Latinoamerički fondovi kojima se trguje razmjenom kombinirali su dvije najpopularnije riječi posljednjih godina: tržišta u nastajanju i niske naknade. Ali s velikim brojem latinoameričkih gospodarstava, koji se bore, nema toga što je sigurno, južno od granice.
Postoje 22 fonda kojima se trguje na burzi, a specijalizirana su u Latinskoj Americi, prema web stranici ETF baze podataka. Ali samo jedan ima pozitivan godišnji povrat, 7-postotni dobitak MSCI Argentina X fonda Global X Fund (ARGT). Najveći, iShares 'Brazil Capped ETF (EWZ), s imovinom pod upravljanjem od 4, 9 milijardi dolara, niži je za više od 8%. A stražnji dio je Direxion Daily Brazil Bull 3x dionica (BRZU), što je pad od gotovo 37% do 20. studenog.
Umotavanje teške težine Brazila
Krivci se kreću od recesije, pada cijena nafte, do temeljne procjene koliko brzo će Brazil i dalje rasti dugoročno, kažu iz konzultantske tvrtke Moody's Analytics i IHS Global Insight. Trenutno su bolji ulozi u Latinskoj Americi Čile i Kolumbija. Izgledi su vjerojatno najgori za Venezuelu, zahvaćeni padom cijena nafte, brzo rastućom konkurencijom za tešku sirovu naciju koja dolazi iz sjevera Kanade putem perspektivnog cjevovoda Keystone XL i višegodišnja borba zemlje s neučinkovitom populističkom vladom.
Budući da većina latinoameričkih ETF-ova prati indekse dionica određene države, način na koji se netko osjeća prema njima izravno se odnosi na rizike i koristi poslovanja u toj zemlji.
"Profil ekonomskog rizika Latinske Amerike pogoršao se tijekom posljednjeg tromjesečja", rekao je ekonomista IHS-a Rafael Amile. "Ekonomski rizici su se pogoršavali u Brazilu i Meksiku, a druge se zemlje nisu poboljšale."
IHS se priprema za reviziju svoje dugoročne prognoze za Brazil, koja zahtijeva prosječni ekonomski rast od 3, 7%. To je već niže od 5% isječka koji je desetljećima držao, ali će i dalje biti previše optimistično ukoliko se produktivnost ne poveća, a vlade ne provedu nepopularne strukturne reforme, rekao je. Moody's istodobno primjećuje da, iako je Brazil kliznuo u recesiju u pola godine, inflacija se kreće oko 6, 5%. Iako brazilska središnja banka podiže kamatne stope, političari i dalje provode pretjerano stimulativnu fiskalnu politiku, kaže Moody's. Investicijska banka Nomura otišla je dalje, tvrdeći da je brazilska ekonomija u opasnosti da se "raspali". (Više o tome pogledajte: Najbolje brazilske dionice za američke investitore .)
Sedam od 22 latinoameričkih ETF-ova prati brazilske dionice ili obveznice, kaže ETF baza podataka. No, Brazil ima najniži rast glavnih zemalja Latinske Amerike, kao i najvišu inflaciju, a njegova je valuta u posljednjih godinu dana objavila velike gubitke u odnosu na dolar, navodi BlackRock. (Za više pogledajte: Uložite u Brazil s ovim ETF-ovima .)
Što je dobro za jednoga…
Niže cijene nafte dobra su vijest za Čile koji ima jedan ETF koji prati svoje zalihe, ali ne i za izvoznike nafte Meksiko (koji ima tri ETF-a), Ekvador (nijedan), Kolumbija (tri) i Venezuela (nema), kaže IHS. Šest ETF-ova investira u više latino zemalja.
Vodeći latino ETF igrač, do sada, je BlackRock-ova iShares jedinica koja upravlja najvećim fondovima specijaliziranim za Brazil, Peru i Meksiko, kao i najvećim diverzificiranim fondom, iShares Standard & Poor's Latin America 40 fondom (ILF), koji ima ove godine izgubila je 4% vrijednosti. Za usporedbu, Standard & Poor's 500 povećao se 11% za godinu. Slijedi profil pet najvećih fondova, prema ETF bazi podataka.
iShares MSCI Brazil Captain ETF (EWZ)
Najveći latinoamerički ETF čista je igra na Brazilu - trendi ulog u posljednjih nekoliko godina, ali znatno manje sada. Njegov omjer rashoda od 0, 61% je više od šest puta veći od usporedivog ETF-a utemeljenog na S&P 500. Padu za 8% u godini, pogodile su je nevolje na njegovom najvećem holdingu, Itau Unibanco (ITUB), koji pada oko 20% od kolovoza. Naftne kompanije Petrobras (PBR) i Vale SA (VALE) su za godinu dana niže za 30% i 43%, a čak je i pivski titan Ambev SA (ABEV) u crvenoj boji. Uključujući njihove preferirane dionice, ove tvrtke čine oko trećine imovine ETF-a.
iShares MSCI Meksiko Capped ETF (EWW)
Drugi po veličini latino ETF sa 2, 9 milijardi dolara pod upravljanjem, ovaj je fond dosad umro oko 2, 5%. Omjer rashoda mu je 0, 48% imovine. Za razliku od EWZ-a usmjerenog na robu, glavni meksički ETF se fokusira na telekomunikacije. Više od 17% njegove imovine nalazi se u američkom Carlos Movilu (AMX) Carlos Slim-a, gigant bežične komunikacije čiji su dionici izbrisali gubitak početkom 2014. godine i sada su oko 1% u godini. Lokalna boca Coca-Cole FEMSA (FMX), gospodarstvo # 2, pala je za manje od 1%, ali prvih pet udjela Grupo Televisa (TV) i građevinski gigant CEMEX (CX) više su u niskim dvocifrenim brojevima. Prema podacima iShares, petogodišnji povrat premašio je 17%. (Za više informacija pogledajte: Želite li investirati u Meksiku? Započnite s ovim ETF-om .)
iShares Latinska Amerika 40 (ILF)
Najveći latinski fond koji je diverzificiran po državama, ILF je do sada ove godine smanjen za 4%. Omjer troškova je čak 0, 5%. Zamišljen je da prati S&P indeks Latinske Amerike 40, koji pokriva udjele u Brazilu, Meksiku, Argentini i Čileu. Prema petomjesečnom donosu, prosinac prošle godine iznosi + 11%, objavio je iShares. Top pet udjela su America Movil, Ambev, Petrobras i dvije brazilske banke.
Fond iShares MSCI Čile (ECH)
Ovaj fond od 370 milijuna dolara pad je gotovo 11% usprkos općenito pozitivnim čileanskim izgledima. Omjer rashoda mu je 0, 61%. Njegovih pet najboljih udjela, koji čine oko 40% imovine ETF-a pod upravljanjem, uključuju dvije komunalije i LATAM Airlines Group (LFL). Njegov petogodišnji povrat kroz 2013. godinu bio je + 10, 8%, prema iShares.
iShares All Peru (EPU)
Drugi fond iShares, ovaj je ove godine izgubio oko 1, 3% svoje vrijednosti i ima omjer troškova od 0, 62%. Međutim, prinosi od početka su gotovo 9% godišnje, navodi BlackRock. Top holding Credicorp Ltd. (BAP), najveća banka u zemlji, u porastu je, a Southern Copper Corp (SCCO) porastao je 16% u godini. (Za više informacija pogledajte: Najbolji ETF za ulaganje u Peruu .)
Donja linija
ETF-ovi nude jeftin način da se izložite najuzbudljivijim lokalima ulaganja u Latinskoj Americi (kao i njegovim zaostajajima). Birajte pažljivo i razmislite o razlikama između fondova koji imaju veći fokus na određenu industriju ili zemlju i onih koji su raznolikiji, jer na jugu granice nema takve stvari kao sigurne. (Za više pogledajte: Najbolja 4 mjesta za ulaganje u Latinskoj Americi .)
