Što je razrijeđena zarada po dionici (razrijeđeni EPS)?
Razrijeđeni EPS je izračun koji se koristi za mjerenje kvalitete zarade tvrtke po dionici (EPS) ako su se koristile sve konvertibilne vrijednosnice. Zamjenjive vrijednosne papire su sve otvorene konvertibilne povlaštene dionice, konvertibilne obveznice, dionice i jamstva. Ako tvrtka nema dodatnih potencijalnih dionica (rijetka), razrijeđeni EPS uvijek će biti niži od jednostavnog ili osnovnog EPS-a.
Formula za razrijeđenu zaradu po dionici
Razrijeđeni EPS = WASO + CDSNet Prihodi-željene dividende gdje: WASO = Ponderirane prosječne dionice zaostalihCDS = Konverzija razrjeđujućih vrijednosnih papiraDilutivni vrijednosni papiri = Opcije u novcu, jamstva i drugi vrijednosni papiri
Objašnjena zarada po dionici
Što vam govori razrijeđena zarada po dionici (razrijeđeni EPS)?
Razrijeđeni EPS smatra kako bi se moglo dogoditi ako se izvrše razrjeđivačke vrijednosnice. Dilutivni vrijednosni papiri su vrijednosni papiri koji nisu uobičajena dionica, ali se mogu pretvoriti u uobičajene dionice ako imatelj primijeni tu mogućnost. Ako se konvertiraju, razrjeđujući vrijednosni papiri učinkovito povećavaju ponderirani broj preostalih dionica, što smanjuje EPS.
Značaj EPS-a
Zarada po dionici, vrijednost zarade po dionici preostalih dionica, vrlo je važna mjera za procjenu financijskog zdravlja poduzeća. Prilikom izvještavanja o financijskim rezultatima, prihod i EPS dvije su najčešće ocjenjivane metrike.
EPS se prijavljuje u izvještaju o dobiti i gubitku poduzeća, a samo su ga javna poduzeća dužna prijaviti. Tvrtke u svojim izvješćima o zaradi prikazuju i primarni i razrijeđeni EPS, ali fokus je uglavnom na konzervativnijoj razrijeđenoj mjeri EPS-a. Razrjeđivački EPS smatra se konzervativnom metrikom jer označava najgori scenarij u pogledu EPS-a.
Malo je vjerojatno da bi svi vlasnici opcija, jamstava, konvertibilnih povlaštenih dionica itd. Istovremeno pretvorili svoje dionice. Međutim, ako stvari budu dobre, postoji velika vjerojatnost da će se sve opcije i kabrioleti pretvoriti u uobičajene zalihe.
Velika razlika između osnovnog EPS-a tvrtke i razrijeđenog EPS-a može ukazivati na veliko potencijalno razrjeđivanje dionica tvrtke, što smatra neznatni atribut većine analitičara i investitora. Na primjer, tvrtka A ima 9 milijardi USD otvorenih dionica. Postoji razlika u iznosu od 0, 10 USD između njegovog osnovnog EPS-a i razrijeđenog EPS-a. Iako se 0, 10 dolara čini beznačajnim, iznos je 900 milijuna dolara nedostupan ulagačima.
Uobičajene vrijednosne papire
Zamjenjive dionice, opcije dionica i konvertibilne obveznice uobičajene su vrste razrjeđivih vrijednosnih papira. Zamjenjiva povlaštena dionica je poželjna dionica koja se u bilo kojem trenutku može pretvoriti u zajedničku dionicu. Opcije dionica, zajednička korist zaposlenika, kupcu daju pravo na kupnju uobičajenih dionica po određenoj cijeni u određeno vrijeme.
Zamjenjive obveznice slične su konvertibilnim povlaštenim dionicama jer se pretvaraju u uobičajene dionice po cijenama i vremenima navedenim u njihovim ugovorima. Sve ove vrijednosnice, ako se koriste, povećale bi broj preostalih dionica i smanjile EPS.
