Krajem travnja bilo je gotovo 7.400 proizvoda kojima se trguje na burzi (ETP), uključujući fondove kojima se trguje na burzi (ETFs), a koji su kotirani širom svijeta, s kombiniranom imovinom u iznosu od 4.969 bilijuna dolara.
U novom istraživanju objavljenom početkom ovog tjedna, BlackRock, Inc. (BLK), najveći upravljač imovinom na svijetu, ističe nekoliko čimbenika koji bi mogli potisnuti globalnu imovinu ETF-a iznad 12 trilijuna dolara do kraja 2023. BlackRock je matična tvrtka iShares, svjetske kompanije najveći sponzor ETF-a. Istraživanje sugerira da će se globalna imovina ETF-a povećati na 6 trilijuna dolara do kraja 2019. i 7 bilijuna dolara do kraja sljedeće godine, prije nego što na kraju 2021. dostigne 8, 5 bilijuna dolara.
Ako se te prognoze pokažu točnim, to bi nastavio zapanjujući trend rasta za ETF-ove, koji su započeli u ovom stoljeću sa samo 100 milijardi dolara kombinirane imovine pod upravljanjem, pokazuju podaci BlackRocka. Za 10-godišnje razdoblje koje je završilo 30. travnja 2018., složena godišnja stopa rasta (CAGR) za globalnu imovinu ETF-a bila je blizu 19%.
"Rast ETF-a često se pripisuje samo snažnom učinku jednostavnih indeksa dionica u odnosu na naslijeđene aktivne menadžere od financijske krize", rekao je BlackRock. "Ovo stajalište pogrešno podrazumijeva da su ulagači odustali od pokušaja osvajanja tržišta i da je budući rast ETF-a uvjetovan manjim skupljanjem zaliha."
Upravitelj imovine primjećuje da je jedan od glavnih katalizatora rasta ETF-a sve važnija raspodjela imovine u odnosu na pojedinačni odabir sigurnosti. ETF-ovi su postali omiljeni alati za raspodjelu imovine, jer su mnogi likvidni, imaju omjere s niskim troškovima i nude investitorima izloženost bezbroj klasa imovine, uključujući neke koji su prethodno bili skupi ili teško dostupni.
Ostali čimbenici
Očekuje se da će institucionalni investitori potaknuti rast imovine ETF-a na više frontova. "Globalne institucije poput osiguravajućih društava, mirovinskih fondova, upravljača imovinom i obdarenja sve više koriste ETF-ove kao alate za taktičko ulaganje uz dugoročna sredstva za ulaganje", rekao je BlackRock. "Oko jedne trećine američkih institucionalnih ulagača anketiranih u 2017. planira povećati izdvajanja ETF-a u sljedećoj godini. Odvojenim istraživanjem usmjerenim na Europu utvrđeno je da 40% institucija planira povećati izdvajanja ETF-a u istom razdoblju."
Očekuje se da će strategije koje se temelje na faktorima ili pametne beta verzije pomoći ETF-ovima da nastave s aktivnim upravljanjem uzajamnih fondova. "Neki faktori, poput vrijednosti, prate svoje korijene sve do 1920-ih. ETF-ovi posljednjih godina proširuju pristup drugim nagrađenim faktorima, uključujući zamah, kvalitetu, veličinu i nisku volatilnost", navodi BlackRock. (Za više informacija pogledajte: Anketa potvrđuje pametnu beta beta putanju rasta .)
Naknade su važne
Kao što je široko dokumentirano, niske naknade ključni su faktor koji iza investitora odustaje od cjenovno aktivnih sredstava za indeksne fondove i ETF-ove. Iako naknade padaju u svemiru fondova, pasivni ETF-ovi i indeksni fondovi znatno su jeftiniji od njihovih aktivnih rivala.
"Novčani tokovi ilustriraju rotaciju dugu desetljećima od aktivnih uzajamnih fondova u ETF-ove, prvenstveno u američke vlasničke udjele: oko 930 milijardi dolara aktivno je upravljalo američkim glavničkim fondovima od 2009. do 2017., dok se oko 848 milijardi dolara preselilo u usporedive ETF-ove u istom razdoblju." rekao je BlackRock. Prošle godine samo je jedan od prvih 10 ETF-a u pogledu nove imovine imao omjer troškova od 0, 20% ili više. Do danas, taj je broj također jedan. (Za dodatno čitanje provjerite: Smanjivanje naknada ETF-a .)
