Krajem prosinca istaknuo sam nekoliko stvari iz vikenda ljestvice koje su sugerirale poboljšanje apetita na riziku u glavnicama, od kojih je jedna bila potencijalno dno sirove nafte. Danas vidim suprotno, pa želim pogledati kratkoročne rizike koje predstavljaju sirovu naftu, kao i još nekoliko stvari.
Glavni grafikon u ovom postu, koji prikazuje performanse cijena sirove nafte, trenutno se konsolidira iznad našeg prosječnog cilja povratne cijene od 55, 25 USD, ali ostaje ispod padajućeg prosjeka od 200 dana prema dolje s brzinom u medvjeđem rasponu.
Propust ispod podrške potvrdio bi neuspjeli ispad i nastavak primarnog trenda, koji je niži. S obzirom na pozitivnu povezanost između sirove nafte i zaliha od listopada, to bi vjerojatno moglo biti unatrag za cjelokupno tržište.
Optuma / All Star Charts
Još jedna stvar koja komplicira trenutno okruženje je tržište obveznica, koje je nedavno potvrdilo neuspjeh proboja i medvjediće divergencije. Istaknuo sam ovu mogućnost prije nekoliko tjedana i predložio da, ako se to potvrdi, tada se može očekivati povoljnije okruženje za stope većeg dometa. I danas sam u tom kampu.
Optuma / All Star Charts
Uz to, neka od najvažnijih svjetskih tržišta, poput njemačkog DAX-a, približavaju se srednjim ciljevima preokreta. Iako će možda moći malo više izvući naglavačke, oni su i dalje ispod ključne potpore i klizajućeg prosjeka od 200 dana prema dolje sa zamahom u medvjeđom rasponu. Ako će prodavači stupiti, vjerojatno će biti na trenutnim razinama.
Optuma / All Star Charts
Čak se i tržišta u nastajanju, koja su nas odvela do najnižih nivoa u Q4, suočavaju s nekim unatrag. Cijene se bore da ostanu iznad korekcije od 38, 2% pada u 2018. godini, a zamah postaje niži, nakon što se tijekom nedavnog skupa nisu preopteretile. Opet, ako prodavači stupe na korak, ovdje bi to bila logična razina.
Optuma / All Star Charts
Tajvan je još jedno važno tržište koje se bori da se vrati iznad svojih vrhunaca u 2015. godini. Kao prekomorski proxy za poluvodiče, bikovi žele vidjeti ovu pauzu više, a ne niže odavde.
Optuma / All Star Charts
U međuvremenu, granična tržišta probijaju se ispod gornje linije kretanja od svojih najnižih prosinca, a zamah nikada nije precijenjen. Opet, ako će prodavači izaći i uzeti ovo niže, vjerojatno će biti odavde.
Optuma / All Star Charts
Posljednje, ali ne najmanje bitno, indeks FTSE All-World Ex-US, koji se nalazi u pregibnoj točki. Van-Guard FTSE All-World bivši američki ETF (VEU) probio je ključnu liniju silaznog trenda, ali ostaje ispod otpora blizu 50, 25 USD, zamah je u medvjedastom rasponu i sada strpljivo čekamo da vidimo hoće li se ova mini konsolidacija probiti viši ili niži.
Optuma / All Star Charts
Još uvijek ne vidim razloga da agresivno budemo kratki u srednjoročnom ili dugoročnom razdoblju, ali vidim neke rizike koji bi mogli kratkoročno staviti prigušnicu na apetit za rizikom. Ostaje li ovo razvoj događaja kroz vrijeme ili cijena, ali mislim da je jasno da je trenutno biti kupac dionica na razini indeksa.
Ima još puno dugih prilika u pojedinačnim imenima, ali napisao sam u četvrtak članak za Premium članove All Star Chartsa, iznoseći naše prve kratkoročne dionice u mjesecima. Dostavljači su neke od najgorih zaliha na planeti, tako da ako ta postava ne uspije, to nam je vjerojatno signal da ne bismo trebali smanjivati zalihe u ovom okruženju.
U međuvremenu, trenutno gledam imena u sektorima / podsektorima koji pokazuju relativnu slabost kao što su energija, avioprijevoznici, materijali, ugljen, kockarnice i igre, i nekolicina drugih koje bi mogle biti kratke apsolutno i / ili relativno ako bi trebalo više pukotine na ovom tržištu počinju nastajati.
