Što je konvencija o prebrojavanju dana?
Konvencija o brojanju dana je sustav koji se koristi za izračun iznosa obračunanih kamata ili sadašnje vrijednosti kada je sljedeće plaćanje kupona manje od punog razdoblja kupona. Svako tržište obveznica i financijski instrument ima svoju konvenciju o brojanju dana, koja se razlikuje ovisno o vrsti instrumenta, je li kamatna stopa fiksna ili promjenjiva i državi izdavanja. Među najčešćim konvencijama su 30/360 ili 365, stvarna / 360 ili 365, i stvarna / stvarna.
Kršenje Konvencije o brojanju dana
Konvencije o brojanju dana primjenjuju se na ugovore o zamjenama, hipotekama i deviznim tečajevima kao i na obveznice. Mnoga pravila i definicije za primjenu konvencije o brojanju dana postavljena je od strane Međunarodne udruge trgovaca razmjenom podataka koja pruža dokumentaciju za širok raspon financijskih transakcija.
Depoziti i bilješke s promjenjivom stopom
Kamata na većini depozita na novčanom tržištu i novčanica s promjenjivom kamatnom stopom izračunava se na osnovi stvarnog / 360 dana. Glavni izuzetak su oni denominirani u britanskoj funti za koje se kamate obračunavaju na stvarnoj / 365 osnovi. Valute koje su ili su usko povezane s britanskom funtom, poput australijskog, novozelandskog i hongkonškog dolara, također koriste 365 dana.
Fiksna stopa
Udio s fiksnom kamatnom stopom swapa kamatnih stopa i većina obveznica s fiksnom stopom koriste konvenciju 30/360 dana ili 30/365. Ova konvencija predviđa da će se za mjesec uvijek smatrati da ima 30 dana, a godina će se tretirati kao 360 ili 365 dana. Tržišta razmjene koja koriste konvenciju 30/360 za fiksnu stopu swapa uključuju američki dolar, euro i švicarski franak. Izmjene u britanskoj funti i japanskom jenu obično koriste konvenciju 30/365; Australija, Novi Zeland i Hong Kong ponovo slijede Ujedinjeno Kraljevstvo.
Plutajuća stopa
Podjele s promjenjivom kamatnom stopom većine zamjena kamatnih stopa koriste neke varijacije stvarnog broja dana u odnosu na 360 ili 365-dnevnu godinu. Tržišta koja koriste dionicu s fiksnom kamatnom stopom 30/360, koja uključuju tržišta američkog dolara, koriste vrijednost stvarno / 360 za dionicu s promjenjivom kamatnom stopom. Oni koji na nozi sa fiksnom stopom koriste 30/365 koriste stvarne / 365 na kraku s promjenjivom stopom.
Obveznice i bilješke
Obveznice i novčanice izdane od Ministarstva financija SAD-a zarađuju kamate obračunate na stvarnoj / stvarnoj osnovi. To znači da svi dani u razdoblju nose jednaku vrijednost; to također znači duljina razdoblja kupona i rezultirajuća plaćanja variraju.
LIBOR Dan brojanja
Londonska međubankarska ponuđena stopa (LIBOR) najčešća je referentna kamatna stopa, a objavljuje se svakog dana u 11:45 po londonskom vremenu. Za većinu valuta kamata u LIBOR-u izračunava se na osnovi stvarnog / 360 dana; glavni izuzetak je opet britanska funta, koja se izračunava na stvarnoj / 365 dnevnoj bazi.
