Što je valutna potvrda?
Valutna potvrda je poput fjučerskog ugovora jer vlasniku omogućuje pravo pretvorbe određenog iznosa jedne valute u drugu po unaprijed utvrđenom tečaju na ili do određenog roka važenja. Iako vlasnici valutnih potvrda daju vlasniku pravo razmjene sredstava iz jedne valute u drugu, vlasnik je nije dužan učiniti.
Razumijevanje valutnih potvrda
Te se potvrde ne izdaju izričito registriranim vlasnicima tako da lako trguju. Valutni certifikati korisni su alati za zaštitu od deviznog rizika. Rizik je u promjeni vrijednosti investicije zbog promjene tečaja valute. Tvrtke koriste valutne certifikate za poslovanje u različitim zemljama. Certifikati pomažu umanjivanju rizika od nepovoljnih budućih promjena tečaja za sredstva koja se drže u valuti jedne zemlje, a koja će se pretvoriti u drugu valutu.
Primjerice, tvrtka sa sjedištem u SAD-u može imati podružnicu koja djeluje u Kanadi i prima uplate u kanadskim dolarima. Tvrtka očekuje da će ta sredstva pretvoriti u američke dolare u budućnosti, ali ako američki dolar oslabi u odnosu na kanadski dolar, tvrtka može izgubiti novac.
Pretpostavimo da je tečaj američkog dolara / kanadskog dolara 1, 25, što znači da se 125 kanadskih dolara može pretvoriti u 100 američkih dolara. Ili ako se obrne taj omjer, 100 kanadskih dolara može se zamijeniti za 80 američkih dolara. Ako američki dolar ojača u odnosu na kanadski dolar, možda prijeđe na tečaj 1, 35, tada bi bilo potrebno pretvarati 135 kanadskih dolara u 100 dolara, a tih 100 kanadskih dolara bi vrijedilo samo 74 dolara. Uz valutni certifikat koji jamči tečaj od 1, 25, ne bi bilo rizika od gubitka novca čak i ako se tečaj kreće u nepovoljnom smjeru.
Korištenje valutnih potvrda za ublažavanje rizika
Iako valutni certifikati imaju ograničen broj korištenja, redovito njihovo kupnje pruža način na koji organizacije mogu strateški upravljati deviznim rizikom. Tvrtka koja je gore opisana mogla bi usvojiti strategiju predviđanja kanadske prodaje na mjesečnoj osnovi, a zatim kupiti višemjesečnu valutnu potvrdu za taj iznos.
Ako u bilo kojem mjesecu američki dolar oslabi u odnosu na kanadski dolar, taj se certifikat može otkupiti po naznačenom tečaju note da bi se zaštitio prihod tvrtke za taj mjesec. Ako tečaj ostane isti ili se kreće u suprotnom smjeru, potvrdu nije potrebno otkupljivati.
Valutni certifikati mogu vam pomoći i kad se očekuje da će troškovi biti plaćeni u drugoj zemlji. Na primjer, tvrtka može znati da mora platiti fakturu od milijun kanadskih dolara u 90 dana. Ako je tvrtka kupila valutnu potvrdu koja jamči taj iznos, ona se štiti od plaćanja više kada faktura dospije, čak i ako se tečaj kreće u nepovoljnom smjeru.
