DEFINICIJA Crossover fonda
Crossover fond je investicijski fond koji drži ulaganja u javni i privatni kapital. Crossover sredstva ulažu kako u javno trgovačka društva, tako i u privatno trgovačka društva.
POKRIVANJE DOSTOJNOG Crossover fonda
Crossover fond nudi investitorima uzajamnih fondova veći potencijalni povrat. Iako je većina uzajamnih fondova dizajnirana tako da nudi stalniji povrat tijekom vremena, crossover fond dizajniran je kao fond s visokim prinosom i visokim rastom. Međutim, sredstva za crossover veći su rizik.
Zbog visokog rizika, ova vrsta fonda se ne preporučuje nekim investitorima, posebno onima koji se približavaju dobi umirovljenja. Crossover fondovi smatraju se boljom dugoročnom investicijom od kratkoročne. Ulagači u crossover fondove trebaju biti spremni prihvatiti dobar dio volatilnosti.
Ulaganja u privatne i druge dionice
Većina uzajamnih fondova drži ulaganja u javni kapital. Javni kapital odnosi se na kompanije kojima se javno trguje na burzi, poput njujorške berze ili Nasdaka. Tvrtke s javnom trgovinom imaju nekoliko prednosti za investitore. Ulagači u javni kapital mogu dobiti pristup pokretaču povrata premija glavničkog rizika, ali s obzirom da javno trgovačke tvrtke reguliraju američka Komisija za vrijednosne papire, dužni su javnosti otkriti određene informacije. Pored toga, sve se informacije moraju istovremeno otkriti svima.
Privatni kapital odnosi se na tvrtke koje su u privatnom vlasništvu i ne trguju na javnoj burzi. Zbog toga pojedinačnim investitorima može biti teško dobiti privatne tvrtke.
Ulaganje u privatni kapital dolazi uglavnom od institucionalnih ulagača i akreditiranih ulagača koji mogu dugoročno posvetiti značajne iznose novca. U većini slučajeva, često su potrebna dugotrajna razdoblja držanja za ulaganja u privatni kapital kako bi se osiguralo zaokret za tvrtke u nevolji ili za omogućavanje događaja likvidnosti, poput početne javne ponude ili prodaje javnom poduzeću.
Pokretački programi za povrat sredstava
Crossover fondovi pokušavaju iskoristiti premiju rizika iza privatnog kapitala, nudeći također dio likvidnosti javnog tržišta dionica. Premija na kapital na rizik odnosi se na višak prinosa koji ulaganje u burzu daje preko stope bez rizika. Taj višak povrata nadoknađuje ulagače za relativno veći rizik ulaganja u kapital. Veličina premije varira ovisno o razini rizika određenog portfelja i također se s vremenom mijenja kako fluktuira tržišni rizik. U pravilu se visoka rizična ulaganja nadoknađuju višom premijom.
Iako se i javni i privatni kapital uključuju u premiju na vlasnički rizik, ulagači privatnog kapitala također očekuju nadoknadu za druge rizike, uključujući rizik likvidnosti i rizik menadžera.
