Prosjek dolara-trošak je isprobana strategija ulaganja koja omogućuje investitorima sudjelovanje na financijskim tržištima na troškovno učinkovit način bez potrebe za velikim, paušalnim ulaganjima. Kada prosjek prema dolarima, investitor kupuje fiksni iznos određenog ulaganja u redovnom rasporedu, bez obzira na cijenu dionica, i kupit će više dionica kad su cijene niske i manje dionica kad su cijene visoke.
Usrednjavanje troškova u dolarima vrlo je popularna strategija među investitorima uzajamnih fondova jer uzajamni fondovi, posebno u kontekstu planova od 401 (k), imaju tako niske investicijske minimume da ulagači mogu sustavno polagati iznose od najmanje 25 dolara (ili manje) bez brige previše mnogo o utjecaju transakcijskih troškova na njihov povrat.
Ključ za poneti
- Usrednjavanje dolara-troškova je strategija koja uključuje niz periodičnih ulaganja u redovnom rasporedu kao što su tjedni, mjesečni ili tromjesečni. Dionice uzajamnih fondova i fondova kojima se trguje na burzi često se kupuju kao dio DCA strategije. Imajte na umu naknade i provizije prilikom procjene različitih sredstava za moguće strategije usrednjavanja dolara. Troškovi provizija za kupnju dionica ETF-a mogu zasjeniti prednosti strategije troška dolara kada ulažete relativno male iznose.
Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), poznati po svojim manjim omjerima troškova, mogu se činiti savršenim vozilima za prosječenje troškova u dolarima, ali početni nastupi mogu biti obmanjujući. U stvari, transakcijski troškovi mogu se brzo zbrojiti kada koristite ETF kao dio investicione strategije prosjeka troškova u dolaru, a ti dodani troškovi mogu zasjeniti prednosti DCA.
Usporedba omjera troškova
Kada je u pitanju uspoređivanje troškova ulaganja, mnogi ulagači pomno ocjenjuju omjer troškova uzajamnog fonda. Budući da su ETF-ovi prilično slični uzajamnim fondovima, mnogi investitori pokušavaju usporediti troškove izravnom usporedbom omjera troškova ETF-a i uzajamnih fondova.
U takvoj izravnoj usporedbi ETF-ovi obično pobjeđuju klizišta. Čak se i Vanguard grupa - poznata po jeftinim indeksnim fondovima bez opterećenja - ne može natjecati s omjerima niskih troškova mnogih ETF-ova. Na primjer, popularni SPDR S&P 500 ETF (SPY), na 9 baznih bodova (0, 09%), naplaćuje naknadu od 14 BPS (0, 14%) koju naplaćuje Vanguard indeks 500 Fond (VFINX).
Ono što je važno, omjeri troškova nisu jedine naknade s kojima se investitori suočavaju. Da bi točnije usporedili troškove uzajamnog fonda i ETF-a, ulagači moraju pogledati naknade koje naplaćuju pojedine vrste fonda i sve troškove povezane s kupnjom ili prodajom dionica.
Naknade za uzajamne fondove i naknade ETF
Omjer troškova uzajamnog fonda pokriva naknade za upravljanje ulaganjima, administrativne troškove i 12-b1 naknade (koje su vrsta marketinških troškova). Međutim, provizije posredničkih transakcija i troškovi prodaje (za sredstva za učitavanje) nisu uključeni u omjer troškova. Istovremeno, neki uzajamni fondovi naplaćuju naknadu ako je stanje na računu ispod određene razine. Ta naknada uglavnom iznosi manje od 25 USD godišnje i nameće se ako je stanje na računu ispod određenog broja dolara (recimo 10 000 USD).
Neki fondovi također naplaćuju naknadu za kupnju svake transakcije ili naknadu za zamjenu ako se sredstva presele u drugi fond. Mnogi uzajamni fondovi također će naplaćivati otkupnu naknadu ako se imovina ne drži na računu barem određeno razdoblje.
Prilikom izračunavanja stvarnih troškova uzajamnog fonda, ne zaboravite ispitati stanje na računu i trgovinske navike prije nego što pretpostavite da je omjer troškova sve što ćete trebati platiti. Treba uzeti u obzir i niz drugih naknada, a pojedinosti su obično navedene u prospektu uzajamnog fonda.
Za usporedbu, izračunavanje troškova ulaganja u ETF malo je lakše nego izračunavanje troškova ulaganja u uzajamni fond. Umjesto da duboko zalazimo u gusti prospekt uzajamnog fonda, ETF-ovi ulagači mogu se usredotočiti na samo dvije stavke: omjer troškova i provizije za svaku kupnju ETF-a u okviru strategije prosječenja dolara i troškova.
Omjer rashoda ETF-a predstavlja postotak uložene imovine s fiksnom stopom, baš kao i omjer rashoda uzajamnog fonda. No, budući da se ETF-ovi kupuju i prodaju preko brokerske tvrtke, poput dionica dionica, također postoji provizija koja se mora platiti za svaku kupnju ili prodaju dionica ETF-a.
Neki mrežni posrednici nude trgovanje bez provizija, a drugi mogu naplaćivati naknadu po dionici, ali najčešća struktura provizije danas je ravna naknada po trgovini. Ukratko, provizije su ključna stavka koju investitori žele uzeti u obzir prilikom dodavanja sredstava kojima se trguje na burzi na način prosječenja cijene u dolaru.
Faktoring u troškovima trgovanja ETF-ovima
Određivanje omjera troškova jednostavan je dio kada se izračunavaju troškovi pristupa usrednjavanja dolara i troškova s ETF-ovima. Budući da je omjer fiksni postotak investicije, on ima isti utjecaj bez obzira na iznos uloženog novca. Na primjer, ako je omjer rashoda devet baznih bodova, omjer troškova rashoda je devet centi na investiciji od 100 USD i 90 centi na investiciji od 1000 USD. Omjer troškova je fiksan, tako da nije važno je li ulaganje veliko ili malo jer postotak ostaje isti.
Povjerenstva su, međutim, drugačija priča. Trgovački troškovi provizija zbrajaju se brzo i umanjuju učinak. Zbog toga prosjek dolarskih troškova u ETF-ovima s malim količinama dolara nije uvijek praktičan.
Drukčije rečeno, dok omjer troškova uzima isti zalogaj od svakog uloženog iznosa dolara, naknada za posredovanje ili provizija s fiksnom stopom može oduzeti veliki dio malih povremenih ulaganja, čak i kod posrednika s popustom koji naplaćuje samo fiksnu stopu od 10 USD po trgovini.
Razmislite o utjecaju troškova trgovanja na sljedeća ulaganja:
- Kod ulaganja u vrijednosti od 25 USD s troškovima trgovanja od 10 USD, neto ulaganje - nakon što se oduzmu troškovi trgovanja - je 15 USD. Postotak vaše investicije koji nestaje kao rezultat troškova trgovanja je 40%. Na 50 USD ulaganja s trgovinskim troškovima od 10 USD, neto ulaganje je 40 USD. Postotak vaše investicije koji nestaje kao rezultat trgovinskih troškova je 20%. Na 100 USD ulaganja s trgovinskim troškovima od 10 USD, neto ulaganje je 90 USD. Postotak vaše investicije koji nestaje kao rezultat trgovinskih troškova je 10%. Na 1000 USD ulaganja s trgovinskim troškovima od 10 USD, neto ulaganje iznosi 990 USD. Postotak vaše investicije koji nestaje kao rezultat troškova trgovanja je 1%.
Kao što vidite, utjecaj trgovinskih troškova od provizija opada, samo kada uložite više - u veće paušalne iznose. Međutim, cilj prosječenja troškova u dolaru je ulagati manje iznose redovito i češće, umjesto većih iznosa s vremena na vrijeme. Jasno je da ulaganje u ETF, osim ako iznosi koji redovito ulažete nisu prilično veliki, provizije za posredovanje mogu zasjeniti koristi stečene prosjekom troškova u dolaru.
Donja linija
ETF-ovi mogu biti izvrsna sredstva za prosječenje troškova u dolaru - sve dok se usrednjavanje dolara i dolara pravilno obavi. Umjesto da često ulažu male količine novca, ETF ulagači mogu značajno smanjiti troškove ulaganja ako ulože veće iznose rjeđe ili investiraju putem brokerskih kuća koje nude trgovanje bez provizija.
Iako je prosjek dolara prema ETF-ovima strategija koja neće raditi svima, to ne znači da nije vrijedna. Kao i sve strategije ulaganja, ulagači moraju razumjeti što kupuju i troškove investicije prije nego što predaju svoj novac.
