DEFINICIJA Odloženi kapital
Odgođeni kapital je vrsta vrijednosnih papira, poput preferiranih dionica ili konvertibilnih obveznica, koje se u budućnosti mogu zamijeniti po unaprijed određenoj cijeni za drugu vrstu instrumenata, poput dionica u redovnom stanju. Ti su vrijednosni papiri poznati kao odgođeni kapital zbog njihove kapitalne komponente i očekivanja da će u budućnosti biti pretvoreni u dionice. Nazivaju ih i konvertibilnim, obično obveznicama ili povlaštenim dionicama koje se mogu pretvoriti u uobičajene dionice.
BREAKING DOWN Odloženi kapital
Konvertibilna obveznica je primjer odgođenog kapitala jer će imatelj obveznice iskoristiti konvertibilnu opciju i pretvoriti obveznicu u dionice običnih dionica ako cijena temeljnih dionica poraste na profitabilnoj razini, obično 25% višoj od cijene pri izdavanju. Izdavanje konvertibilnih obveznica način je za koji tvrtka nudi nizak prinos kupona, ali privlači ulagače s komponentom dodane vrijednosti. Svaka konvertibilna obveznica ima konverzijski omjer koji označava broj dionica uobičajenih dionica koje imatelj obveznica može dobiti nakon konverzije. Koeficijent je stabilan ili se može mijenjati tijekom životnog vijeka obveznice, ali uvijek se podešava za diobe dionica i dividende dionica. Koeficijent konverzije od 50 znači da na svakih 1.000 USD nominalne vrijednosti ili nominalne vrijednosti obveznice pretvori, on ili ona će dobiti 50 dionica uobičajenog udjela. Većina konvertibilnih obveznica ima dospijeće s rokom dospijeća.
Pored toga, većina konvertibilnih obveznica ima odredbu o pozivu, tj. Tvrtka može prisiliti investitore da pretvore obveznicu u uobičajene dionice, obično kada se cijena dionica kreće na visoku razinu. Ulagači koji žele pretvoriti moraju to učiniti po toj cijeni, čak i ako bi radije čekali još višu cijenu. Naopako nije neograničeno. No, ulagač će dobiti dospijeću nominalnu vrijednost obveznice po dospijeću, čak i ako cijena dionica dramatično padne, pa tako pruža određenu zaštitu od pada.
Zamjenjiva vrijednosna papira je dužnički instrument koji se može pretvoriti u kapital, čime se kapital odlaže do trenutka kada se izvrši konverzija u uobičajene dionice.
