Obično vjerujemo velikim institucijama da donose pametne odluke. Znate, stvari poput vlada. Njih neizmjerno vjerujemo "znaju što rade." Ali samo zato što ste veliki i kontrolirate ne znači da ste pametni. Uzmite ovo: od 1950. godine dogodile su se 32 američke nesreće s nuklearnim oružjem. A šest tih "oh-ne" rezultiralo je gubitkom, odnosno oružjem koje se ne može uzeti u obzir. Bivši SSSR ih je izgubio 41. Ups.
Vjerujem da veliki novac diktira tržišta. To je zato što tako kažu i 30 godina više podataka. Ali to ne znači da je kupovina velikog novca uvijek pametna kupovina novca. Više o tome u trenu.
Prvo moramo razgovarati o nečemu: kupovina je prošli tjedan bila ogromna. Kao, YUGE. Od jedanaest sektora, devet ih je kupilo u više od 25% svemira. To znači da, ako sektor ima 100 dionica, najmanje 25 dionica obavilo je signal za kupnju tijekom tjedna. Telekom je najmanji sektor, pa ostavimo to za sada za sada.
Donja tablica kaže sve. Žuti okviri su kada kupuje više od 25% svemira.
www.mapsignals.com
Jednom dolje, vidjeli smo uočljive signale kupovine u sljedećim industrijama:
- Poluprovodnici i oprema za poluvodičeBiotehnologijaBankeMetali i rudarstvoKapitalna tržištaLjekarnaPoljeva, nafta i potrošna gorivaMašina
Bilo je jedno značajno prodajno područje. Trustovi za investiranje u nekretnine (REITs) uzeli su ga za bradu. Najveća prodaja bila je dionica REITs. Ali osim toga, sve je to bila velika kupovina.
Kupnja je odlična; to kreće tržišta više. To je ono što svi želimo. Ali prevelika kupovina je poput zabave koja izlazi iz kontrole. Policajci se na kraju pojave.
Kad se policajci pojave, očekivali bismo da će se tržište malo vratiti na zemlju. Naši podaci ukazuju na to da je povlačenje blizu. Važno je da to znate: mislim da ne dolazi do sudara. Mislim da će se tržište popraviti ili malo vratiti. Ovo je potrebno i zdravo za nastavak šireg puta na tržištu bikova. Ako me pitate koliko smo daleko na tržištu bikova, bliži smo kraju nego startu. To rečeno, samo zato što bi igra za bejzbol trebala biti devet ubačaja ne znači da ne idu na dodatne inings. Neke su igre trajale danima.
Dakle, ako je povraćaj tržišta blizu, siguran sam da želite znati: kada dolazi i koliko će biti loš? Naš bi odgovor mogao biti u kupnjama velikog novca. To nas vraća izgubljenim nuklearima. Samo zato što ste veliki i glavni ne znači da ste pametni.
Prošli tjedan dogodilo se nešto mega što nam je otvorilo oči. Otkup fondova kojima se trguje na burzi (ETF) bio je isključen. U četvrtak i petak smo vidjeli ogroman broj signala za kupnju: 73, odnosno 53. Stavimo ove brojeve u kontekst: od 1. siječnja 2010. (oko 2.500 trgovačkih dana) prosječni dnevni signal signala za kupovinu ETF-a je 6, 5. Dakle, govorimo o 10 puta većoj od prosječne kupovine. Da, tako velika.
Željeli smo znati što to znači za dionice u narednim tjednima. Vratili smo se i pogledali slične slučajeve kupovine velikog novca ETF-a. Danima smo pregledali više od 60 signala za kupovinu i pronašli 7 od 2.500. Rijetka je stvar, ali se gotovo dvaput dogodilo prošlog tjedna.
Kada se dogodi monstruozna kupovina ETF-a, što slijedi? Sljedeća tablica pokazuje nam da će vjerojatno uslijediti rasprodaja. Prosjeci događaja sugeriraju da će kratkoročni tržišni maksimum doći u roku od pet trgovanja, s prosječnim dobitkom od 1, 92%.
Što se događa nakon monstruozne kupovine ETF-a?
www.mapsignals.com
Performanse S&P 500 nakon ogromne kupnje ETF-a
www.mapsignals.com
Performanse S&P 500 nakon ETF UI signala
www.mapsignals.com
No, nedostatak će vjerojatno biti više od tri puta veći. Prosječni gubitak od dana ekstremne kupovine ETF-a je -6, 38%. I mogli bismo očekivati da će to stići u narednih 27 trgovinskih dana. To je otprilike šest tjedana od sada obračunavanja praznika poput Božića i Nove godine.
To je zanimljivo s obzirom na to da sam, početkom prošlog tjedna, napisao, "pištolj u glavu, predviđam rasprodaju tržišta u drugoj polovici siječnja." To omogućava da se u siječnju učinak novog novca raspoloži na tržište, obično prvih dana u godini. Napomena: u gornjoj tablici najmanje je dana trgovanja na najniži iznos od 14. To znači otprilike tri kalendarska tjedna.
Ne želim biti Grinch ovdje, ali tržište se sve više približava i postaje preopterećeno. Kad naši podaci pokažu pretjeranu kupnju na tržištu, satove možete generalno podesiti tako da se povuci povuku iza ugla.
Što to za vas znači: nemojte sad dodavati rizik. Potražite da zauzmete profit ili ublažite pozicije u poslovima za koje smatrate da su zreli. Dugotrajne jezgre bi trebale ostati na snazi, opet: vjerujem da je povlačenje blizu, a ne kraj tržišta bikova. Povlake za kupnju.
Dok se krećemo prema praznicima, znajte da su izgledi za tržište još uvijek svijetli. No, poput bebe, ona se mora raskalašiti. Vjerojatno će vratiti neke od tih dobro uživanih dobitaka. Veliki novac to nam govori.
I zapamtite, nemojte brkati velika sa pametnim. Joe Wiesenthal napravio je savršen komentar kada se Annie Liebowitz suočila s dugom od 24 milijuna dolara. "To što si bogat, ne znači da si pametan." Primjer: 1987. godine, Liebowitzu je ponuđena debela reklamna kampanja American Express. Ali vlastiti zahtjev za izdavanje Amex kartice nekoliko je puta odbijen. Zanimljiv.
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Slaba tržišta mogu ponuditi prodaju dionica ako je investitor strpljiv.
