Dok mnogi ulagači i promatrači tržišta obično koriste omjer cijene i zarade (P / E) ili neku njihovu varijaciju za procjenu vrijednosti dionica, glavni ulagač Warren Buffett fokusira se na drugačiji barometar. Preferira usporediti tržišnu kapitalizaciju svih dionica iz SAD-a kojima se trguje na tržištu s američkim BDP-om, nazivajući to "najboljom jedinstvenom mjerom gdje procjene stoje u bilo kojem trenutku", kako navodi MarketWatch. Trenutno je taj omjer na rekordno visokoj razini od 138%, prema Ademu Tumerkanu iz Palisade Research-a, koji kaže, po MarketWatchu, da ovo ukazuje na "izuzetno precijenjene zalihe" i "naprijed veliki pad". (Za više pogledajte, također: Zašto S&P 500 može pasti više od 60%: Hussman .)
(Ukupna američka tržišna vrijednost u odnosu na BDP)
| Vrijednost | Signal |
| 70% do 80% | Sigurno stavljati novac u zalihe |
| 100% | Opasnost |
| 140% | Izuzetna opasnost |
Buffettov indikator bio je na povišenim razinama prije pada sustava dotcom 2000. - 2002. i prije financijske krize 2008., ali u odgovarajućim vrijednostima od 137% i 105%, nižim od današnjih očitanja, dodaje MarketWatch. Tumerkan uspoređuje indeks Wilshire 5000 s nominalnim kvartalnim BDP-om u svojoj varijaciji analize. Da to nije dovoljno zabrinjavajuće, sedam ostalih tržišnih pokazatelja bljeska signalima upozorenja, rekao je dugogodišnji promatrač tržišta Mark Hulbert, dodaje MarketWatch.
'Tržište valjanih medvjeda'
Morgan Stanley je nedavno upozorio investitore da se izbore za najgori rasplet na tržištu od korekcije krajem siječnja i početkom veljače, prema drugoj MarketWatch priči. Iako su razočaravajuća izvješća o zaradi od Facebook Inc. (FB) i Netflix Inc. (NFLX) imala ograničen negativan utjecaj na šire tržište, tim Morgan Stanley pod vodstvom glavnog američkog stratega za kapitalni kapital Michaela Wilsona napisao je, po MarketWatchu, "Mi vjerujemo u to jednostavno dovela do još većeg lažnog osjećaja sigurnosti na tržištu."
Morgan Stanley vidi, kako ga citira MarketWatch, "valjano tržište medvjeda" u kojem je "svaki sektor modela S&P 500 prošao kroz značajno smanjenje". Jedine iznimke do sada, napominju, su informacijska tehnologija i potrošačko diskreciono pravo, koji su za godine do danas (3. kolovoza) do 3. kolovoza porasli za više od 15% i 13%, po S&P Dow Jones indeksima. Prema S&P-ovoj službenoj klasifikaciji, potrošačka diskrecija sadrži Netflix i Amazon.com Inc. (AMZN) koji su veći za više od 80%, odnosno 50% YTD-a.
7 Ostali medvjeđi pokazatelji
Pored Buffettovog pokazatelja, Mark Hulbert otkriva da i sedam drugih osoba ukazuje na prekomjerne američke procjene dionica, kako piše u svojoj koloni Wall Street Journal. Hulbert je stekao notor svojim Hulbert Financial Digest-om, koji je investicijske biltene ocijenio prediktivnom preciznošću. Najbolji pokazatelj temeljen na povijesti iz 1954. godine, kaže, favorit je anonimni blog pod nazivom Filozofska ekonomija. Promatrajući financijsku imovinu kućanstava, koja uključuje dionice, obveznice i gotovinu, otkriva da što je veći udio dionica, što smo bliži tržišnom vrhu. U ovom trenutku, po Hulbertu, ovaj je pokazatelj najviše u odnosu na vrijeme prije financijske krize 2008. godine.
Na drugom je mjestu, prema sposobnosti predviđanja, Q Q omjer, koji je osmislio pokojni James Tobin, nobelovac za ekonomiju. Ona uspoređuje tržišnu vrijednost imovine s njihovim zamjenskim troškom. Treće je omjer cijene i prodaje (P / S) za S&P 500 indeks (SPX). Buffettov pokazatelj nalazi se na četvrtom mjestu.
Zaokružujući popis su omjeri CAPE-a nobelovca Roberta Shillera, prinos dividende S&P 500 (što je niža, skuplje su dionice), tradicionalni omjer P / E za S&P 500 na temelju stvarnih zarada u posljednjih 12 mjeseci, i omjer cijene prema knjigovodstvenoj vrijednosti (P / B) za S&P 500. Omjer CAPE ove je godine posebno privukao pažnju, nakon što je dostigao razinu višu od one prije Velikog sudara 1929., iako kritičari vide nedostatke u ovoj analitičkoj alat. (Za više pogledajte, također: Zašto bi se pad dionica na burzi 1929. mogao dogoditi 2018. )
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Temeljna analiza
7 razloga zalihe mogu biti drastično precijenjene
Stock Trading Strategy & Education
Zašto se pad 2018. godine na burzi mogao dogoditi
Ekonomija
Povijest tržišta medvjeda
Makroekonomija
Acampora Market pretvara se u medvjedić, vidi pad sustava poput 1987. godine
Indeks trgovanja i obrazovanje indeksa
3 vrste indeksiranja za uspjeh ETF-a
Burze dionica
5 znakova 2019. mogu biti lošiji od 2018. godine
Veze partneraPovezani uvjeti
Razumijevanje koeficijenta CAPE Koeficijent CAPE mjerilo je koje prilagođava zaradu prošlih tvrtki inflacijom tako da prikazuje kratku dostupnost dionica na tržištu u danom trenutku. više Koeficijent P / E 10 Omjer P / E 10 je mjera vrednovanja, koja se općenito primjenjuje na široke indekse kapitala, a koja koristi realnu zaradu po dionici tijekom razdoblja od 10 godina. Poznat je i kao omjer ciklično prilagođene zarade. više Definicija dionica FANG FANG je skraćenica za četiri visoko uspješne tehnološke dionice: Facebook, Amazon, Netflix i Google (sada Alphabet, Inc.). više Definicija kratke prodaje Kratka prodaja događa se kada investitor posuđuje vrijednosni papir, prodaje ga na otvorenom tržištu i očekuje da ga kasnije kupi za manje novca. više Što nam govori koeficijent zarade glavnice obveznice i stope prinosa na kapital obveznice (BEER) definiran je kao metrika koja se koristi za procjenu odnosa između prinosa obveznica i prinosa zarade na burzi. više Definicija uzajamnog fonda Uzajamni fond je vrsta investicijskog sredstva koja se sastoji od portfelja dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira koje nadgleda profesionalni upravitelj novca. više