Što je trgovac?
Trgovci su ljudi ili tvrtke koji kupuju i prodaju vrijednosne papire za svoj račun, bilo da se putem brokera ili na neki drugi način. Diler djeluje kao glavni obveznik u trgovanju za svoj račun, za razliku od brokera koji djeluje kao agent koji izvršava narudžbe u ime svojih klijenata.
Trgovci su važne figure na tržištu. Osiguravaju tržište vrijednosnim papirima, poduzimaju vrijednosne papire i pružaju investicijske usluge investitorima. To znači da su trgovci proizvođači na tržištu koji pružaju ponudu i traže ponude koje vidite kada potražite cijenu vrijednosnog papira na vanberzanskom tržištu. Također pomažu u stvaranju likvidnosti na tržištima i potiču dugoročni rast.
Razumijevanje dilera
Diler na tržištu vrijednosnih papira je pojedinac ili tvrtka koja je spremna i spremna kupiti vrijednosni papir za svoj račun (po svojoj licitaciji) ili prodati sa svog računa (po svojoj cijeni). Diler nastoji profitirati od razlike između cijena ponude i ponude, a istovremeno povećava likvidnost na tržištu. Niti posluje u ime klijenta niti olakšava transakcije između stranaka.
Diler se razlikuje od trgovca. Dok trgovac kupuje i prodaje vrijednosne papire kao dio redovnog poslovanja, trgovac kupuje i prodaje vrijednosne papire za svoj vlastiti račun, a ne na poslovnoj osnovi.
U posljednjih nekoliko godina, profitabilnost trgovaca bila je dovedena u pitanje zbog brojnih čimbenika, uključujući povećane zahtjeve za tehnologijom da bi bili u korak s brzo promjenjivim tržištima, konsolidaciju industrije i ojačano regulatorno okruženje, što povećava troškove usklađivanja.
prodavač
Reguliranje distributera
Trgovine regulira Komisija za vrijednosne papire (SEC). Kao dio regulacije, svi trgovci i posrednici moraju se registrirati u SEC-u i moraju biti članovi Regulatornog tijela financijske industrije (FINRA).
Svi koji se bave sljedećim aktivnostima općenito se moraju registrirati kao prodavač:
- Netko tko sebe drži za to da je spreman kupovati i prodavati određeno vrijednosno papir kontinuirano (tj. Stvara tržište tim vrijednosnim papirima.) Osoba koja vodi podudarnu knjigu ugovora o ponovnom otkupu. Pojedinac koji izdaje ili potječe vrijednosne papire koje on ili ona također kupuje i prodaje.
Prema SEC-ovim smjernicama, trgovci su dužni obavljati određene dužnosti kada rade sa klijentima. Te dužnosti uključuju brzo izvršavanje naloga, objavljivanje materijalnih informacija i sukob interesa investitora i naplatu razumnih cijena na prevladavajućem tržištu.
Trgovci ne smiju započeti s poslovanjem dok DIP ne odobri registraciju. Također se moraju pridružiti samoregulacijskoj organizaciji (SRO), postati član korporacije za zaštitu ulaganja u vrijednosne papire (SIPC) i poštivati sve državne zahtjeve.
Dok su trgovci u posebnoj registracijskoj kategoriji u SAD-u, ovaj se pojam u Kanadi koristi kao skraćena verzija „investicijskog trgovca“ - ekvivalent brokerskog dilera u SAD-u.
Ključni odvodi
- Trgovci kupuju i prodaju vrijednosne papire za vlastiti račun. Trgovci su važne figure na tržištu jer su proizvođači na tržištu, stvaraju likvidnost i pomažu u promicanju dugoročnog rasta tržišta. Trgovci moraju biti registrirani kod Komisije za vrijednosne papire i moraju se pridržavati sa svim državnim zahtjevima prije nego što počnu raditi. Dileri se razlikuju od trgovaca i posrednika - prvi kupuje i prodaje za svoj račun, dok drugi ne trguje svojim portfeljem.
Trgovci Versus Brokers
To su dva pojma koja se uglavnom povezuju s vrijednosnim papirima. Iako mogu funkcionirati u sličnom svojstvu, imaju razlike između sebe.
Suprotno prodavaču, broker ne trguje za svoj portfelj, već umjesto toga olakšava transakcije okupljanjem kupaca i prodavača. U praksi, većina trgovaca također djeluje kao posrednici i poznati su kao brokerski zastupnici. Brokerski zastupnici se kreću u rasponu od malih neovisnih kuća do podružnica nekih od najvećih banaka. Tvrtke koje posluju kao zastupnici s posrednicima obavljaju obje usluge ovisno o tržišnim uvjetima i veličini, vrsti i sigurnosti u određenoj transakciji.
Druga je ključna razlika između toga kako naplaćuju svoje usluge. Diler naplaćuje marketu prilikom prodaje iz vlastitog inventara, jer je trgovac glavni na računu, dok broker klijentima naplaćuje proviziju za izvršavanje posla u njihovo ime.
Trgovci se također razlikuju od investicijskih savjetnika, koji su dužni svoje interese klijenata staviti iznad svojih.
Posebna razmatranja
Tržnice trgovaca
Okruženje u kojem se više dilera okuplja kako bi kupilo i prodalo vrijednosne papire za svoje račune naziva se dilersko tržište. Na ovom tržištu trgovci mogu međusobno poslovati i koristiti vlastita sredstva za zatvaranje transakcije, za razliku od tržišta brokera, gdje djeluju kao agenti kupaca i prodavača. Brokeri ne smiju trgovati na dilerskom tržištu. Trgovci pružaju sve uvjete transakcije, uključujući cijenu.
Ostali trgovci na tržištu
Iako se izraz trgovac pretežno koristi na tržištu vrijednosnih papira, postoje i drugi koji koriste ovu razliku. Trgovci se također mogu obratiti tvrtki ili osobi koja trguje ili izvršava kupnju ili prodaju određenog proizvoda ili usluge. Na primjer, netko tko prodaje automobile naziva se auto dilerom, dok se osoba koja se bavi prodajom antikviteta naziva trgovcem antikviteta.
