Usred američke delegacije koja je ovog tjedna upućena u Šangaj kako bi nastavila zaustavljene trgovinske pregovore, predsjednik Donald Trump otpustio je tvit optužujući Kinu da nije ispunila obećanja o kupnji više američkih poljoprivrednih proizvoda. U brzoj eskalaciji koja je mnoge gledatelje tržišta iznenadila iznenađenje, predsjednik je u četvrtak najavio da će Sjedinjene Države početi nametati 10% carine na dodatnu kinesku robu u vrijednosti od 300 milijardi dolara, uključujući elektroniku, odjeću, obuću i igračke.
Vijesti o novom krugu carina koje se postavljaju u drugom po veličini svjetskom gospodarstvu stižu samo dva dana nakon što su ekonomski podaci objavljeni u kineskom Državnom zavodu za statistiku (NBS) pokazali da je proizvodnja u srpnju ostala spori. Iako se indeks menadžera nabave u zemlji povećao na 49, 7 prošlog mjeseca u odnosu na 49, 4 u lipnju, i dalje je ispod praga 50 koji razdvaja širenje od kontrakcija, odražavajući izazove trenutačnih trgovinskih tenzija.
"Unatoč poteškoćama u srpnju, ekonomski se uvjeti nisu poboljšali od lipnja", izjavio je za Wall Street Journal Larry Hu, ekonomist Macquarie Group Limited. "Kineska ekonomija još je u središtu nazadovanja. Najgore još nije došlo", dodao je Hu.
Oni koji se žele pozicionirati na većoj volatilnosti u kineskim dionicama jer trgovinski rat između Washingtona i Pekinga bježi, trebali bi razmotriti trgovanje tim trima kineskim obrnutim burzijskim fondovima (ETF-ovima) koji rastu kako tržišta akcija padaju. U nastavku istražujemo mjerne podatke svakog fonda i razmatramo nekoliko trgovanja u kojima se može profitirati od daljnjeg djelovanja za medvjediće cijene.
ProShares UltraShort FTSE Kina 50 (FXP)
Formiran 2007. godine i naplaćujući 0, 95% naknade za upravljanje, ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) nastoji dva puta vratiti obrnuti dnevni učinak indeksa FTSE China 50. ETF-ova referentna vrijednost sastoji se od 50 dionica velike kapitalizacije kotirane na Hong Kong Stock Exchange. Značajna izloženost financijama (45, 70%) i komunikacijskim uslugama (18, 90%) čini fond prikladnim za one koji se žele kladiti u sektore u kojima dominiraju državna poduzeća. Tehnološki konglomerat Tencent Holdings Limited (TCEHY) naređuje gornju raspodjelu u temeljnom indeksu od 9, 18%. Dnevna likvidnost dolara veće od 5 milijuna dolara u kombinaciji s uskim prosječnim 0, 03% razlike u troškovima drži troškove trgovanja. Od 2. kolovoza 2019. FXP kontrolira imovinu u upravljanju (AUM) od 33, 22 milijuna USD, nudi 0.81% prinos od dividendi, a do danas je pao 16, 94% (YTD).
Cijena dionica ETF-a kretala se niže između siječnja i travnja, prije nego što je u svibnju zabilježila 20%. Cijena je pala u lipnju, najniži međugodišnji međugodišnji rast, jer su se nada da je došlo do proboja trgovinskog sporazuma stekla zamah nakon što se predsjednik Trump susreo sa svojim kineskim kolegom Xi Jinpingom na sporednom sastanku na samitu Grupe 20 (G-20) u Japanu. Vijesti o svježim tarifama koje su uvedene u Kinu dovele su do toga da se bikovi vraćaju u fond, gurajući svoju cijenu iznad silazne linije koja se proteže do listopada 2018. Trgovci koji igraju proboj trebali bi ciljati rezervirati profit u blizini ključnog otpora od 78 dolara i zaštititi pad sa zastojem pozicioniran ispod 50-dnevnog jednostavnog pomičnog prosjeka (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X dionice (YANG)
S neto imovinom od gotovo 80 milijuna dolara, Direxion Daily FTSE China Bear 3X dionice (YANG) nastoje osigurati tri puta obrnuti dnevni povrat FTSE indeksa China 50. Dodatni utjecaj fonda čini ga prikladnim instrumentom za trgovce koji žele agresivne kratkoročne oklade protiv kineskih dionica. Uz dnevni promet od oko 355 000 dionica i 0, 03% -tne razlike, YANG nudi veliku likvidnost za popunjavanje naloga i minimaliziranje proklizavanja. Trgovci trebaju biti svjesni da se ETF rebalansira svakodnevno, zbog čega vraća duže od jednog dana podliježe efektima sjedinjenja. Omjer rashoda fonda 1, 08% odnosi se na konkurentne cijene za usmjereni proizvod. YANG izdaje 1, 43% dividendi i prinosi su gotovo 25% u odnosu na 2. kolovoza 2019. godine.
Dionice YANG-a naglo su se povukle u lipnju, ali su se uspjele zadržati iznad nivoa u travnju. Najnoviji napredak započeo je početkom srpnja prije razdoblja uske konsolidacije. Na kraju prošlog mjeseca cijena je poprimila zamah i nastavila je rasti u kolovozu, nadmašujući tako i devetomjesečnu trendovsku liniju i 200-dnevnu SMA na velikoj količini u četvrtakšnjem trgovanju. Trgovci se mogu odlučiti na skali od 70 do 77, 50 dolara - oba područja nadzemnog otpora. Razmislite o postavljanju naloga za zaustavljanje gubitka ispod jučerašnjeg minimuma na 50, 28 dolara kako biste se zaštitili od naglog poništavanja cijena.
Direxion Daily CSI 300 Kina A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X dionica (CHAD) pokušava vratiti obrnute dnevne performanse indeksa CSI 300. Ovaj ETF pruža američkim investitorima izloženost kompanijama sa sjedištem u Kini koje trguju na dvije kineske burze, Šangajskoj berzi (SSE) i Shenzhen Stock Exchange (SZSE) - koje se nazivaju kineskim dionicama A. Ključne zalihe u praćenom indeksu uključuju Ping osiguranje (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS) i China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF), CHAD naplaćuje 0, 85% naknade za upravljanje, ima otprilike 180 milijuna dolara imovine i donosi povrat od -23, 97% od 2. kolovoza 2019. godine.
Kao i prva dva razmatrana fonda za Kinu, dionice CHAD-a krivotvorile su dno YTD-a u travnju. Iako se cijena i dalje trguje ispod visine svibanjskog pomaka, jučer je porast od 3, 60% iznad 50-dnevne SMA i pomno promatrana linija silaznog trenda mogli potaknuti zastoj bika u ovaj ETF medvjeda dok trgovci koji prodiru uđu u poraz. Fond također može vidjeti pritisak kupovine od trgovaca koji žure da pokriju svoje kratke pozicije. Oni koji se odluče za ulazak trebaju potražiti prijelaz na razinu od 35 USD, gdje će se cijena susretati s otpornošću s niže trend-linije prethodnog trgovinskog raspona. Upravljajte rizikom smanjenjem gubitaka na korekciji ispod silazne linije i pomicanjem zaustavljanja do točke probijanja ako se cijena popne iznad SMA-e od 200 dana.
StockCharts.com
