Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A, BRK.B) je holding tvrtka koju upravlja milijarder Warren Buffett. Sjedište joj je u Omahi, Neb., Buffettovo rodno mjesto. Od 1965. (godina kad ju je Buffett preuzeo) do 2017. tvrtka je prosječno bilježila godišnji rast knjigovodstvene vrijednosti po dionici od 19, 1%, u usporedbi s 9, 9% u odnosu na S&P 500 u istom razdoblju. Očito je Berkshire Hathaway bio izuzetno profitabilan za svoje vlasnike i dionike. I ove četiri tvrtke bile su među najvrjednijim u svom portfelju.
1. Pogledajte bombone
1972. godine, See's Candies ostvarili su prodaju od 30 milijuna dolara uz dobit prije oporezivanja u iznosu od pet milijuna dolara, a sve je to postiglo sa samo 8 milijuna dolara imovine. Te godine, Buffett je tvrtku kupio za 25 milijuna dolara - zapravo plaćajući premiju u iznosu od 17 milijuna dolara proizvođaču slatkiša, s obzirom na njegovu vrijednost. Akvizicija je označila prvi put da je Warren Buffett kupio posao na temelju dugoročne profitabilnosti, a ne trenutne neto vrijednosti.
Od 1972. do 2015. godine, See's Candies proizveli su skupnih 1, 9 milijardi dolara pretporeznog profita, što je 76 puta više od početne kupovne cijene. U to je vrijeme Berkshire Hathaway uložio samo 40 milijuna dolara u rast tvrtke. Krajem 2017. ta je dobit narasla na nešto više od 2 milijarde dolara. U osnovi, See's bomboni donijeli su Berkshire Hathawayu najmanje 2 dolara za svakih uloženih 1 USD.
2. GEICO
Warren Buffett osiguravajuća društva vidi kao velika ulaganja. Godine 1951., u dobi od 21 godine, 75% svoje neto vrijednosti uložio je u većinski udio u GEICO-u. Iste godine, GEICO je trgovao sa samo osam puta više od svoje zarade iako je tvrtka od 1945. do 1950. rasla otpisane premije za 400%.
GEICO je učinio Berkshire Hathaway vrlo uspješnim od 1951. do 1994. godine, a 1995. godine Buffett je stekao preostali dio tvrtke. Ono zbog čega je GEICO tako uspješan za Berkshire Hathaway je operativni učinak tvrtke; uvijek donosi ogromne profite na policama osiguranja, trošeći manje na potraživanja i druge troškove nego što čine premije. To stvara plutaju koju Buffett može koristiti za ulaganje. GEICO nastavlja s rastom; 1996. bilo je sedmo po veličini auto osiguravajuće društvo u SAD-u, a od 2018. godine drugo je najveće društvo za osiguranje automobila.
3. Berkshire reosiguranje
Nadzornik Ajit Jain, potpredsjednik holdinga za poslove osiguranja, Berkshire Hathaway Reinsurance Group jedna je od najprofitabilnijih poslovnih djelatnosti Buffetta. Prema Buffettu, Jain - koji se pridružio Berkshire Hathawayu 1985. - zaradio je više novca za kompaniju od samog Buffetta. Berkshire Reinsurance daje Berkshire Hathawayu plutajući iznos od 37 milijardi dolara.
Dok većina osiguravajućih društava, poput GEICO-a, ostvaruju svoj plutajući s niskim cijenama i odustajući od preuzimajućih dobiti na dobit, Berkshire Reinsurance to čini drukčije: uspijeva stvoriti float uz istovremeno povećavanje dobiti iz osiguranja. Od 2017. godine Berkshire Reinsurance donio je otprilike pet milijardi dolara dobiti za Berkshire Hathaway, istovremeno generirajući dodatnih 22 milijarde dolara neplatnog flota, koji Buffett tada može investirati u druge pothvate.
4. Burlington Sjeverni Santa Fe
Burlington Sjeverni Santa Fe (BNSF) nije tako velika novčana krava kao See's Candies ili GEICO, ali to je najniži vozač Berkshire Hathawaya, vrijedan milijardu dolara. S konsolidiranim prihodima od 21, 4 milijarde dolara u 2017. godini, tvrtka je jedna od najvećih teretnih željezničkih mreža u Sjevernoj Americi s 48 000 zaposlenih, 32 500 milja pruge u 28 država i preko 8 000 vlakova. Željeznica izvlači dovoljno uglja godišnje za proizvodnju 10% električne energije proizvedene u SAD-u
Uz to, tvrtka djeluje kao spužva za plovak koji Berkshire Hathaway generira iz svojih podružnica osiguranja. Buffett koristi BNSF kao mjesto za pohranjivanje tog novca, posebno kada su prinosi na alternativno osiguranje niski. U osnovi, Buffett može uložiti svoj dodatni kapital u BNSF, dok on to namjerava koristiti negdje drugdje i ostvariti veći povrat od čak i obveznica najviše ocjene.
