Koliki je omjer duga prema EBITDA (dug / EBITDA)?
Dug / EBITDA je omjer koji mjeri iznos ostvarenog prihoda i dostupan za otplatu duga prije pokrivanja troškova kamata, poreza, amortizacije i amortizacije. Dug / EBITDA mjeri sposobnost tvrtke da otplati svoj nastali dug. Rezultat visokog omjera mogao bi značiti da tvrtka ima preveliki teret duga.
Banke često uključuju određene dužničke / EBITDA-ove ciljeve u obveze za poslovne zajmove, a tvrtka mora održavati tu dogovorenu razinu ili riskirati da cijeli zajam dospije odmah. Ovu metriku obično koriste agencije za ocjenjivanje kreditne sposobnosti kako bi procijenile vjerojatnost da će tvrtka propasti izdan dug, a tvrtke s visokim omjerom duga / EBITDA možda neće moći na odgovarajući način servisirati svoj dug, što dovodi do sniženja kreditnog rejtinga.
Formula i izračunavanje omjera duga i EBITDA (dug / EBITDA)
Dug prema EBITDA = EBITDADebt
gdje:
Dug = Dugoročne i kratkoročne dužničke obveze
EBITDA = Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije
Da biste odredili omjer dug / EBITDA, dodajte dugoročne i kratkoročne obveze tvrtke. Te brojeve možete pronaći u tromjesečnim i godišnjim financijskim izvještajima tvrtke. Podijelite to s EBITDA tvrtke. EBITDA možete izračunati pomoću podataka iz izvještaja o dobiti. Standardna metoda za izračunavanje EBITDA je započeti s operativnom dobiti, koja se naziva i dobit prije kamata i poreza (EBIT), a zatim dodajte nazad amortizaciju i amortizaciju.
Omjer duga / EBITDA sličan je omjeru neto dug / EBITDA. Glavna razlika je omjer neto duga / EBITDA oduzimaju novac i njihove ekvivalente dok standardni omjer to ne čine.
Što vam može reći koeficijent duga prema EBITDA (dug / EBITDA)
Omjer duga i EBITDA uspoređuje ukupne obveze tvrtke, uključujući dug i druge obveze, sa stvarnim novcem koje društvo unosi i otkriva koliko je tvrtka sposobna platiti svoj dug i druge obveze.
Kada zajmodavci i analitičari gledaju omjer duga i EBITDA tvrtke, žele znati koliko tvrtka može pokriti svoje dugove. EBITDA predstavlja zaradu ili prihod tvrtke, što je skraćenica za zaradu prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije. Izračunava se zbrajanjem neto prihoda kamata, poreza, amortizacije i amortizacijskih troškova.
Analitičari često gledaju na EBITDA kao točniju mjeru zarade od poslovanja tvrtke, a ne na neto prihod. Neki analitičari vide kamate, poreze, amortizaciju i amortizaciju kao ometanje stvarnih novčanih tokova. Drugim riječima, EBITDA je čistiji prikaz stvarnih novčanih tokova za otplatu duga.
Ključni odvodi
- Omjer duga i EBITDA koriste zajmodavci, analitičari procjene i ulagači za procjenu stanja likvidnosti i financijskog zdravlja poduzeća. Omjer pokazuje koliko je stvarnog novčanog toka tvrtka na raspolaganju za pokriće svojih dugova i drugih obveza. Omjer duga i EBITDA koja se s vremenom smanjuje, ukazuje na tvrtku koja plaća dugove ili povećava zaradu ili oboje.
Primjer kako iskoristiti omjer duga prema EBITDA (dug / EBITDA)
Primjerice, ako tvrtka A ima 100 milijuna dolara duga i 10 milijuna dolara EBITDA, omjer duga i EBITDA je 10. Ako tvrtka A otplati 50% tog duga u sljedećih pet godina, uz povećanje EBITDA na 25 milijuna dolara, omjer duga / EBITDA pada na dva.
Omjer duga i EBITDA-e koji je u padu bolji je od rastućeg jer podrazumijeva da kompanija otplaćuje svoj dug i / ili raste zarada. Isto tako, sve veći omjer duga i EBITDA znači da kompanija povećava dug više od zarade.
Neke su industrije kapitalno intenzivnije od drugih, pa bi se omjer duga i EBITDA tvrtke trebao uspoređivati samo s istim omjerom za ostale tvrtke u istoj industriji. U nekim je industrijama dug / EBITDA od 10 mogao biti potpuno normalan, dok je u drugim industrijama prikladniji omjer tri do četiri.
Ograničenja omjera duga prema EBITDA (dug / EBITDA)
Analitičari vole omjer duga i EBITDA jer je to lako izračunati. Dug se može naći u bilanci, a EBITDA se može izračunati iz bilansa uspjeha. Pitanje je, međutim, što možda neće pružiti najprecizniju mjeru zarade. Analitičari više od zarade žele procijeniti količinu stvarnog novca dostupnog za otplatu duga.
Amortizacija su ne-novčani troškovi koji ne utječu na gotovinske tokove, ali kamata na dug može biti značajan trošak za neke tvrtke. Banke i investitori koji gledaju trenutni omjer duga i EBITDA kako bi stekli uvid u to koliko dobro tvrtka može platiti svoj dug možda će htjeti razmotriti utjecaj kamata na sposobnost otplate duga, čak i ako će taj dug biti uključen u novu emisiju. Iz tog razloga, neto prihod umanjen za kapitalne izdatke plus amortizaciju može biti bolja mjera raspoloživog novca za otplatu duga.
