Što je širina tržišne teorije?
Širina tržišne teorije je metodologija tehničke analize koja predviđa snagu tržišta prema broju dionica koje napreduju ili padaju u određenom trgovačkom danu, odnosno kolika je veća količina u odnosu na količinu prema naprijed.
Širina tržišne teorije često se naziva i širinom tržišnog pokazatelja.
Ključni odvodi
- Teoretska širina tržišta koristi pokazatelje širine kako bi se procijenilo da li će se glavni indeksi dionica ili tržište dionica u cjelini vjerojatno povećavati ili padati. Krupni pokazatelji proučavaju broj naprednih dionica u odnosu na opadajuće zalihe ili napreduju volumen u odnosu na opadajući volumen. Pokazatelj rastuće širine, gdje napredovanje zaliha i unapređenje obujma nadmašuju opadajuće zalihe i opadajući volumen, obično se smatra pozitivnim za napredak cijena u indeksima dionica. Kada pokazatelj širine odstupa s indeksom dionica, to može upozoriti na potencijalnu promjenu smjer u indeksu.
Razumijevanje širine tržišne teorije
Postoji više načina za analizu širine tržišta, a to je jednostavno zdravlje dionica u cjelini. To zdravstveno stanje ili bolest, možda nisu evidentni samo gledanjem glavnih tržišnih indeksa poput S&P 500, Nasdaq 100 ili Dow Jones Industrial, jer ovi indeksi sadrže samo odabranu skupinu dionica.
Širina kruga je obično mjerilo povećanja zaliha u odnosu na opadanje. Ili može uključivati i studije volumena, poput volumena u porastu zaliha u odnosu na količinu u padu zaliha.
Pokazatelji unaprijed / pada mjere broj dionica koje napreduju i padaju za dan. Ako pokazatelj širine raste, ova teorija predviđa da je tržište zdravo i da je rast indeksa održiv. Na primjer, ako se tržište sastoji od 150 dionica, a 95 dionica ima porast cijena, dok 55 dionica ili ne doživljava promjene ili pad cijena, prema širini tržišne teorije, tržište se trenutno smatra jakim ili raste.
Ako napredak / pad opada dok glavni indeksi dionica rastu, to ukazuje na to da manje dionica sudjeluje u skupu i može upozoriti na pad indeksa.
Indikatori širine nisu točni vremenski signali. Iako mogu upozoravati na pad, ne naznačuju kada će se to dogoditi. Slično tome, porast pokazatelja širine dok glavni indeksi opadaju upozorava da raste pritisak kupnje i da bi indeksi mogli uskoro početi rasti.
Pokazatelji širine često djeluju zajedno s kretanjem cijena u indeksima. Na primjer, porast indeksa vidi porast pokazatelja širine. To se zove potvrda. Kada se indikator širine raziđe, upozorava na potencijalnu promjenu smjera indeksa. Promjene smjera indeksa nisu uvijek upozorene pokazateljima širine.
Popularni pokazatelji širine
Dvije popularne metode širine tržišta uključuju omjer pomicanja unaprijed / pad (ADR) i liniju unaprijed / pad (A / D linija). ADR uspoređuje broj dionica koje su se zatvorile više u odnosu na broj dionica koje su se zatvorile niže od cijena zatvaranja prethodnog dana. Za izračunavanje omjera unaprijed / pad, broj naprednih dionica dijeli se s brojem padajućih zaliha. Omjer unaprijed / pad obično se izračunava dnevno.
A / D linija prikazuje promjene napretka i pada na dnevnoj osnovi, a rezultat je kumulativan. Svaka podatkovna točka izračunava se uzimanjem razlike između broja pitanja koja napreduju i odbijaju i dodaje rezultat vrijednosti prethodnog razdoblja, kao što pokazuje sljedeća formula:
A / D linija = (# od naprednih zaliha - # u padu zaliha) + vrijednost prethodne A / D linije
Kratkoročni pokazatelji širine uključuju indeks krpelja i indeks oružja (TRIN). Indeks krpelja uspoređuje broj dionica koje čine pretres u odnosu na nedostatak. Ovo je pokazatelj unutar dana.
Arms indeks uspoređuje omjer napretka / pada s napredovanjem / opadanjem volumena.
Ostali pokazatelji širine uključuju On Balance Volume (OBV), omjer povećanja / smanjenja volumena i McClennan indeks zbrajanja.
Primjer širine tržišne teorije analiza S&P 500
S&P 500 mogao bi se usporediti s NYSE A / D linijom za praćenje osnovne snage ili slabosti. NYSE A / D linija pregledava sve zalihe navedene na NYSE, dok S&P 500 prati samo odabranu skupinu od 500 dionica. NYSE A / D linija pruža širu mjeru kako većina dionica radi.
Grafikon u nastavku prikazuje SPDR S&P 500 ETF (SPY) zajedno s NYSE A / D linijom. Početkom 2018. S&P 500 kretao se niže, ali u travnju je NYSE A / D linija napravila nove vrhunce. S&P 500 nigdje se nije nalazio na vrhuncu, ali na kraju je indeks slijedio i napravio nove vrhunce poput A / D linije.
TradingView
Još jednom, početkom i sredinom 2019. godine, linija NYSE A / D prešla je iznad prethodnih maksimuma prije nego što se SPY pomaknula iznad odgovarajućih visina. S&P 500 slijedio je odijelo i pomračio prethodne uspone.
