Što je tržišna širina?
Pokazatelji tržišne širine analiziraju broj dionica koje napreduju u odnosu na one koje se smanjuju u određenom indeksu ili na burzi (poput New York Stock Exchange ili NASDAQ). Pozitivna širina tržišta događa se kada više dionica napreduje nego što se smanjuje. To sugeriše da bikovi kontroliraju zamah tržišta i pomaže u potvrđivanju rasta cijena indeksa. Suprotno tome, neproporcionalni broj vrijednosnih papira koji se smanjuje koristi se za potvrđivanje medvjeđeg zamaha i negativnog pomaka indeksa dionica.
Određeni pokazatelji širine također uključuju volumen. Oni neće samo gledati na to da li dionica napreduje ili opadala, već i koliki je volumen tih poteza. To je zato što se kretanja cijena na većoj količini smatraju značajnijima od kretanja cijena na manjoj količini.
Trgovci koriste pokazatelje širine tržišta za procjenu ukupnog zdravlja tržišta / indeksa. Pokazatelji širine tržišta ponekad mogu pružiti rana upozorenja o padu indeksa ili prognozirati nadolazeći porast indeksa.
Razumijevanje tržišne širine
Tržišna širina odnosi se na to koliko dionica sudjeluje u određenom potezu indeksa ili na burzi. Indeks može rasti, ali više od polovice zaliha indeksa pada, jer mali broj dionica ima tako velike dobitke da cijeli indeks povlači više. Pokazatelji tržišne širine mogu to otkriti i upozoriti trgovce da većina dionica zapravo ne djeluje dobro, iako rastući indeks čini da većina dionica ide dobro. Indeks je prosjek zaliha u njemu. Volumen se također može dodati u ove izračune pokazatelja kako bi se pružio dodatni uvid u to kako dionice unutar indeksa djeluju u cjelini.
Širina tržišta pokušava pronaći koliki je temeljni indeks snage ili slabosti u datom indeksu dionica. Procjenjujući snagu ili slabost koje nije vidljivo vidljivo gledanjem grafikona indeksa, tehnički trgovci stječu uvid u to što indeks može učiniti sljedeće.
Veliki broj naprednih dionica znak je bikovitih raspoloženja na tržištu i koristi se za potvrđivanje širokog porasta tržišta. Velik broj padajućih dionica pokazuje da je raspoloženje medvjeđe, što bi se uskladilo s padom indeksa. Prilikom mjerenja širine tržišta mnogi pokazatelji razmatraju broj naprednih i opadajućih dionica ili broj dionica koje su stvorile nedavni maksimum ili niži 52 tjedna. Ovi podaci mogu pružiti podatke o tome je li vjerovatno da će se trend porasta ili pada indeksa nastaviti.
Ključni odvodi
- Studije širine tržišta pokušaju otkriti snagu ili slabost u kretanju indeksa koje nisu vidljive jednostavnim gledanjem na grafikon indeksa. Pokazatelji širine tržišta mogu upozoriti na preokrete. To se događa kada se pokazatelj razilazi s indeksom dionica. Postoje višestruki pokazatelji širine tržišta na temelju broja naprednih i opadajućih dionica, volumena, broja dionica koje dosežu određene prepreke i drugih mjernih podataka. Pokazatelji širine tržišta su korisni, ali nisu nepogrešivi. Ponekad predviđaju poništavanje indeksa prerano, a drugi put uopće.
Pokazatelji i upotrebe širine tržišta
Postoji niz pokazatelja širine tržišta. Svaka se izračuna različito i stoga može pružiti malo drugačije informacije. Neki pokazatelji gledaju samo na broj naprednih ili opadajućih zaliha, drugi uspoređuju cijene dionica s drugim referentnim vrijednostima, a drugi također uključuju količinu.
Taktika većine pokazatelja širine tržišta je nadgledanje radi potvrđivanja i odstupanja. Potvrda je kada se indikator kreće povoljno, a indeks raste. Razlika je kada se indeks i pokazatelj kreću u suprotnim smjerovima. Ovo upozorava da će indeks uskoro moći vidjeti preokret. Nažalost, pokazatelji širine tržišta su loši signali vremena. Oni mogu dati signale prerano ili možda ne mogu predvidjeti preokret indeksa koji se ipak dogodi.
Evo uzorkovanja dostupnih pokazatelja širine tržišta.
Indeks unaprijed-odbijenog: Ovaj pokazatelj, poznat i kao AD linija, izračunava ukupni iznos razlike između broja naprednih i opadajućih dionica. Trgovci obično traže odstupanje između pokazatelja i glavnog tržišnog indeksa, poput indeksa Standard & Poor's 500 (S&P 500). Na primjer, ako S&P 500 raste, a AD indeks opada, to pokazuje da trenutni uzlazni trend indeksa može izgubiti svoj zamah. S druge strane, ako S&P 500 opada, a AD indeks raste, to sugerira da će se pomak niže u indeksu uskoro kretati unatrag.
Novi indeks najnižih padova : Novi pokazatelj najnižih padova uspoređuje zalihe koje čine 52-tjedne maksimume sa dionicama koje imaju minimalne 52-tjedne. Čitanje ispod 50% ukazuje da više dionica dostiže svoje najniže vrijednosti u odnosu na dionice koje dosežu svoj vrhunac i mogu signalizirati prelazak na tržište medvjeda. Kontranski investitori mogu upotrijebiti ovaj pokazatelj širine tržišta za kupnju ili prodaju dionica kada daje ekstremna očitanja, poput ispod 30% ili iznad 70%.
S&P 500 indeks 200 dana: Trgovci mogu upotrijebiti ovaj indeks da vide koliki je postotak dionica u S&P 500 iznad njihovog 200-dnevnog pomičnog prosjeka. Pokazatelj porasta iznad 50% ukazuje na široku tržišnu snagu. Slično novom indeksu najnižih nivoa, trgovci često traže ekstremna čitanja kako bi pronašli pretjerane kupce i prevelike uvjete na širem tržištu. Kratkoročni trgovci koji žele osjetljiviji pokretni prosjek pružiti ranije signale mogu upotrijebiti indeks od 50 dana koji pokazuje koliki postotak dionica trguje iznad njihovog pomičnog prosjeka za 50 dana.
Indeks kumulativne količine : Ovaj pokazatelj mjeri volumen. Zalihe koje rastu povećane su količini. Dionice koje su odbile imaju negativan volumen. Pokazatelj drži aktualnu ukupnu vrijednost da li je ukupni volumen pozitivan ili negativan i za koliko. Indikator se koristi na sličan način kao i AD linija.
On-Balance Volume: Ovaj indikator također gleda na glasnoću, osim povećavanja ili smanjivanja glasnoće temelje se na povećanju ili padu indeksa. Ako indeks padne, ukupni volumen se računa kao negativan. Ako indeks raste, ukupna glasnoća je negativna. Svaki se dan dodaje ili oduzima od prethodnih čitanja kako bi se dobio ukupni ukupni broj. Koristi se na sličan način kao i AD linija. (Da biste saznali više o ostalim pokazateljima širine, pogledajte: Tržišna širina: Imenik unutarnjih pokazatelja.)
Primjer analize tržišne širine na djelu
Sljedeći grafikon prikazuje SPDR S&P 500 (SPY) ETF zajedno s indikatorom za bilančnu količinu i indeksom kumulativnog volumena (za sve američke zalihe).
Pokazatelji širine tržišta koji se primjenjuju na dnevnoj karti S&P 500 ETF. Investopedia
Tijekom porasta S&P 500 na lijevoj strani, indeks kumulativnog volumena potvrdio je porast, jer je pokazatelj nastavio povećavati visinu zajedno sa S&P 500. Bilančna količina pripovijedala je drugačiju priču, jer je pokazatelj uglavnom bio ravan, izdajući znak upozorenja da postoji neka osnovna slabost u porastu. Uslijedio je nagli pad cijena.
Kada se S&P 500 ETF oporavio, tako su se pokazali i pokazatelji širine tržišta.
