Sadržaj
- Rotacija sektora
- Strategija ekonomskog ciklusa
- Strategija kalendara
- Geografska strategija
- Upravljanje rizicima
- Donja linija
Mnogi investitori zainteresirani su za ulaganje i diverzifikaciju svog portfelja u različitim globalnim i lokalnim sektorima, ali često nisu sigurni gdje započeti. Rotacija sektora je strategija koju investitori koriste pri prekomjernoj tjelesnoj težini u jakim sektorima i premalo težine u slabijim sektorima. Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji se koncentriraju na specifične industrijske sektore nude investitorima direktan način sudjelovanja u rotaciji industrijskog sektora. ETF-ovi također omogućavaju investitoru da iskoristi mogućnosti ulaganja u mnogim industrijskim grupama širom svijeta. ( Da biste naučili osnove rotacije sektora, pogledajte rotaciju sektora: Osnove. Više informacija o ETF-ovima potražite u našem vodiču: Ulaganje u burzovne fondove. )
, pokazat ćemo vam tri različite strategije rotacije sektora i identificirati zašto ETF-ovi pomažu u izglađivanje puta svakog stila.
Ključni odvodi
- Rotacija sektora omogućava investitorima da ostaju ispred ekonomskih i poslovnih ciklusa. Sektorski ETF-ovi koji ulažu u određenu industriju mogu pomoći u olakšanju rotacije sektora i isplativijem. Međunarodni ETF-ovi također mogu omogućiti investitorima da prate investicijske tokove širom svijeta od razvijenih do razvijenih tržištima u nastajanju.
Zašto investitori biraju rotaciju sektora?
Kako gospodarstvo ide naprijed, različiti sektori gospodarstva imaju tendenciju da postižu bolje rezultate nego drugi. Uspjeh ovih sektora može biti faktor faze poslovnog ciklusa, kalendara ili njihovog zemljopisnog položaja.
Ulagači koji žele pobijediti na tržištu mogu provesti bezbroj sati čitajući članke i istraživačka izvješća. Koristeći pristup odozdo prema gore, mogli bi razviti osnovnu prognozu ekonomije, nakon čega bi slijedila procjena koje industrije najviše obećavaju. Tada počinje pravi posao - pokušaj pronalaska pravih tvrtki za kupnju.
Jednostavnija alternativa je uporaba ETF-ova koji su usredotočeni na određene sektore. Rotacija sektora koristi se ekonomskim ciklusima ulaganjem u sektore koji se povećavaju i izbjegava one koji padaju. (O tome nastavite čitati u Ups and Down ulaganjima u cikličke dionice.)
Rotacija sektora spoj je aktivnog upravljanja i dugoročnog ulaganja: aktivni u tome što ulagači moraju napraviti neke domaće zadatke za odabir sektora za koji očekuju da će biti uspješan; dugoročno u tim da neke sektore možete držati godinama.
Tržišta obično predviđaju sektore koji će biti najbolji, često tri do šest mjeseci prije nego što se poslovni ciklus pokrene. Za to je potrebno više domaćih zadaća nego samo kupnja i držanje dionica ili uzajamnih fondova, ali manje nego što je potrebno za trgovanje pojedinačnim zalihama. Ključno je uvijek kupovati u sektoru kojem će uskoro doći do prednosti, prodajući sektor koji je dostigao svoj vrhunac.
Ulagači bi mogli razmotriti tri strategije rotacije sektora za svoje portfelje. Najpoznatija strategija slijedi normalan ekonomski ciklus. Druga strategija slijedi kalendar, dok se treća usredotočuje na zemljopisna pitanja.
Strategija ekonomskog ciklusa
Sam Stovall iz Standard & Poor's-a opisuje strategiju rotacije sektora koja pretpostavlja da ekonomija slijedi dobro definirani ekonomski ciklus kako je to definirao Nacionalni biro za ekonomska istraživanja (NBER). Njegova teorija tvrdi da različiti sektori industrije djeluju bolje u različitim fazama ekonomskog ciklusa. S&P sektori usklađeni su sa svim fazama poslovnog ciklusa. Svaki sektor slijedi svoj ciklus koji diktira faza ekonomije. Ulagači bi trebali kupiti u sljedeći sektor koji će uskoro doživjeti pomak. Kad sektor dostigne vrhunac svog poteza definiranog ekonomskim ciklusom, ulagači bi trebali prodati taj ETF sektor. Koristeći ovu strategiju, ulagač može biti uložen u više različitih sektora istovremeno kad se okreće iz jednog sektora u drugi - a sve usmjereno etapama ekonomskih ciklusa.
Glavni problem ove strategije je što ekonomija obično ne slijedi ekonomski ciklus točno onako kako je definirano. Čak se i ekonomisti ne mogu uvijek složiti s trendom ekonomije. Važno je napomenuti da pogrešno prosuđivanje faze poslovnog ciklusa može voditi gubicima, a ne dobitku.
Strategija kalendara
Strategija kalendara koristi one sektore koji imaju tendenciju da postignu dobre rezultate tijekom određenih doba godine. Srednje ljetno razdoblje prije nego što se učenici vrate u školu često stvara dodatne mogućnosti prodaje za maloprodaje. Također, božićni praznici trgovcima često nude dodatne prodaje i mogućnosti vezane uz putovanja. ETF-ovi koji su usredotočeni na trgovce koji imaju koristi od tih događaja trebali bi biti uspješni u tim razdobljima.
Postoji mnogo primjera potrošačkih događaja specifičnih za ciklus, ali lako ih je razvrstati ljetna vozna sezona. Ljudi na sjevernoj hemisferi imaju tendenciju da više voze svoje automobile tijekom ljetnih mjeseci. To povećava potražnju za benzinom i dizelom, što stvara mogućnosti za rafinerije nafte. Bilo koji ETF koji ima značajan dio svog udjela u kompanijama koje pročišćavaju ulje može imati koristi. Međutim, kako sezona bude odmicala, tako će se povećati i dobit ETF-a tog povezanog sektora.
Geografska strategija
Treća perspektiva rotacije koju investitori mogu zaposliti je odabir ETF-a koji će iskoristiti potencijalne dobiti u jednom ili više globalnih gospodarstava. Možda država ili regija ima koristi od potražnje za proizvodima koje proizvode. Ili možda ekonomija neke zemlje raste brže od ostatka svijeta. Možda su dostupni ETF-ovi koji investitorima nude priliku da se igraju takve trendove bez potrebe da kupuju pojedinačne dionice.
Upravljanje rizicima
Kao i svaka investicija, važno je razumjeti rizike strategije rotacije sektora i odgovarajućih ETF-ova prije preuzimanja kapitala. Ulaganjem u više različitih sektora istovremeno, ponderirano prema vašim očekivanjima o budućem učinku, možete stvoriti raznolikiji portfelj koji pomaže u smanjenju rizika od pogreške u vezi s bilo kojim određenim ulaganjem. ETF strategija prirodno širi rizik odabira dionica na sve kompanije u ETF-u. Međutim, ulagači bi trebali biti oprezni da ne stvore neželjenu koncentraciju ni u jednom sektoru, pogotovo kada koriste spoj ekonomskog ciklusa, kalendara i geografskih strategija.
S toliko ETF-a koji je dostupan investitorima, važno je razumjeti strategiju ulaganja i portfelj ETF-a prije ulaganja kapitala. Nadalje, malo trgovani ETF-ovi predstavljaju dodatni rizik jer će biti teško prodati ako ne postoji temeljna ponuda za dionice.
Donja linija
Ulaganjem u raznoliki skup ETF-ova, ulagač je pozvan iskoristiti prednost trenda u određenim sektorima, istovremeno smanjujući rizik od gubitaka zbog izloženosti visokorizičnim dionicama. Pored toga, prodajom dijela svog udjela u sektorima koji su na vrhuncu ciklusa i ponovnom ulaganju u one sektore za koje se očekuje da će biti uspješni u narednih nekoliko mjeseci, slijedite discipliniranu strategiju ulaganja.
Sektorska strategija rotacije koja koristi ETF pruža investitorima optimalan način za poboljšanje performansi njihovog portfelja i povećanje diverzifikacije. Samo procijenite rizike u svakom ETF-u i strategiji prije nego što uložite novac.
