Global Street Advisori State Street pokrenuli su prvi fond s burzovnom burzom (ETF) 1993. godine uvođenjem SPDR-a. Od tada, ETF-ovi nastavljaju rasti popularnost i brzo prikupljaju imovinu. Najlakši način za razumijevanje ETF-a je misliti na njih kao na uzajamne fondove koji trguju poput dionica. Ovo trgovačko obilježje jedno je od mnogih obilježja koja su učinila ETF-ove toliko atraktivnim, posebno profesionalnim investitorima i pojedinim aktivnim trgovcima.
Prednosti trgovanja poput zaliha
Najlakši način da se istakne prednost trgovanja dionicama je usporedba s trgovanjem uzajamnim fondom. Uzajamni fondovi cijene se jednom dnevno, pri zatvaranju posla. Svi koji taj dan kupuju fond dobivaju istu cijenu, bez obzira na doba dana kada je izvršena kupnja.
Ali slično tradicionalnim dionicama i obveznicama, ETF-ovima se može trgovati unutar dana, što pruža špekulativnim ulagačima mogućnost da se klade na smjer kratkoročnih kretanja na tržištu kroz trgovanje jednim vrijednosnim papirima. Na primjer, ako S&P 500 tijekom cijelog dana doživi nagli porast cijene, ulagači mogu pokušati iskoristiti ovu brzinu kupnjom ETF-a koji zrcali indeks (poput SPDR-a), držite ga nekoliko sati dok cijena se i dalje povećava, a zatim je prodajte s dobiti prije zatvaranja posla.
Ulagači u uzajamni fond koji zrcali S&P 500 nemaju tu mogućnost. Prema prirodi načina trgovanja, uzajamni fond ne dopušta špekulativnim ulagačima da iskoriste dnevne oscilacije svoje košarice vrijednosnih papira.
Kvaliteta dionica ETF-a omogućava aktivnom ulagaču da radi više od prostog trgovanja unutar dana. Za razliku od uzajamnih fondova, ETF-ovi se mogu koristiti i za špekulativne strategije trgovanja, poput kratke prodaje i trgovanja na marži. Ukratko, ETF omogućava investitorima da trguju cijelim tržištem kao da je to jedna dionica.
Omjer niskih troškova
Svi vole štedjeti novac, a posebno ulagači koji uzimaju svoju štednju i stavljaju ih na posao u svojim portfeljima. Pomažući investitorima da uštede novac, ETF-ovi zaista sjaju. Oni nude sve prednosti povezane s indeksnim fondovima - poput niskog prometa i široke diverzifikacije - plus ETF-ovi koštaju manje. Naknade za uzajamne fondove mogu varirati od 0, 01% do preko 10%, dok omjeri troškova za ETF-ove kreću se od 1, 10% do 1, 25%.
Imajte na umu, međutim, da ETF-ovi trguju preko brokerske kuće koja naplaćuje provizije za transakcije. Da biste izbjegli da troškovi provizija ponište vrijednost omjera s malim troškovima, kupujte jeftino brokersko posredovanje (trgovine ispod 10 dolara nisu neuobičajeno) i investirajte u koracima od 1.000 dolara ili više. ETF-ovi također imaju smisla za investitora koji otkupljuje i može držati veliku, jednokratnu investiciju, a zatim sjesti na nju.
diversifikacija
ETF-ovi su vam korisni kada ulagači žele stvoriti raznovrstan portfelj. Na raspolaganju je na stotine ETF-ova i oni pokrivaju svaki glavni indeks (koji su izdali Dow Jones, S&P, Nasdaq) i sektor tržišta dionica (velike kapice, male kapije, rast, vrijednost). Postoje međunarodni ETF-ovi, regionalni ETF-ovi (Europa, Pacifički obruč, tržišta u nastajanju) i ETF-ovi za pojedine zemlje (Japan, Australija, Velika Britanija). Specijalizirani ETF-ovi pokrivaju specifične industrije (tehnologija, biotehnika, energija) i tržišne niše (REITs, zlato).
ETF-ovi pokrivaju i ostale vrste imovine, poput fiksnog dohotka. Iako ETF-ovi nude manje izbora u areni s fiksnim dohotkom, još uvijek postoji puno opcija, uključujući ETF-ove koji se sastoje od dugoročnih obveznica, srednjoročnih i kratkoročnih obveznica. Iako se ETF-ovi s fiksnim dohotkom često biraju za prihod ostvaren njihovim dividendama, neki ETF-ovi s vlasničkim udjelom također isplaćuju dividende. Ta se plaćanja mogu položiti na brokerski račun ili reinvestirati. Ako ulažete u ETF koji isplaćuje dividendu, prije ulaganja u dividendu provjerite naknade. Neke tvrtke nude besplatno ulaganje dividendi, dok druge ne.
Studije su pokazale da je raspodjela imovine primarni faktor odgovoran za povrat ulaganja, a ETF-ovi su prikladan način za investitore da sastave portfelj koji zadovoljava posebne potrebe za dodjelom imovine. Na primjer, investitor koji traži dodjelu 80% dionica i 20% obveznica lako može stvoriti taj portfelj s ETF-ovima. Taj investitor može još više diverzificirati dijeljenjem dijela dionica na dionice s velikim kapitalom i dionicama s malom vrijednošću, a dio obveznica na srednjoročne i kratkoročne obveznice. S druge strane, bilo bi jednako lako stvoriti portfelj obveznica i dionica 80/20 koji uključuje ETF-ove koji prate dugoročne obveznice i one koji prate REIT-ove. Veliki broj dostupnih ETF-a omogućuje investitorima brzu i jednostavnu izgradnju raznolikog portfelja koji zadovoljava bilo koji model raspodjele imovine.
Porezna učinkovitost
ETF-ovi su omiljeni među ulagačima koji su porezno osviješteni jer su portfelj koji ETF-ovi predstavljaju čak i porezno učinkovitiji od indeksnih fondova. Osim što nudi nizak promet - korist povezana s indeksiranjem - jedinstvena struktura ETF-a omogućava investitorima koji trguju velikim količinama (uglavnom institucionalnim ulagačima) za primanje otkupa u naturi. To znači da investitor koji trguje velikim količinama ETF-ova može ih otkupiti za dionice dionica koje ETF-ovi prate.
Ovaj aranžman minimizira porezne implikacije za ulagača koji razmjenjuju ETF-ove zbog mogućnosti odlaganja većine poreza dok se investicija ne proda. Nadalje, možete odabrati ETF-ove koji nemaju veliku raspodjelu kapitalnih dobitaka ili isplatiti dividendu (zbog posebnih vrsta dionica koje prate).
Donja linija
Razloge popularnosti ETF-a lako je razumjeti. Povezani troškovi su niski, a portfelj je fleksibilan i porezno učinkovit. Poticaj za širenje svemira sredstava kojima se trguje, uglavnom dolaze od profesionalnih investitora i aktivnih trgovaca. Ulagačima koji su zainteresirani za upravljanje pasivnim fondovima i koji redovito ulažu relativno mala ulaganja, najbolje je savjetovati se da se drže konvencionalnog indeksnog uzajamnog fonda. Provizije za posredovanje povezane s ETF transakcijama učiniti će ih preskupim za one ljude u fazi akumulacije investicijskog postupka.
