Što su energetski derivati?
Energetski derivati financijski su instrumenti u kojima se temeljna imovina temelji na energentima, uključujući naftu, prirodni plin i električnu energiju. Trgovaju bilo na burzi ili na šalteru. Energetski derivati mogu biti, među ostalim, opcije, terminske pogodbe ili ugovori o razmjeni. Vrijednost derivata varira ovisno o promjenama u cijeni energetskog proizvoda.
Ključni odvodi
- Energetski derivati financijski su instrumenti koji se temelje na osnovnom energetskom proizvodu, kao što su nafta, prirodni plin ili električna energija. Spekulatori i tvrtke trguju energetskim derivatima ili bez recepta ili na razmjeni, poput Čikaške trgovinske burze (CME) group. Trgovci komoditetom špekulanti su koji trguju derivatima s ciljem postizanja profita od fluktuacija cijena koje se javljaju u osnovnom energetskom proizvodu. Poduzeća koja koriste i proizvode energiju često će koristiti energetske derivate kako bi se zaštitila od uobičajenih tržišnih rizika, kao što su fluktuacije cijena robe, kamatnih stopa ili deviznih tečajeva.
Razumijevanje energetskih derivata
Energetski derivati mogu se koristiti u svrhu nagađanja i zaštite. Poduzeća, bilo da prodaju ili samo koriste energiju, mogu kupiti ili prodati energetske derivate da bi se zaštitila od fluktuacija u kretanju osnovnih cijena energije. Špekulanti mogu koristiti derivate da bi se profitirali od promjena u osnovnoj cijeni i mogu pojačati tu dobit upotrebom poluge.
Energetski derivati trguju se i izvan burze (OTC) i na robnim burzama. OTC trgovanje odvija se izravno između dvije ugovorne strane izvan okvira uspostavljene robne razmjene.
Dvije najpoznatije robne burze u Sjedinjenim Državama su grupacija Chicago Mercantile Exchange (CME) i New York Mercantile Exchange (NYMEX), koja je zapravo dio CME grupe. CME grupa je vodeće svjetsko tržište najrazličitijih derivata, a godišnje obrađuje milijarde ugovora. CME nudi derivate koji se bave različitim tržišnim rizicima. To uključuje rizike povezane s kamatnim stopama, indeksima kapitala, energijom, devizama, metalima i poljoprivrednim proizvodima.
18, 2 milijuna
Prosječni broj ugovora o derivatima koji je CME grupa obrađivala dnevno od studenog 2019. godine.
Trgovci i korisnici energetskih derivata
Trgovci energetskim derivatima vrsta su trgovaca robom. Trgovac s robom fokusiran je na trgovanje terminima ili ugovorima o opcijama s fizičkim tvarima poput nafte i zlata. Najčešće se ti trgovci bave sirovinama koje su korištene na početku lanca vrijednosti proizvodnje, poput bakra za gradnju ili žitarica za stočnu hranu. Energetski proizvodi poput nafte, prirodnog plina i električne energije dio su ovog šireg robnog kompleksa.
Tvrtke koje koriste i proizvode energiju često će koristiti energetske derivate da bi smanjile cjenovni rizik. Rizik cijena robe je neizvjesnost koja proizlazi iz promjene cijena koje negativno utječu na financijske rezultate onih koji oboje koriste i proizvode.
Prednosti energetskih derivata
Rizik cijena robe može podjednako utjecati na proizvođače robe, a ne samo korisnike. Neke od najvećih svjetskih naftnih i plinskih kompanija koriste derivate kako bi nadomjestile rizike povezane s poslovanjem. Na primjer, Chevron, BP plc i Royal Dutch Shell plc svi izvještavaju o izvedenim imovinama i obvezama na konsolidiranim bilancama i godišnjim izvještajima.
Osim tržišnih cjenovnih rizika, energetske tvrtke mogu se koristiti i izvedenim derivatima za zaštitu od valutnih i kamatnih rizika. Derivati služe vitalnoj svrsi na energetskom tržištu za smanjenje rizika, pružajući svim stranama sigurnost cijena potrebnu za planiranje poslovanja.
![Definicija energetskih derivata Definicija energetskih derivata](https://img.icotokenfund.com/img/futures-commodities-trading-strategy-education/655/energy-derivatives.jpg)