Što je čišćenje?
Kliring je postupak kojim se podmiruju financijski poslovi - to jest ispravan i pravodoban prijenos sredstava prodavatelju i vrijednosnih papira kupcu. Često s obračunom, specijalizirana organizacija djeluje kao posrednik i preuzima ulogu prećutnog kupca i prodavatelja u transakciji radi usklađivanja naloga između transakcijskih strana. Kliring je potreban za usklađivanje svih naloga za kupovinu i prodaju na tržištu. Omogućuje glatkija i učinkovitija tržišta jer stranke mogu vršiti prijenose klirinškoj korporaciji, a ne svakoj pojedinačnoj strani s kojom zaključuju transakcije.
Osnove kliringa
Obračunski postupak je postupak usklađivanja kupovine i prodaje različitih opcija, budućnosti ili vrijednosnih papira, kao i izravan prijenos sredstava iz jedne financijske institucije u drugu. Postupak potvrđuje dostupnost odgovarajućih sredstava, bilježi prijenos i u slučaju vrijednosnih papira osigurava isporuku vrijednosnog papira kupcu. Neračunati obrti mogu rezultirati rizikom namire, a ako obrt ne očisti računovodstvene pogreške pojavit će se pri gubitku stvarnog novca. Vanjska trgovina je trgovina koja se ne može plasirati jer ju je primila razmjena sa oprečnim informacijama. Povezana klirinška kuća ne može podmiriti trgovinu jer su podaci koje dostavljaju stranke s obje strane transakcije nedosljedni ili oprečni.
Berze, poput Newyorške berze (NYSE) i NASDAQ, imaju klirinške tvrtke. Uvjeravaju da trgovci dionicama imaju dovoljno novca na svom računu, bilo da koriste novac u gotovini ili maržu koja im je osigurana od posrednika, da financiraju transakcije koje poduzimaju. Klirinška podjela ovih razmjena djeluje kao srednji čovjek, pomažući u laganom prijenosu sredstava. Kad investitor proda dionice koje posjeduje, žele znati da će im se novac dostaviti. Klirinške tvrtke osiguravaju da se to dogodi. Slično tome, kada netko kupuje zalihe, mora si to moći priuštiti. Klirinška tvrtka osigurava da je namijenjen odgovarajući iznos sredstava za namirenje trgovine kada netko kupi zalihe.
Kliring može imati različita značenja, ovisno o instrumentu s kojim je povezan. U slučaju obračuna čekova, postupak prenosa obećanih sredstava na čeku na račun primatelja je proces. Neke banke polažu sredstva na deponirana sredstva čekom jer prijenos nije trenutačan i može im trebati vremena za obradu.
Ključni odvodi
- Kliring je postupak kojim se podmiruju financijski poslovi - to jest ispravan i pravodoban prijenos sredstava prodavatelju i vrijednosnih papira kupcu. Često s kliringom specijalizirana organizacija djeluje kao posrednik poznat kao klirinška kuća i preuzima ulogu prećutnog kupca i prodavatelja u transakciji radi usklađivanja naloga između transakcijskih strana. Kliring je potreban za usklađivanje svih naloga za kupovinu i prodaju na tržištu, osiguravanje glatkih i učinkovitijih tržišta jer stranke mogu vršiti prijenose klirinškoj korporaciji, a ne svakoj pojedinačnoj strani s kojom sklapaju transakcije. proizvedene trgovine mogu prouzrokovati stvarne novčane gubitke.
Klirinške kuće
Što se tiče budućnosti i opcija, klirinška kuća djeluje kao posrednik u transakciji, djelujući kao implicitna strana za kupca i prodavača budućnosti ili opcije. To se odnosi i na tržište vrijednosnih papira, gdje burza potvrđuje trgovinu vrijednosnim papirima sve do namire.
Klirinške kuće naplaćuju naknadu za svoje usluge, poznatu i kao naknadu za kliring. Kada investitor plati brokeru proviziju, ta naknada za kliring često je već uključena u taj iznos provizije. Ova naknada podržava centraliziranje i usklađivanje transakcija i olakšava pravilno isporučivanje kupljenih ulaganja.
Kad klirinška kuća naiđe na vanjsku trgovinu, daje strankama priliku da sami odvoje nesklad. Ako stranke mogu riješiti stvar, tada će trgovina predati klirinškoj kući radi odgovarajuće nagodbe. Ako se oni ne mogu dogovoriti oko trgovine, onda se stvar šalje odgovarajućem mjenjačkom odboru za arbitražu.
Automatizirana klirinška kuća
Automatizirana klirinška kuća (ACH) je elektronički sustav koji se koristi za prijenos sredstava između entiteta, a često se naziva i elektroničkim prijenosom sredstava (EFT). ACH obavlja ulogu posrednika, koji obrađuje slanje / primanje potvrđenih sredstava između institucija.
Često se koristi za izravni depozit plaća zaposlenih, a može se koristiti za prijenos sredstava između pojedinca i poduzeća u zamjenu za robu i usluge. Tradicionalno je potrebno uvesti podatke o bankovnom računu koji šalju i primaju, uključujući račune i brojeve za usmjeravanje kako bi se olakšala transakcija. Ovaj se postupak također može smatrati elektroničkim čekom, jer pruža iste podatke kao i pismeni ček.
Primjer obračuna
Kao hipotetički primjer, pretpostavimo da jedan trgovac kupuje indeks futures ugovora. Početna marža potrebna za održavanje ove trgovine preko noći iznosi 6.160 USD. Taj se iznos smatra „dobrom vjerom“ jamstvom da trgovac može priuštiti trgovinu. Taj novac drži klirinška tvrtka na računu trgovca i ne može se koristiti za drugo trgovanje. To pomaže nadoknaditi sve gubitke koje trgovac može doživjeti dok je u trgovini.
Ovaj postupak pomaže u smanjenju rizika za pojedine trgovce. Na primjer, ako dvije osobe pristanu na trgovinu, a nema više nikoga tko bi potvrdio i vratio trgovinu, moguće je da bi jedna strana mogla odustati od sporazuma ili doći u financijske probleme da ne bude u stanju proizvesti sredstva koja bi imala u vlasništvu na kraju njihovog obračuna. Klirinška tvrtka ovaj rizik oduzima od pojedinog trgovca, jer svaki trgovac zna da će klirinška tvrtka prikupiti dovoljno sredstava od svih trgovačkih strana da se ne trebaju brinuti zbog kreditnog ili neplaćenog rizika osobe s druge strane transakcija.
