Tržište obveznica preokrenulo se u dugim i kratkim krajevima nakon što je predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell rekao u Kongresu u srijedu da će guverneri učiniti "sve što je potrebno" za održavanje desetogodišnje gospodarske ekspanzije. Ovaj takozvani "Fed put" povećao je apetit na rizik, pokrećući skroman protok kapitala iz obveznica i u kapital, o čemu svjedoče ovotjedni najbrži indeksi S&P 500 i Nasdaq 100 indeksa.
Mnogi instrumenti s fiksnim prihodima dosegli su nove vrhunce malo prije 4. srpnja i ušli u vikend, povećavajući gubitke nakon govora Powella sredinom tjedna. Ova cjenovna akcija sugerira mnogo niže cijene i veće prinose u narednim tjednima, što potencijalno nudi mogućnost povratne kupovine za investitore koji traže sigurno utočište od rastućih međunarodnih tenzija koje bi mogle utjecati na američki rast u sljedećem desetljeću.
Preokret dugih obveznica
TradingView.com
IShares Barclays ETF (TLT) za treće godine, objavljen je 2002. godine i olakšao se raspon trgovanja u 20 točaka koji se kretao između 80 i 100 USD. Poletio je na nebesa nakon pada u listopadu 2008., stajao je 123 USD i okrenuo rep jednako podrugljivom padu koji nije uspio proboj 2009. Fond je završio povratno putovanje u prethodni vrhunac 2011. godine i izbio 2012. godine. na 132, 21 USD, što označava razinu cijena koja se još uvijek igra gotovo sedam godina kasnije
Akcijska cijena za bullish cijenu dodala je najnovije rezultate u srpnju 2016. na 143, 62 USD, dok su rasprodaje između 2014. i 2018. godine našle podršku blizu 116 USD. Pad koji je počeo u kolovozu 2018. godine slomio je taj trgovački pod i dostigao četverogodišnji minimum u studenom, obilježivši vrhunac prodaje i mogućnosti kupnje, uoči stalnog napretka u trećem tromjesečju 2019. Mjesečni stohastički oscilator podigao se u pragu s cijenama i sada je dosegla najčešći tehnički čitanje od 2010. godine.
Rastap je zastao u lipnju, nakon što je porastao.618 Fibonacijeva oporavak 2016. godine u pad 2018. godine i sada se preokrenuo, pao u 50-dnevni eksponencijalni pokretni prosjek (EMA), prvi put od travnja. Moglo bi se odbiti na ovoj razini podrške i privući širi uzorak prelaska ili se uputiti ravno u test s novom podrškom između 124 i 126 USD. Bikovi moraju držati tu cjenovnu zonu pod svaku cijenu ili riskirati neuspjeli proboj koji izlaže putovanje na stari trgovački podij od 116 dolara.
10-godišnja riznica odbija za 2, 00%
TradingView.Com
CBOE 10-godišnji indeks prinosa u trezoru (^ TNX) gubi poziciju unutar povijesnog pada koji sada ulazi u 39. godinu rezbareći neprekinut niz nižih i najnižih padova. Prije sedam godina pao je na 1, 50% i povećao se, ali je miting 2014. godine preokrenuo blizu 3, 00%, ne uspijevajući dostići vrhunce objavljene između 2007. i 2011. Indeks se rasprodao do podrške za 2012. godinu i preokrenuo se u dvogodišnjem porastu koji je završio u nekoliko klikova od maksimuma 2014. u listopadu 2018. godine.
Pad od studenog dostigao je dugoročnu podršku trendova na 2, 00%, dok je šestogodišnji pravokutnik ograničio prinos između 1, 50% i 3, 00%, predviđajući da će pasti niže u narednoj godini ili dvije. Suprotno tome, miting iznad 3, 00% napokon može okončati beskrajni niz nižih uspona i signalizirati prvi uspon od 1970-ih. Imajte na umu da ovaj instrument stvara sporo kretanje cijena koje mogu potrajati mjesecima, godinama ili desetljećima da bi se generirali značajni trendovi.
Mjesečni stohastički oscilator spustio se na najekstremnije tehničko očitanje od 2010., postavljajući pozornicu za snažni odskok koji može imati problema s čišćenjem 2, 50%. Sve oklade su isključene ukoliko pad prekine crvenu liniju trenda, jer se vjerojatno podudara s novim najnižim cijelim krivuljama prinosa. Međutim, za sada barem medvjedi imaju kontrolu nad cijenama obveznica i vjerojatno će ciljati na dugovjeke koji su previsoko dočekali svoju dobrodošlicu.
Donja linija
Fond dugih obveznica smanjio se otpor nakon impresivnog skupa, dok je 10-godišnja blagajna pala za 2, 00%, postavljajući pozornicu za niže cijene obveznica i veće prinose.
