Ljudi koji upotrebljavaju depozitne potvrde (CD-ove) za sigurno spremanje novca, to obično čine kako bi izbjegli rizik povezan s tržišnom imovinom, poput dionica i obveznica. Međutim, za dugoročne investitore CD-i mogu predstavljati drugačiju vrstu rizika koja može biti jednako štetna kao i tržišni rizik - rizik inflacije. Ako povrat ulaganja nikada ne bude u skladu s stopom inflacije, to će rezultirati gubitkom kupovne moći na duži rok.
Trenutno stope na CD-ovima jedva premašuju trenutnu stopu indeksa potrošačkih cijena (CPI). Stope CD-a teže prate indeks potrošačkih troškova, što bi trebalo ublažiti zabrinutosti zbog inflacijskog rizika. Pažljivo ispitivanje kako se mjeri inflacija može izazvati zabrinutost ako ste zabrinuti za svoju stvarnu kupovnu moć u budućnosti.
CD-ovi u odnosu na CPI
Od listopada 2018. prosječna jednogodišnja stopa CD-a iznosila je 0, 17%. Prosječna stopa CD-a od pet godina za jumbo bila je 1, 44%. Iako je marža tanka, stope CD-a prelaze stopu inflacije mjerena CPI-jem. Međutim, indeks potrošačkih troškova možda nije točna mjera inflacije jer se odnosi na sposobnost održavanja vaše kupovne moći. Morate razmotriti druge mjere inflacije.
CD-ovi u odnosu na Core CPI
Primarna razlika između CPI-ja i CPI-ja je CPI ne uključuje cijene nafte i hrane. S obzirom na cijene nafte i hrane, CPI je iznosio 1, 89%, što je više od 10 puta više od CPI stope. CPI je broj koji vlada voli izvještavati, ali temeljni CPI je broj koji većina ekonomista obično slijedi. Primijenite li središnji CPI na CD naspram jednadžbe inflacije, CD-i zaostaju s velikom maržom.
CD-ovi nasuprot inflaciji prema načinu života
Stopa inflacije koja bi najvažnija potrošačima i ulagačima na CD-u ono je što oni zapravo osjećaju u svojim novčanicima. Čak i ako su cijene nafte i hrane bile uključene u indeks potrošačkih cijena, ako ne vozite često ili ne jedete puno kukuruza, možda nećete osjetiti iste učinke inflacije kao vaš susjed. Inflacija životnog stila, koju uglavnom utječu vaše potrošačke navike, ima najviše izravnog utjecaja na kupovnu moć. Budući da većina ljudi konzumira plin i hranu, bilo bi vrlo teško zadržati stopu inflacije svog načina života mnogo ispod osnovne CPI stope. Za mnoge ljude može biti i puno veći.
CD-i i porezi
Po nekim mjerama CD-i bi mogli biti ukorak s inflacijom. Međutim, vaša stvarna kupovna moć temelji se na vašem prihodu nakon oporezivanja. Kamata zarađena na CD-ovima koji se drže izvan kvalificiranog mirovinskog plana oporezuje se kao obični dohodak, pa se neto povrat CD-a umanjuje za vašu efektivnu poreznu stopu. Ako je vaša efektivna stopa poreza 25%, neto povrat CD-a s 1% iznosi samo 0, 75%.
Zaključak
Bez obzira koju metodu koristite za mjerenje inflacije, povrat poreza na tradicionalne CD-ove nakon oporezivanja ne odgovara stopi inflacije. Ako namjeravate uložiti u CD-ove zbog niske tolerancije na rizik, razmislite o nekim CD proizvodima koji mogu potencijalno povećati vaš povrat bez žrtvovanja sigurnosti.
Na primjer, indeksirani CD-ovi nude veći potencijalni povrat s glavnim jamstvima CD-a. Indeksirani CD-ovi povezani su s tržišnim indeksom, poput S&P 500, koji plaća kamatnu stopu koja fluktuira na tržištu. Stopa je obično ograničena naopako; ako tržišni indeks pokaže gubitak, i dalje ćete dobiti minimalnu kamatnu stopu. Riječ je o kompliciranijim vozilima od tradicionalnih CD-ova, ali mogu sigurnosno ponuditi investitorima najbolje od oba svijeta.
