Daily China Bear 3x dionica (YANG) ili neraspoređeni, poput ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x Shares traži rezultate koji su 300% obrnutog učinka indeksa FTSE China 50. Odnosno, ako indeks China 50 padne 5%, fond bi trebao porasti 15%. Omjer troškova fonda je 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 traži performanse koje odgovaraju obrnutoj (-1x) indeksa FTSE China 50. Zauzima kratke pozicije s visokom koncentracijom na financijski sektor (izdvajanje 48%), sektor komunikacija (21%) i energetiku (14%), a ima omjer neto rashoda od 0, 95%.
