Što je rizik cijena robe?
Rizik cijene robe je mogućnost da promjene cijena robe prouzrokuju financijske gubitke kupcima ili proizvođačima robe. Kupci se suočavaju s rizikom da cijene roba budu veće od očekivanih. Na primjer, mnogi proizvođači namještaja moraju kupiti drvo, pa više cijene drva povećavaju troškove izrade namještaja i negativno utječu na marže profita proizvođača namještaja.
Niže cijene roba rizik su za proizvođače robe. Ako su ove godine cijene usjeva visoke, poljoprivrednik može zasaditi više tog usjeva na manje plodnom zemljištu. Ako sljedeće godine padnu cijene, poljoprivrednik može izgubiti novac za dodatnu žetvu zasađenu na manje plodnom tlu. To je i vrsta rizika cijena robe.
Veće tvrtke često zaštite od rizika cijena robe; jedan od načina implementacije ove zaštite je robnim terminima i ugovorima s opcijama kojima se trguje na glavnim burzama, poput Chicago Mercantile Exchange (CME).
Razumijevanje rizika cijena robe
Rizik za kupce: proizvođači automobila
Rizik cijena robe za kupce proizlazi iz neočekivanog povećanja cijena robe, što može smanjiti profitnu maržu kupca i otežati proračun. Na primjer, proizvođači automobila suočavaju se s rizikom cijena robe jer za proizvodnju automobila koriste robu poput čelika i gume.
U prvoj polovici 2016. cijene čelika skočile su 36%, dok su cijene prirodnog kaučuka porasle za 25% nakon pada više od tri godine. To je natjeralo mnoge financijske analitičare na Wall Streetu da zaključe da proizvođači automobila i proizvođači autodijelova mogu vidjeti negativan utjecaj na profitnu maržu.
Rizik za proizvođače: Naftne kompanije
Proizvođači robe suočavaju se s rizikom da cijene roba neočekivano padnu, što može dovesti do manje dobiti ili čak gubitaka za proizvođače. Tvrtke koje proizvode naftu izuzetno su svjesne rizika cijena robe. Kako cijene nafte variraju, potencijalna dobit koju te tvrtke mogu ostvariti također se mijenja. Neke tvrtke objavljuju tablice osjetljivosti kako bi financijskim analitičarima pomogle kvantificirati točan stupanj rizika cijena robe s kojim se kompanija suočava.
Na primjer, francuska naftna kompanija Total SA jednom je izjavila da će njihov neto operativni prihod pasti za dvije milijarde dolara ako se cijena barel nafte smanji za deset dolara. Slično tome, njihov operativni novčani tok pada za 2, 5 milijardi dolara kada cijena nafte padne za deset dolara. Od lipnja 2014. do siječnja 2016. cijene nafte pale su za preko 70 dolara po barelu. Prema formuli, ovo kretanje cijena trebalo je u tom razdoblju smanjiti ukupni operativni novčani tok za oko 17, 5 milijardi dolara.
Rizik zaštite od cijena robe
Veće tvrtke često zaštite od rizika cijena robe. Jedan od načina implementacije ove zaštite je roba s rokovima i opcijskim ugovorima kojima se trguje na glavnim burzama, poput Chicago Mercantile Exchange (CME). Ovi ugovori mogu koristiti kupcima robe i proizvođačima smanjenjem nesigurnosti cijena.
Proizvođači i kupci mogu se zaštititi od oscilacija cijena robe kupnjom ugovora koji za robu garantira određenu cijenu. Oni također mogu zaključati najgore slučajeve u slučaju da smanje potencijalne gubitke. Budućnosti i opcije dva su financijska instrumenta koji se obično koriste za zaštitu od rizika cijena robe.
Ključni odvodi
- Rizik cijena robe je mogućnost da promjene cijena robe prouzrokuju financijske gubitke kupcima ili proizvođačima robe. Rizik cjenovnih rizika za kupce proizlazi iz neočekivanih povećanja cijena robe, što može smanjiti profitnu maržu kupca i otežati proračun. Proizvođači roba se suočava s rizikom da će cijene roba neočekivano pasti, što može dovesti do smanjenja dobiti ili čak gubitaka za proizvođače. Buduće i opcije su dva financijska instrumenta koja se obično koriste za zaštitu od rizika cijena cijena. Čimbenici koji mogu utjecati na cijene robe uključuju politiku, sezone, vremenske prilike, tehnologije i tržišne uvjete.
Čimbenici fluktuacije cijena robe
Čimbenici koji mogu utjecati na cijene robe uključuju politiku, sezone, vremenske uvjete, tehnologiju i tržišne uvjete. Neke od ekonomski najvažnijih roba uključuju sirovine poput:
- CottonCornWheatOilSugarSoybeansCopperAluminumSteel
Politički faktori
Politički faktori mogu podići cijenu nekih roba uz istovremeno smanjenje cijena drugih. U 2018. predsjednik Donald Trump uveo je tarife na čelik i aluminij uvezene iz stranih zemalja. Neposredni učinak ovih tarifa bio je povećanje cijena čelika i aluminija u Sjedinjenim Državama u odnosu na ostatak svijeta.
Kina se osvetila Trumpovim tarifama nametanjem vlastitih carina na američke poljoprivredne proizvode. Uz manju potražnju Kine, višak usjeva mora se prodavati na drugim tržištima. Kao rezultat, u SAD-u su se 2019. godine snizile mnoge cijene usjeva.
Vrijeme
Sezonske i druge vremenske fluktuacije imaju posebno veliki utjecaj na cijene robe. Kraj ljeta donosi sa sobom obilne žetve, pa cijene proizvoda obično padaju u listopadu. Ove sezonsko snižene cijene roba mogu biti jedan od razloga zašto se u listopadu često događaju veliki padi dionica. Suše i poplave mogu također dovesti do privremenog povećanja cijena određene robe.
Tehnologija
Tehnologija može imati dramatičan utjecaj na cijene robe. Aluminij se smatrao dragocjenim metalom sve dok se postupci njegove izolacije nisu poboljšali tijekom 19. i 20. stoljeća. Kako je tehnologija napredovala, cijene aluminija propadale su.
